Эффективность использования основных фондов

3. Внутренний коэффициент  эффективности характеризует ценность  инвестиций в процентном отношении и является ставкой дисконтирования, при которой интегральный эффект, т.е. ЧТС равен нулю.

4. Срок окупаемости капитальных вложений с учетом фактора времени определяется графическим методом при помощи финансового профиля проекта.

5. Максимальный денежный  отток – это наибольшее отрицательное  значение ЧТС рассчитанное нарастающим итогом.

6.Точка безубыточности – это минимальный размер выпуска продукции, при котором обеспечивается нулевая прибыль, рассчитывается аналитически и графически.

 

Задача.

 

Рассматриваются два  варианта инвестиционных проектов реконструкции  предприятия. По первому варианту реализация инвестиционного проекта осуществляется в течение Т₁ лет, сметная стоимость его осуществления составляет С₁, порядок вложения средств по годам расчетного периода – И₁. По второму варианту продолжительность его осуществления составляет Т₂ лет, сметная стоимость – С₂, порядок вложения средств по годам расчетного периода – И₂.

Норма доходности установлена  в размере Е. Денежные поступления  по каждому варианту составят соответственно П₁ и П₂.

Какой вариант реализации инвестиционного проекта является наиболее эффективным?

 

Вариант проекта	Т1/Т2, лет	С1/С2, млн. руб.	И1/И2, млн. руб	П1/П2, млн руб	Е, %
1	4	10	2+2+3+3	2+2+4+5	17
2	2	10	4+6	2+10

 

 

Решение.

 

1) Квл_1вар = 2*(1+0,17) + 2*(1+0,17)² + 3*(1+0,17)³ + 3*(1+0,17)⁴ = =2,34+2,74+4,8+5,62 = 15,5 млн.руб.

2) Квл_2вар = 2*(1+0,17) + 10*(1+0,17)² = 2,34+13,69=16,03 млн.руб.

Т.о., при принятых исходных данных более эффективным является второй вариант строительства объекта.

 

 

 

9.Анализ производственно–хозяйственной деятельности предприятий строительной отрасли

 

Развитие и углубление экономического анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную и коммерческую ситуацию для достижения конечной цели предприятия, как правило, получение максимальной прибыли. Методику анализа целесообразно переориентировать на исследование таких сторон деятельности предприятия, которые приобретают особую важность в условиях рынка, конкуренция и обострение проблемы выживаемости, финансовой устойчивости при надежности предприятия как партнера. В условиях рыночной экономики приобретут вес методы, направленные на прогнозирование производственно-хозяйственной деятельности, на выработку рекомендаций для принятия продуманных и обоснованных решений.

 

9.1. Источники информации о ФХ положении предприятия, их структура и назначение

 

С развитием рыночных отношений в нашей стране и  спецификой деятельности малых форм предпринимательства назрела необходимость  в проведении анализа показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия, на основе отчетных документов - баланса и приложений к нему.

Бухгалтерский баланс предприятия строится по данным бухгалтерского учета и представляет собой основной финансовый отчет предприятия, характеризующий его финансовое состояние на определенный период времени (день, декада, месяц). Этот отчет делится на две части, одна из которых характеризует определенный вид хозяйственных средств - актив, другая - их источники - пассив (А=П).

Отчет финансовых результатов (отчет о прибыли и убытках) показывает доходы или убытки, а также затраты и прибыль, достигнутые предприятием в течение определенного периода (чаще всего года). Как правило, этот расчет имеет ступенчатую форму, исходным пунктом которого является  прибыль, полученная от реализации товаров, выполненных работ, оказанных услуг - брутто, а заключением - прибыль-нетто.

Следует отметить, что  баланс и учет финансовых результатов показ-ют соответствующую связь с остальными финансовыми отчетами (отчеты о движении денежной наличности, об источнике и использовании фондов). Увеличение или уменьшение прибыли по отношению к  прошедшему периоду, как и вовлечение в деятельность предприятия, оказывает существенное влияние на развитие и дальнейшее упрочнение его финансовые положения.

 

9.2. Расчет и анализ показателей доходности

 

1)Коэффициент покрытия  товара = величина покрытия / валовая выручка, умножить на 100%, где величина покрытия товара составляет сумму тех средств, часть которых идет на покрытие постоянных издержек, а другая — в прибыль.

Средняя величина покрытия товара = цена реализации единицы товара — величина средних переменных издержек на единицу продукции.

Коэффициент покрытия товара отражает, какую долю валовой выручки занимают валовые издержки и выручки (эк смысл).

Понижение этого показателя может определяться след причинами:

- понижение цены реализации;

- увеличение средних  переменных издержек;

- ухудшение структуры  сбыта, т.е. снижение акцента  при реализации товара с относительно  высоким коэффициентом покрытия в пользу товаров с относительно низким.

2) Бесприбыльный оборот = постоянные издержки / коэфф покрытия, умножить на 100%.

Показывает тот уровень  оборота, при котором ПП не будет  иметь прибыль, т.е. если постоянные издержки равны переменным. Бесприбыльный  оборот соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли до начисления % = 0.

При бесприбыльном обороте  величина покрытия в стоимостном  выражении соответствует постоянным издержкам.

Бесприбыльный оборот (порог  рентабельности) = постоянные издержки умножить на валовую выручку / величина покрытия

Порог рентабельности = непропорциональные (постоянные) затраты / рез-т от реализации сверхпропорциональных затрат в относительном выражении = (непропорциональные затраты + прибыль) / коэфф покрытия

3) Запас надежности.

а) Запас надежности (в  абсолютных единицах) = валовая выручка — бесприбыльный оборот

б) Запас надежности (в  относительных единицах) = (валовая  выручка — бесприбыльный оборот ) / валовая выручка, умножить на 100%

Он характеризует уязвимость ПП со стороны возможного понижения  валовой выручки.

Запас финансовой прочности может быть рассчитан через порог рентабельности:

Запас финансовой прочности = выручка от реализации — порог рентабельности

4) Дополнительный (критический)  объем производства товаров = бесприбыльный оборот (в денежных единицах) / цена реализации единицы товара

 

9.3.Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости

 

1.1.Обобщающий показатель  финансовой устойчивости. Им является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников, так как достаточность å всех возможных видов источников гарантировано равенством актива и пассива баланса.

1.2.Показатели, отражающие степень охвата разных видов источников, средств при формировании запасов и затрат. Для характеристики формирования запасов и затрат используется три показателя, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных  оборотных средств

Е^с = И^с - F = 1рП - 1рА

2. Наличие собственных  и долгосрочных (среднесрочных) заемных  источников формирование запасов  и затрат:

Е^т (Е^t) = И^с + К^т -F = 1рП + 2рП (долгосрочные (среднесрочные кредиты)) - 1рА

3. Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат:

Е^å = И^с + К^т  - К^т  = 1рП + 2рП - К⁰ - 1рА, где

К^t - краткосрочные кредиты и заемные средства и объединенные в данном случае с просроченными ссудами.

К⁰ - ссуды, непогашенные в срок.

Каждый из приведенных  показателей должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств (средства, кот взимаются из оборота). Величина иммобилизации определяется из документов.

1.3. Показатели обеспечения  запасов и затрат источниками  их формирования. Трем показателям  наличия запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств.  Он записывается в виде:±Е^е=Е^е - Z.

2. Излишек или недостаток  собственных и долгосрочных (среднесрочных)  заемных источниокв формирования запасов и затрат. Он расчитывается на основании Е^t: ±Е^Т=Е^Т - Z.

3. Излишек или недостаток  общей величины основных источнков  для формирования запасов и  затрат: ±Е^å=Е^å-Z.

Собственно, исходя из излишка  или недостатка, делается анализ.

 

9.4. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

 

Финансовое положение предприятия находится в зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В общем случае скорость оборота активов:

К_об = Выручка от реализации (без НДС) / средняя величина активов. Выражается в кол-ве раз.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

К_об = Выручка от реализации (без НДС) / средняя величина текущих активов

Средняя величина активов = (Ан + Ак) / 2, где Ан, Ак — активы на начало и конец периода.

Ср.вел.актива. = (А1/2 + А2 + ...+Аn/2) / (n — 1)

Ср.вел.тек.актива. — аналогично.

Продолжительность оборота  активов = 360 / оборачиваемость активов  или текущих активов

Определяется в днях, увеличение продолжительности оборота  свидетельствует об ухудшении состояния  ПП, т.к. средства, вложенные в анализируемом  периоде в активы (текущие активы) проходят полный цикл и снова принимают  денежную форму за период большей продолжительностью, чем в предыдущем году. Следствием этого является необходимость привлечения дополнительных средств в оборот для продолжительности произведенно-коммерческой деятельности предприятия.

Сумма дополнительных средств, привлеченных в оборот:

Привлеченные средства = выручка от реализации (Т — Т₁) / 360

Т — период оборота  отчетного периода

Т₁ — период оборота прошлого года.

Для выявления причины  уменьшения оборачиваемости текущих  активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде  оборота основных видов оборотных средств.

 

 

 

 

Задача.

 

Дайте оценку эффективности  производственно – хозяйственной  деятельности СМО на основе данных таблицы:

 

Базисный /отчетный / года	Произведено и реализовано  СМР, тыс.руб.	Среднегодовая стоимость  ОПФ, тыс.руб.	Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	Амортизация, тыс.руб.	Численность рабочих, человек	Прибыль от реа- лизации  продук- ции, тыс.руб.
Базисный	180	15	20	8	20	20
Отчетный	210	25	35	15	35	35

 

Определите:

1. Фондоотдачу, фондоемкость, фондовооруженность.
2. Производительность труда.
3. Показатели использования оборотных средств.
4. Себестоимость продукции и ее удельный вес в стоимости реализованых СМР.
5. Рентабельность СМР и производства.
6. Норму амортизации и удельный вес амортизации в себестоимости СМР.

 

Решение.

 

1. Рассчитываем фондоотдачу, фондоемкость и фондовооруженность в отчетном и базисном годах:

Ф_{о баз} = 180 / 15 = 12                                 Ф_{о отч} = 210 / 25 = 8,4

Ф_{е баз} = 15 / 180 = 0,083                            Ф_{е отч} = 25 / 210 = 0,12

Ф_{в баз} = 15 / 20 = 0,75                                Ф_{в отч} = 25 / 35 = 0,71

По полученным значениям  показателей использования ОПФ  можно сделать следующие выводы: снижение показателя фондоотдачи в  отчетном году свидетельствует о  снижении эффективности использования ОПФ на предприятии. Если в базисном году на 1 руб. ОПФ предприятие получало 12 руб. выручки, то в отчетном году только 8,4 руб. Увеличение фондовооруженности труда свидетельствует о повышении оснащенности работников предприятия ОПФ.