Финансовый анализ сети продуктовых магазинов в Сахалинской области

 

Данные таблицы 2.10 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 1286 тыс. руб., или на 3,97%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 3798 тыс. руб., или 13,41%. Однако, заемные средства уменьшились на 2512 тыс. руб., или на 61,49%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 295,33% (3798/1286*100%) обеспечено собственным капиталом и уменьшением на 195,33% (-2512/1286*100%) – заемным капиталом.

Рост собственных средств произошел  за счет нераспреленной прибыли. Повышение суммы нераспределенной прибыли на 3798 тыс. руб., или на 21,77%. Абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объема производства продукции, что повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Доля собственного капитала в общем  объеме финансирования увеличилась с 84,78% до 95,33%. Удельный вес заемного капитала соответственно уменьшился с 12,6% до 4,67% к концу отчетного периода.

 

Таблица 2.11 - Величина собственных оборотных средств и чистых оборотных активов в ОАО «АКСО»

Показатель	2010	2011	Абсолютное изменение, (+;-)	Темп роста,%
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	5830	10251	4421	175,83
Чистые оборотные активы, тыс.руб.	6410	10251	3841	159,92
Коэффициент обеспеченности организации  собственными оборотными средствами	0,45	0,62	0,17	147,62
Коэффициент маневренности	0,21	0,32	0,11	152,38
Коэффициент автономии	0,85	0,84	-0,01	98,82
Скорость оборота оборотных средств, дней	152	165	13	108,55

 

Коэффициент обеспеченности организации  собственными оборотными средствами равен 0,45 и 0,62 в 2010 и 2011 гг. соответственно. Это означает, что структура баланса удовлетворительна и компания платежеспособна.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными средствами. На анализируемом предприятии этот коэффициент равен 0,21 в 2010 году и 0,32 в 2011 году. Это говорит о том, что в обществе недостаточно собственных средств для свободного маневрирования ими.

Коэффициент автономии в 2010 году равен 0,85 и 0,84 в 2011 году. Такое значение коэффициента говорит о том что доля собственного капитала в авансированном капитале составляет довольно большую часть, а это значит, что ОАО «АКСО» довольно устойчиво и независимо от внешних кредиторов.

 

 

4. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности  баланса в ходе анализа финансового  состояния предприятия возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как  ликвидность — это способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы.

Сгруппируем активы баланса в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства.

Таблица 2.12 – Группировка  активов баланса за 2010-2011 гг.

Актив	Значение,тыс.руб.		Пассив	Значение, тыс.руб.
	2010	2011		2010	2011
1.Наиболее ликвидные активы А1	6651	11614	1.Наиболее срочные  обязательства П1	2901	4602
2.Быстро реализуемые  активы А2	2687	2447	2.Кратко срочные  пассивы П2	4085	1573
3.Медленно реализуемые  активы А3	3478	2365	3.Долгосрочные  пассивы П3	-	-
4.Труднореализуемые  активы А4	22499	21876	4.Постоянные пассивы П4	28329	32127
Баланс	35315	38302	Баланс	32315	38302

 

Проанализировав данные приведенные  в таблице 2.12 можно сказать, что  баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным, так как в период 2010 года не выполняется условие А2 ≥ П2 (2987тыс.руб. < 4085тыс.руб.).

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяют вычислить показатели представленные в Таблице 2.13.

Таблица 2.13 – Основные показатели и коэфициенты ликвидности ОАО «АКСО»

Показатель	2010	2011	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Текущая ликвидность	1,83	2,66	0,83	145,36
Перспективная ликвидность, тыс.руб.	3478	2365	-1113	67,99
Общий коэффициент покрытия	1,83	2,66	0,83	145,36
Коэффициент быстрой ликвидности	1,33	2,28	0,95	171,43
Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств	0,2	0,1	-0,1	50
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,9	1,89	0,99	210

 

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия. В 2010 и в 2011 году этот показатель положителен, мало того он увеличился на 0,83 (45,36%).

Перспективная ликвидность - это прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей. В 2010 году  показатель равен 3478 тыс.руб., в 2011 году он уменьшился до 2365 тыс.руб.

Общий коэффициент покрытия показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. Как в 2010 так и в 2011 году коэффициент принимает нормальное значение 1,83 и 2,66 соответственно.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Коэфициент должен обязательно быть больше 1, это условие выполняется как в 2010 году, так и в 2011 году (1,33 и 2,28 соответственно).

Рекомендуемое значение коэффициент ликвидности при мобилизации средств 0,5-0,7. Расчеты показывают, что коэффициенты ликвидности при мобилизации средств анализируемого предприятия ниже уровня рекомендуемого значения, что говорит о сильной зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  равный 0,9 и 1,89 в 2010 и 2011 гг. соответственно, говорит о том, что предприятие  способно практически полностью погасить краткосрочную задолженность в 2010 году, и абсолютно всю краткосрочную задолженность в 2011г.

2. 5   Анализ показателей деловой активности

Анализ деловой активности позволяет  выявить, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. Как уже  было сказано, к показателям, характеризующим  деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Таблица 2.14 - Коэффициенты оборачиваемости средств в ОАО «АКСО»

Показатель	2010	2011	Абсолютное отклонение	Темп роста,%
1 Общая оборачиваемость активов	0,87	0,95	0,08	109,2
2 Оборачиваемость основных средств	2,87	3,59	0,72	125,09
3 Оборачиваемость материальных оборотных  средств	8,99	17,67	8,68	199,89
4 Оборачиваемость оборотного капитала	2,41	2,22	-0,19	92,12
5 Оборачиваемость собственного капитала	1,09	1,13	0,04	103,67
6 Оборачиваемость функционирующего капитала	3,12	2,5	-0,62	80,13
7 Индекс деловой активности	0,01	0,21	0,2	210
8 Коэфициент загрузки средств  в обороте	0,45	0,42	-0,03	107,14

 

По данным баланса показатель общей оборачиваемости активов в 2010 году составил 0,87. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 87 копеек дохода. В 2011году этот показатель равен 0,95, значит, на 1 рубль стоимости всех активов в 2011 году мы получаем 95 копеек.

В нашем случае показатель оборачиваемости основных средств равен 2,87 в 2010 году и 3,59 в 2011г. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 2,87 рубля дохода в 2010 году и 3,59 рубля в 2011г.

По данным баланса коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств равен 8,99 и 17,67 в 2010 и 2011 гг. соответственно. Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

По данным из баланса и отчета о финансовых результатах коэффициент  оборачиваемости оборотного капитала равен 2,41 и 2,22 в 2010 и 2011 гг. соответственно. Основываясь на данные баланса мы видим что предприятие в данный период времени уменьшило свои долгосрочные и краткосрочные пассивы, что свидетельствует о достаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

В нашем случае коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 1,09 в 2010 году и 1,13 в 2011 году. Уровень продаж превышает вложенный капитал менее чем в полтора раза. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде уменьшило использование заемных средств, можно сказать о повышении безопасности кредиторов.

Так как инвестиции предприятия  довольно большие, то оборачиваемость функционирующего капитала равна 3,12 в 2010 году, а в 2011 году 2,5.

Значения Индекса деловой активности в динамике отражают рост деловой активности предприятия в предпринимательской деятельности на 0,2 пункта.

Коэфициент загрузки средств в  обороте равен 0,45 и 0,42 а 2010 и 2011 гг. соответственно. Это означает что на рубль готовой продукции приходится 45 коп. оборотных средств в 2010 году и 42 копейки в 2011 году.

6. Анализ движения денежных средств

Прямой метод расчета основан  на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность ;

· инвестиционная деятельность ;

· финансовая деятельность.

Таблица 2.15 - Анализ движения денежных средств в ОАО «АКСО»

Показатель	2010	2011	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
Текущая деятельность
Поступило:	35090	43045	8015	122,67
выручка о продажи продукции	34448	42782	8334	124,19
прочие поступления	642	243	-399	37,85
Направлено:	34320	35582	1262	103,68
на оплату материалов, товаров и  т.д.	20906	20894	-12	99,94
на выплату заработной платы	7755	6636	-1119	85,57
на оплату налога на прибыль	-	431	-	-
отчисления в гос. внебюджетные фонды	1890	2545	655	134,66
налоговые платежи в бюджет	3741	5039	1298	134,7
на прочие расходы	28	37	9	132,14
Инвестиционная деятельность
Поступило:	178	130	-48	73,03
От продажи акций(долей участия) в других организациях	63	-	-	-
полученные кредиты и займы	115	130	15	113,04
Финансовая деятельность
Поступило:	1010	-	-	-
Полученные кредиты и займы	1000	-	-	-
Прочие поступления	10	-	-	-
Направлено:	-	2500	-	-
возврат полученных ранее кредитов	-	2500	-	-
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	4310	6266	1956	145,38
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного  периода	6268	11359	5091	181,22
Общее изменение денежных средств за анализируемый период	1958	5093	3135	260,11