Экономическая деятельность предприятия

2. Показатели движения:

• Коэффициент поступления (ввода) = стоимость вновь поступивших ОПФ / стоимость ОПФ на конец отчетного периода

Коэффициент поступления (ввода) 2008г = 302 4610 тыс.р. / 2 594 375 тыс.р. = 0,12

Коэффициент поступления (ввода) 2009г = 23 990 тыс.р. / 2 622 598 тыс.р. = 0,01

Коэффициент поступления (ввода) 2010г = 252 849 тыс.р. / 2 999 729 тыс.р. = 0,08

Коэффициент поступления (ввода) 2011г = 932 024 тыс.р. / 3 945 947 тыс.р. = 0,24

Коэффициент поступления  ОПФ вырос на 0,12 по сравнению 2008г  к 2011г. Это означает, что предприятие инвестирует средства в основные фонды, проявляет заботу о расширении производства и увеличении объема продукции.

• Коэффициент выбытия = стоимость всех выбывших ОПФ / стоимость ОПФ на начало отчетного периода

Коэффициент выбытия 2008г = 50 619 тыс.р. / 2 241 296 тыс.р. = 0,02

Коэффициент выбытия 2009г = 4 233 тыс.р. / 2 594 375 тыс.р. = 0,002

Коэффициент выбытия 2010г = 84 282 тыс.р. / 2 662 598 тыс.р. = 0,03

Коэффициент выбытия 2011г = 14 194 тыс.р. / 2 999 729 тыс.р. = 0,005

Этот коэффициент показывает, какая часть основных средств, с  которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам. Отклонение коэффициента выбытия 2011г к 2008г на 0,015.

• Коэффициент ликвидации = стоимость ликвидируемых ОПФ / стоимость ОПФ на начало отчетного периода

Коэффициент ликвидации 2008г = 15 049 т.р. / 2 241 296 тыс.р. = 0,01

Коэффициент ликвидации 2009г = 12 286 тыс.р. / 2 594 375 тыс.р. = 0,005

Коэффициент ликвидации 2010г = 18 303 тыс.р. / 2 662 598 тыс.р. = 0,01

Коэффициент ликвидации 2011г = 8 962 тыс. р. / 2 999 729 тыс.р. = 0,003

В 2008 и 2010 годах коэффициент  ликвидации одинаков и составляет 0,01. В 2011 году по сравнению с 2008 годом  коэффициент снизился на 0,007. Коэффициент ликвидации показывает уменьшение стоимости основных фондов за счет ликвидированных основных средств.

• Коэффициент обновления  = стоимость новых  основных средств / стоимость основных средств на конец периода

Коэффициент обновления 2008г = 353 079 тыс.р. / 2 594 375 тыс.р. = 0,14

Коэффициент обновления 2009г = 28 223 тыс.р. / 2 622 598 тыс.р. = 0,01

Коэффициент обновления 2010г = 337 131 тыс.р. / 2 999 729 тыс.р. = 0,11

Коэффициент обновления 2011г = 946 218 тыс.р. / 3 945 947 тыс.р. = 0,24

Коэффициент обновления показывает степень обновления основных средств. В 2008 году по сравнению с 2009 годом коэффициент обновления основных средств снизился на 0,13. Означает, что приобретение предприятием новых основных средств в 2009 году снизилось, чем в 2008 году на 7%. А в 2011 году приобретение основных средств предприятием возросло на 42% по сравнению с 2008 годом.

• Коэффициент замены = стоимость выбывших в результате износа основных средств  / стоимость вновь поступивших основных средств

Коэффициент замены 2008г = 50 670 тыс.р. / 302 460 тыс.р. = 0,17

Коэффициент замены 2009г = 4 210 тыс.р. / 23 990 тыс.р. = 0,18

Коэффициент замены 2010г = 6 279 тыс.р. / 252 849 тыс.р. = 0,02

Коэффициент замены 2011г = 5 641 тыс.р. / 932 024 тыс.р. = 0,01

Коэффициент замены показывает долю вновь вводимых основных средств, направленную на замену выбывающих основных фондов. В 2011 году коэффициент замены снизился на 0,16 по сравнению с 2008 годом, то есть вновь вводимые основные средства в производство предприятия снизились на 94%.

• Коэффициент расширения парка машин и оборудования на предприятии = 1 – коэффициент замены

Коэффициент расширения 2008г = 1 – 0,17 = 0,83>0

Коэффициент расширения 2009г = 1 – 0,18 = 0,82>0

Коэффициент расширения 2010г = 1 – 0,02 = 0,98>0

Коэффициент расширения 2011г = 1 – 0,01 = 0,99>0

Если количество поступивших  основных средств превышает количество выбывшего оборудования, Kр >  0 - парк машин и оборудования расширяется.

Если количество поступивших  и выбывших средств равны, Kр = 0 - парк остаётся без изменения.

Если количество поступивших  объектов меньше количества выбывших, Kр < 0, парк сужается.

В нашем случае коэффициент  расширения  больше нуля, это означает парк машин и оборудования предприятия расширяется.

Значения коэффициентов, отражающих состояние и движение основных средств, сравнивают в динамике и статике. На основе горизонтальной и вертикальной оценки их величин  делают выводы и принимают управленческие решения.

 

2.3 Оценка ликвидности и финансовой независимости

 

Основными критериями оценки финансового состояния являются показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Понятия «платежеспособность» и «финансовая устойчивость» достаточно условны и не имеют строгих границ.

Платёжеспособность —  способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом  или договором, за счёт имеющихся  в его распоряжении денежных ресурсов. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношения оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной задолженностью, то есть показывающими, в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих  организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода  времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя  продукцию.

Традиционная схема оценки финансового состояния – расчет по балансовым данным коэффициентов  финансовой устойчивости (Приложение А) и платежеспособности и сопоставление их уровней с так называемыми нормативными уровнями, установленными либо экспертно, либо официально.

Платежеспособность предприятия  определяют по следующим показателям:

• Коэффициент абсолютной ликвидности  = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства, норматив 0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности  2008г = (650 544тыс.р. +5 265 554тыс.р.) / 12 972 362тыс.р. = 0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности  2009г = (410 416тыс.р. + 947 311тыс.р.) / 8 293 296тыс.р. = 0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности  2010г = (178 447тыс.р. + 4 724 728тыс.р.) / 7 436 796тыс.р. = 0,7

Коэффициент абсолютной ликвидности  2011г = (503 856тыс.р. + 9 758 974тыс.р.) / 6 804 788тыс.р. = 1,5

• Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства, норматив 1

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности 2008г = (650 544тыс.р. + 5 265554тыс.р. + 90 920тыс.р. + 2 497 614тыс.р.) / 12 972 362тыс.р. = 0,7

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности 2009г = (410 416тыс.р. + 947 311тыс.р. + 64 943тыс.р. + 1 798 279тыс.р.) / 8 293 296тыс.р. = 0,4

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности 2010г = (178 447тыс.р. + 4 724 728тыс.р. + 101 466тыс.р. + 2 888 045тыс.р.) / 7 436 796тыс.р. = 1,1

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности 2011г = (503 856тыс.р. + 9 758 974тыс.р. + 5 022 217тыс.р.) / 6 804 788тыс.р. = 2,2

• Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы (оборотные средства) / краткосрочные обязательства, норматив 2

Коэффициент текущей ликвидности 2008г =11 177 132тыс.р. / 12 972 362тыс.р. = 0,9

Коэффициент текущей ликвидности 2009г = 5 112 300тыс.р. / 8 293 296тыс.р. = 0,6

Коэффициент текущей ликвидности 2010г = 9 936 078тыс.р. / 7 436 796тыс.р. = 1,3

Коэффициент текущей ликвидности 2011г = 17 536 823тыс.р. / 6 804 788тыс.р. = 2,6

Фактические значения коэффициентов  больше либо равны нормативам, а  именно в 2010 и 2011 годах. В 2008 году значения коэффициентов меньше нормативов, следовательно, предприятие в этих периодах испытывает небольшие трудности в срок погашать свои обязательства.

В целом, можно сделать  вывод, что предприятие в состоянии  в срок погашать краткосрочные обязательства, используя соответствующие текущие  активы.

Финансовую устойчивость предприятия оценивают достаточно большим количеством коэффициентов, к ним относятся:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости) = собственные средства (капитал и резервы) / валюта баланса (итог баланса), норматив 0,5

Коэффициент автономии (финансовой независимости) 2008г  = 4 670 869тыс.р. / 17 826 681тыс.р. = 0,3.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) 2009г  = 2 826 479тыс.р. / 12 316 504тыс.р. = 0,2.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) 2010г  = 6 254 575тыс.р. / 14 677 578тыс.р. = 0,4.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) 2011г  = 15 776 850тыс.р. / 23 882 865тыс.р. = 0,7.

Нормативное значение для  этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме активов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. В нашем примере, с 2008 года по 2010 год, коэффициент автономии ниже нормативного значения, следовательно, предприятие ОАО «ЗМУ КЧХК» не финансово устойчиво в эти годы и зависимо от сторонних кредитов.

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

= обязательства всех видов  / собственные средства (капитал  и резервы), норматив 1

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств 2008г = (183 450тыс.р. + 12 972 362тыс.р.) / 4 670 869тыс.р. = 2,8.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств 2009г = (1 196 729тыс.р. + 8 293 296тыс.р.) / 2 826 479тыс.р. = 3,4.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств 2010г = (986 207тыс.р. + 7 436 796тыс.р.) / 6 254 575тыс.р. = 1,3.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств 2011г = (1 301 227тыс.р. + 6 804 788тыс.р.) / 15 776 850тыс.р. = 0,5.

Из приведенных выше зависимостей следует, что нормальное ограничение  для коэффициента соотношения: К≤1. Превышение единицы в значении коэффициента соотношения означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокий коэффициент соотношения свидетельствует о высоком риске.

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами = собственные оборотные средства / оборотные средства

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2008г = (4 670 869тыс.р. – 6 649 549тыс.р.) / 11 177 132тыс.р. = -0,2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2009г = (2 826 479тыс.р. – 7 204 204тыс.р.) / 5 112 300тыс.р. = -0,9.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2010г = (6 254 575тыс.р. – 4 741 500тыс.р.) / 9 936 078тыс.р. = 0,2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2011г = (15 776 850тыс.р. – 6 346 042тыс.р.) / 17 536 823тыс.р. = 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия (в данных расчетах у ОАО «ЗМУ КЧХК»), необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия ОАО «ЗМУ КЧХК» невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

• Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными активами = собственные оборотные средства / материальные оборотные средства, норматив 0,6-0,8

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными активами 2008г = (4 670 869тыс.р. – 6 649 549тыс.р.) / 1 967 408тыс.р. = -1,0.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными активами 2009г = (2 826 479тыс.р. – 7 204 204тыс.р.) / 1 520 836тыс.р. = -2,9.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными активами 2010г = (6 254 575тыс.р. – 4 741 500тыс.р.) / 1 684 678тыс.р. = 0,9.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными активами 2011г = (15 776 850тыс.р. – 6 346 042тыс.р.) / 1 714 636тыс.р. = 5,5.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  их финансирования имеет отрицательное  значение (в 2008 и 2009 годах), т.е. предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных источников свои запасы и затраты. [9]

• Коэффициент маневренности собственных средств = собственные оборотные средства / капитал и резервы, норматив 0,5

Коэффициент маневренности  собственных средств 2008г = (4 670 869тыс.р. – 6 649 549тыс.р.) / 4 670 869тыс.р. = -0,4.

Коэффициент маневренности  собственных средств 2009г = (2 826 479тыс.р. – 7 204 204тыс.р.) / 2 826 479тыс.р. = -1,5.

Коэффициент маневренности  собственных средств 2010г = (6 254 575тыс.р. – 4 741 500тыс.р.) / 6 254 575тыс.р. = 0,2.