Эффективность использования основных фондов

По абсолютной сумме  прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работе предприятия.

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции  показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие  показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений  по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Рентабельность предприятия (общая рентабельность), определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному, говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов умноженной на 100 и деленной на активы.

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе  рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации,  исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора:  рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота  отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

 

Рент. ОБ. = Приб. до нач.% *100 / Валовая Выручка

 

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой  предприятия, тем больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

Число ОБ. Капитала = Валовая Вырука / Активы

 

Чем выше валовая выручка  фирмы, тем больше число оборотов ее капитала.

В итоге следует, что:

 

Уровень Общей Рент. = Рент ОБ. * Число ОБ. Капитала

 

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую  характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия  и выпускаемой им продукции.

 

 

 

 

 

Задача.

 

В базисном и плановом периодах предприятие по производству ж/б конструкций имеет следующие показатели:

 

Вид ж/б конст- рукций	Цена без НДС, руб. за изделие		Себестоимость, руб. за изделие		Годовой объем, шт
	базисный год	плановый год	базисный год	плановый год	базисный год	плановый год
А	220	210	180	182	1000	1200
Б	280	350	265	265	1750	1800
В	400	370	310	330	2070	2600

 

 

Определите и проанализируйте:

А) Прибыль предприятия  в базисном и плановом периодах и  ее рост.

Б) Рентабельность по отдельным  видам конструкций, всей реализованной продукции, а также их рост.

 

Решение.

1) Изделие А. 

ПР_{год баз} = (220 – 180)*1000 = 40000 руб.

ПР_{год пл} = (210 – 182)*1200 = 33600 руб.

Рент_баз = (40000 / (180*1000))*100% = 22,22%

Рент_пл = (33600 / (182*1200))*100% = 15,38%

2) Изделие Б.

ПР_{год баз} = (280 – 265)*1750 = 26250 руб.

ПР_{год пл} = (350 – 265)*1800 = 153000 руб.

Рент_баз = (26250 / (265*1750))*100% = 5,7%

Рент_пл = (153000 / (265*1800))*100% = 32,1%

3) Изделие В.

ПР_{год баз} = (400 – 310)*2070 = 186300 руб.

ПР_{год пл} = (370 – 330)*2600 = 104000 руб.

Рент_баз = (186300 / (310*2070))*100% = 29,0%

Рент_пл = (104000 / (330*2600))*100% = 12,1%

 

Вывод:

1) Изд.А: На 1 рубль,  вложенный в производство продукции в базисном году мы получили 22,22 коп; в плановом году 15,38 коп прибыли.

2) Изд Б: На 1 рубль, вложенный в производство продукции в базисном году мы получили 5,7 коп; в плановом году 32,1 коп прибыли.

3) Изд В: На 1 рубль,  вложенный в производство продукции  в базисном году мы получили 29,0 коп ; в плановом году 12,1 коп прибыли.

 

8.Оценка эффективности инвестиционной деятельности в строительстве

 

Так как предпринимательская  деятельность предусматривает постоянное осуществление проектов содержащих нововведения и мероприятия направленные на повышение эффективности производства, возникает необходимость их оценки и отбора. Технико-экономическое обоснование проекта является основным документом, позволяющим потенциальным инвесторам провести анализ  привлекательности проекта и принять решение по его финансированию.

Основной целью реализации проекта  является оценка и прогноз величины прибыли, а также привлечение инвестиций необходимых для реализации проекта.

Задачами технико-экономического обоснования являются:

1 Расчет технико-экономических  показателей проекта.

2 Финансово-экономическая оценка  проекта.

3 Обозначение инвестиционной привлекательности проекта.

Выбор места строительства  объекта определяется рядом факторов или обстоятельств:

1 Близость к источникам  сырья, энергии, топлива, водных  ресурсов.

2 Близость к районам  потребления продукции.

3 Наличие развитой инфраструктуры, трудовых ресурсов и экологической ниши.

Капитальные затраты  на строительство объекта включают:

1 Затраты на покупку  земли

2 Проектно-изыскательские работы

3 Подготовка площадки

4 Строительство зданий  и сооружений

5 Приобретение, транспортирование и монтаж оборудования

6 Приобретение лицензий

7 Подготовка производства

8 Создание оборотного  капитала

9 Затраты на НИОКР  и развитие

При строительстве объекта  кроме капитальных затрат в основном производстве необходимо учесть затраты на вспомогательные цеха, связь, создание временных зданий и сооружений, благоустройство территории и т.д.

Учет выше указанных  затрат приводит к увеличению капитальных  затрат на основное производство в 1.5 – 2 раза.

Средняя норма амортизации на восстановление зданий и сооружений -5%; средняя норма амортизации на восстановление оборудования – 15%; средняя норма амортизации на восстановление оборудования с коротким сроком службы – 20%. Срок осуществления проекта определяется исходя из предпроизводственного периода и периода производства продукции, в сумме это время составляет экономический срок жизни инвестиций. Предпроизводственный период определяется продолжительностью проектно-изыскательских работ и сроком строительства объекта. Период производства продукции охватывает время освоения производственной мощности и работы объекта на полную мощность. Конкретная величина этих сроков может быть определена по нормативам продолжительности строительства и освоения соответственной производственных мощностей или принята ориентировочно по следующим данным:

• Строительство объекта 2 – 3 года;
• Освоение проектной мощности 1 – 2 года;
• Работа на полную мощность 7 – 8 лет.

Общий период производства – 10 лет.

 

Финансово – экономическая оценка проекта включает в себя:

1 Сведения об общих  инвестициях;

2 Данные об условиях  и источниках финансирования проекта;

3 Информацию о размере  производственных издержек;

4 Сведения о чистых  доходах и денежных потоках;

5 Финансово–экономические показатели проекта.

Источники и условия финансирования проекта могут быть осуществлены за счет акционерного капитала, вносимого учредителями и пайщиками; за счет финансовых институтов, Правительства, коммерческих банков, кредитов поставщиков и текущих пассивов. Ниже приведены данные о ставке налога на прибыль, о процентах ставок на кредит и условии его возвращения:

• ставка налога на прибыль - 24%, освобождение от налога в первые два года производства;
• банковский кредит при 20% годовых, погашение в третьем году производства – 40%, в четвертом и пятом годах – по 30%
• кредиты поставщиков при 15% годовых, погашение ровными долями в течение первых пяти лет производства.

Издержки производства включают в себя переменные и постоянные затраты, а также финансовые издержки. Финансовые издержки зависят от источника и условий финансирования проекта и включают сумму выплачиваемых процентов за кредиты.

Инвестиционный процесс  с финансовой точки зрения объединяет два противоположных и, в известном  смысле, самостоятельных процесса –  создание производственного объекта  и последовательное получение дохода от вложенного капитала. Эти процессы могут протекать последовательно (с разрывом во времени или без него) или на коротком отрезке времени параллельно. Например, отдача от инвестиций может начаться во время освоения производственных мощностей, еще до момента завершения процесса вложения. Распределение во времени инвестиций и особенно отдача от них играет очень важную роль, поэтому для оперативного управления финансами и дальнейшей оценки экономической эффективности инвестиций необходимо составить таблицы чистых доходов и денежных потоков в соответствии с графиком реализации проекта.

Расчет денежных потоков  по годам реализации проекта осуществляется по базисным ценам, сложившимся на определенный момент времени и остающихся неизменными в течении всего расчетного периода, то есть без учета инфляции.

Эффективность инвестиций оценивается  с помощью системы показателей. В международной практике используют следующие обобщающие показатели эффективности инвестиций, позволяющие сделать вывод и принять решение о целесообразности вложения инвестиционных средств:

1. Чистая текущая стоимость нарастающим итогом;
2. Рентабельность проекта с учетом фактора времени;
3. Внутренний коэффициент эффективности;
4. Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости);
5. Максимальный денежный отток;
6. Точка безубыточности.

1. Чистая текущая стоимость.  Максимум чистой текущей стоимости  выступает как один из важнейших  критериев при обосновании разных  вариантов проектов.

2. Рентабельность проекта с учетом  фактора времени определяется  отношением приведенных притоков к приведенным оттокам.