Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Реальные инвестиции - это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как  производственного, так и непроизводственного  назначения. Прямые инвестиции реализуются  путём нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Портфельные инвестиции - вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг. Портфель - это  совокупность собранных различных  инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции обыкновенные и привилегированные, облигации государственные и корпоративные, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства и др.)

Аннуитет - инвестиции приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложения средств в страховые и пенсионные фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы могут использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

Процесс осуществления  инвестиций называется инвестиционной деятельностью организаций, это  один из важных объектов управления. Инвестиционная деятельность включает в себя обоснование и реализацию наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала организации.

Инвестиционная  деятельность имеет следующие особенности:

- это основная  форма реализации экономической стратегии предприятия, обеспечения роста и совершенствования его текущей деятельности;

- объёмы инвестиционной  деятельности главным образом  определяют темпы экономического  роста организации

- инвестиционная  деятельность подчинена основным  целям и задачам текущей деятельности  организации.

Основу инвестиционной деятельности организации составляет реальное инвестирование. Это предопределяет и большое значение эффективности  управления именно этим направлением инвестирования.

Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи  с текущей деятельностью организации. Задачи увеличения объема производства и продаж продукции, расширения и  обновления ассортимента выпускаемой  продукции, повышения ее качества, снижения текущих затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь эффективная текущая деятельность организации обеспечивает инвестиционную деятельность стабильными собственными источниками финансирования за счет амортизационных отчислений и чистой прибыли.

В то же время  инвестиционная деятельность несет  в себе специфические инвестиционные риски. Реальные инвестиции подвержены более высокому уровню риска морального старения. Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность на всех стадиях реализации инвестиционных проектов. Стремительный научно-технический прогресс сформировал тенденцию к увеличению этого риска в процессе реального инвестирования. Следовательно, реальные инвестиции менее ликвидные, чем финансовые.

Это связано также с узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций, практически не имеющих альтернативного хозяйственного применения. Поэтому компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связанные с реализацией реальных инвестиции крайне сложно. Реальные инвестиции осуществляются организациями в разнообразных формах, среди которых:

новое строительство - инвестиционная операция, направленная на строительство нового объекта  с законченным технологическим  циклом. К новому строительству организации прибегают при кардинальном увеличении объемов своей текущей деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации (создании филиалов, дочерних предприятий и т.п.);

приобретение  целостных имущественных комплексов - инвестиционная операция крупных организаций, обеспечивающая отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности;

Эта форма реальных инвестиций обычно обеспечивает "эффект синергизма", который заключается  в возрастании совокупной стоимости активов обоих организаций за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополняющих технологий и ассортимента выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня текущих затрат, совместного использования сбытовой структуры и других факторов;

реконструкция - вид инвестиционной деятельности, связанный с существенным преобразованием  всего производственного потенциала на основе современных научно-технических  достижений. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдельных производственных зданий, помещений, строительство новых зданий и сооружений на месте ликвидируемых того же назначения на территории действующего предприятия;

техническое перевооружение, направленное на совершенствование и обновление активной части основных производственных фондов, приведение их в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, с заменой имеющегося парка оборудования, обновлением отдельных видов оборудования;

инвестирование  прироста запасов оборотных активов, направленное на расширение объема используемых оборотных активов, обеспечивающее пропорционально в развитии основных и оборотных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности.

Любое расширение производственного потенциала организации в результате инвестиционной деятельности, связанное с дополнительным выпуском продукции, предопределяет и увеличение потребности в оборотном капитале (запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов запасов незавершенного производства, готовой продукции и т.п.).

Специфический характер реального инвестирования предопределяет определенные особенности  его осуществления в организации, разработки политики управления реальными  инвестициями. Независимо от преследуемых целей процесс принятия инвестиционных решений предполагает следующие этапы:

анализ состояния  реального инвестирования в предшествующем периоде;

определение общего объема реального инвестирования в  предшествующем периоде;

определение форм реального инвестирования;

оценку эффективности  реальных инвестиционных проектов;

формирование  портфеля реальных инвестиций;

обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

В целом принятие решений по капиталовложениям - сложный  и многогранный процесс, зависящий от множества внешних и внутренних факторов. Поэтому в их разработке должны принимать участие специалисты проектно-конструкторского, бухгалтерского, финансового, снабженческого, производственного и других подразделений организации. Для оценки эффективности инвестиций используется система показателей: эффективность инвестиций, срок окупаемости инвестиций, чистая приведенная стоимость, показатели денежных потоков предприятия и т.д. все эти показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельным объектам.

Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью  дополнительных инвестиций предприятия  должны добиться оптимальных соотношений между основными и оборотными средствами, активной и пассивной частью, силовыми и рабочими машинами и т.д.

Важными условием повышения эффективности инвестиционной деятельности являются сокращение сроков незавершенного строительства, снижение стоимости вводимых объектов, а также правильная их эксплуатация (полное использование проектных мощностей, недопущение простоев техники и оборудования и т.д.).

Основная функция  финансовых менеджеров заключается  в моделировании денежных потоков, возникающих в процессе реализации инвестиционных проектов, определении экономической эффективности отдельных инвестиционных проектов, их ранжировании в разработки предложений по их реализации. Реализация этой функции требует понимания важнейших особенностей движения инвестиционных денежных потоков, владения специальными приемами и методами, лежащими в основе техники анализа и планирования этих денежных потоков.

 

Инвестиционная  политика — составная часть общей  финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала. 
При выработке инвестиционной политики целесообразно руководствоваться следующими принципами: 
1. Достижение экономического научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность. 
2. Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах. 
Источником прироста капитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль (доход). На практике масса прибыли (П) сопоставляется с инвестиционными затратами (ИЗ) и определяется их эффективность 
Эффективность инвестиций = % 
Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансовых результатов (прибыли) осуществляется непрерывно: до инвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта), в ходе его (в процессе реализации проекта) и после инвестирования.  
Несмотря на разнообразие компаний по видам деятельности, областям предложения продуктов и технологий, размерам и прибылям, все стартующие технологически-ориентированные компании должны пройти через следующие предсказуемые и измеряемые последовательные стадии роста, которые можно примерно идентифицировать как:  
Стадия 1 - концептуальная  
Стадия 2 - «семенная» (seed)  
Стадия 3 - разработка продукта  
Стадия 4 - освоение рынка  
Эти же определения используют обычно и инвесторы, поскольку за каждой из этих стадий обычно стоит новый раунд финансирования и, как известно, из разных источников.При удачном продвижении через эти четыре стадии компания достигает пятой стадии, известной как стадия устойчивого роста, расширения, экспансии.

Инвестиции - это  долгосрочные вложения капитала в различные  сферы экономики с целью его  сохранения и увеличения. Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложение в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги. Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов. 
Другими формами инвестирования являются: приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и т. п. Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все капитальные затраты на прирост и возмещение износа основных фондов, включая затраты на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов. 
Все источники инвестиций подразделяются на собственные (внутренние) и внешние. 
К собственным источникам инвестиций относятся: 
- собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды инвестирования, сумм, выплаченных страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий, и т. п.; 
- иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок и т. п.); 
- привлеченные средства в результате выпуска предприятием и продажи акций; 
- средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе; 
- благотворительные и другие аналогичные взносы. 
К внешним источникам инвестиций относятся: 
- ассигнования из государственного, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе; 
- иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц; 
- различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях), кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), других предприятий, векселя и другие средства. 
Если же рассматривать инвестиции в разрезе их отношения к экономике вообще, то можно заметить, что инвестиционная деятельность (банковские кредиты, ввоз денежных средств и оборудования, лизинг, выпуск акций и т.д.) занимает абсолютное лидирующее положение на рынке движения денежных средств и влияет на абсолютное большинство показателей, определяющих экономическое развитие государства в целом.

На основании  вышеизложенного сделаем вывод  о том, что эффективная деятельность организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности.

2 Практическая часть

2.1 Экономическая  характеристика предприятия ОАО «ЛУКОЙЛ-Волгограднефтегаз»

ОАО «ЛУКОЙЛ-Волгограднефтегаз»:

Полное фирменное  наименование Общества -

Открытое акционерное  общество «ЛУКОЙЛ-Волгограднефтегаз».

Сокращенное наименование Общества -

ОАО «ЛУКОЙЛ-Волгограднефтегаз».

Юридический/почтовый адрес:

400131, Российская  Федерация, г. Волгоград, ул. Комсомольская, 16.

ИНН 3444175086 КПП 344401001

ОГРН 1103444000692 ОКВЭД 11.10.11 ОКПО 87266910

р/сч 40702810600110002794 в ФКБ «Петрокоммерц» в г.Волгограде

к/сч 30101810600000000853

БИК 041824853

Правовое положение  Открытого акционерного общества «ЛУКОЙЛ-Волгограднефтегаз» (далее – Общество) определяется в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом Российской Федерации, а также Уставом Общества.

Единственным  акционером Общества является Открытое акционерное общество «Нефтяная  компания «ЛУКОЙЛ» (далее - Основное общество), место нахождения: 101000, Российская Фед  ерация, г. Москва, Сретенский бульвар, 11, ОГРН 1027700035769, ИНН 7708004767.

Общество является дочерним по отношению к Основному  обществу.

Основной целью  деятельности Общества является осуществление  предпринимательской деятельности для извлечения прибыли. Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости приобретенных акционерами (размещенных) акций и составляет 501500006 (Пятьсот один миллион пятьсот тысяч шесть) рублей 00 копеек. Уставный капитал разделяется на обыкновенные именные акции в количестве 71642 858 штук номинальной стоимостью 7 (Семь) рублей 00 копеек каждая. [5]

ООО «Лукойл-волгограднефтегаз» -занимается поиском, разведкой, разработкой нефтяных, газовых, газоконденсатных месторождений, добычей нефти и газа на территории Волгоградской и Астраханской областей, Республики Калмыкия. В ЮФО ЛУКОЙЛ является одним из крупнейших инвесторов в экономику округа – инвестиции направляются в развитие полного производственного цикла, от добычи углеводородного сырья до производства моторного топлива, химической продукции и электроэнергии. Значительный объем углеводородов добывается на территории Волгоградской области: за 60 лет запасы существенно выработаны, и главная задача состоит в том, чтобы поддерживать достигнутый уровень нефтедобычи. С этой целью Компания продолжает геологоразведку и компенсирует нефтедобычу открытием новых месторождений. Также увеличивается нефтеизвлечение: сегодня 15% нефти в области добывается с помощью самых современных методов интенсификации нефтедобычи. Новые территории добычи углеводородов в ЮФО – акватории Каспийского и Азовского морей. Партнерами ЛУКОЙЛа по освоению российского сектора Каспия выступают компании «Газпром» и «Роснефть».