Экономическая эффективность оборотных средств организаций

Немедленное погашение 15308 тыс. руб. сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:       

S = R_p / 100 ,            (3.13)      

где S - сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;      

R - сумма поступлений;      

p - ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.      

S = 15308 * 4,25/100 = 650,59 тыс. руб.       

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:      

P^доп=(R-S)* k_CV /100-S,          (3.14)        

 при T T_отч,      

где k_CV — рентабельность переменных расходов.      

Согласно  данным таблицы 3.10 период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов не меньше числа дней в отчётном периоде (T =90 дней, а T_отч = 30) дней, что соответствует установленному ограничению.      

Дополнительная прибыль  от суммы поступлений без отсрочки составит:      

P^доп = (15308 – 650,59) * 5,17/100 – 650,59 = 137,63 тыс. руб.      

Определим сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока возврата платежей. Для этого используем выражение:              

R_p       

S_дн =      ,            (3.15)             

Т *100      

где T — число дней в периоде погашения задолженности дебиторами.      

Ускорение расчётов принесёт экономию дебиторам  за каждый день сокращения срока возврата платежей в сумме:           

15308 * 4,25       

S_дн =               = 7,51 тыс. руб.             

90 *100       

При этом за каждый день сокращения срока  поступления платежей предприятие  получит дополнительную прибыль. Её величину определим по формуле:                

(R - S ) k_CV       

Р^доп_дн =             - S_дн       (3.16)                 

Т *100      

Величина  дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия составит:

 

 

 

              (15308-650,59) * 5,17       

Р^доп_дн =                   - -7,51 = 0,91 тыс. руб.                    

90 *100      

При 4,25%-ной месячной ставке сокращения задолженности дебиторов  за поступление средств без отсрочки, ставка за каждый месяц сокращения срока поступлений определяется отношением:              

Р      Р *30       

Р_М =       =              (3.17)              

Т         Т                         

30      

Ставка  за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, равна отношению:              

4,25* 30       

Р_м =               = 1,42 %               

90        

В результате предприятие имеет запас  прочности для ускорения расчётов, равный разности между рентабельностью  переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств:      

K_CV - p_м = 5,17 – 1,42 = 3,75%.       

Запас прочности отражает величину максимально  возможного увеличения процента за ускорение  поступлений средств при наилучших  условиях среды.      

p_дн=p/T,             (3.18)      

где T_м — число дней в отчётном периоде (в данном случае — в месяце).      

То  есть ставка за каждый день ускорения  расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, составит:      

p_дн = 4,25/90 = 0,047%      

При данной системе предоставления скидок сумма уменьшения долга дебиторов  предприятию за каждый день сокращения срока возврата платежей S_дн будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов предприятию, но и в сокращении сроков расчёта по договору, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.      

Величина  дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств  на счета предприятия P^доп_дн также будет увеличиваться при сокращении договорных сроков поступления платежей от дебиторов. То есть в результате таких сокращений выигрывают обе стороны.      

Таким образом, проведенный  анализ исследования факторов уменьшения дебиторской задолженности позволил сделать вывод, что имеется зависимость  изменения долга дебиторов предприятию  и величины прибыли самого предприятия  от срока завершения оплаты по договору.       

Увеличение договорных сроков поступления средств по расчётам сокращает эффект расчётных операций как предприятия, так и его  дебиторов.      

Анализ  использования оборотных активов  ООО АПФ «Фанагория» до и после внедрения представленных мероприятий представлен в табл. 3.11. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Таблица 3.11      

Анализ  использования оборотных активов  ООО АПФ «Фанагория»

Показатели	До внедрения  мероприятия	После внедрения мероприятия	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	11,8	14,6	2,8
Средний срок оборота оборотных средств, дни	30,5	25,0	-5,5
Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты	22,4	26,2	3,8
Средний срок оборота запасов, дни	16,1	13,9	-2,2
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, обороты	27,3	44,7	17,4
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	13,2	8,2	-5,0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	14,3	11,8	-2,5
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	25,5	30,9	5,4
Продолжительность операционного цикла, дни	29,3	34,4	5,1
Продолжительность финансового цикла, дни	3,8	3,5	-0,3
Сумма высвобождения всех оборотных средств  по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб.	526,8	-4060,7	-4586,7
Прирост суммы прибыли за счет ускорения  оборачиваемости оборотных средств, тыс. руб.	-592,1	4592,0	5184,1
Рентабельность  оборотных активов, %	-81,75	-71,44	0,1031

 

  
   

 

 

   По  результатам проведенного анализа  рекомендуется для текущей финансовой деятельности ООО АПФ «Фанагория» реализовать следующие мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия (табл. 3.12).       

Таблица 3.12

Мероприятия по повышению эффективности использования  оборотного капитала предприятия

Мероприятия	Экономический эффект
1	2
1. Снижение сырья в  результате оптимизации среднего  размера партии поставки молока	1) Снижение величины запасов  на 174 тыс. руб. 2) Погашение  краткосрочных обязательств на 87 тыс. руб. 3) Формирование  краткосрочных финансовых вложений на сумму 263 тыс. руб. 4) Увеличение  коэффициента оборачиваемости запасов на 3,8 оборота 5) Снижение срока  оборота запасов на 2,2 дня
2. Предоставление скидки  дебиторам при досрочной оплате	1) Снижение краткосрочной  дебиторской задолженности на 1041 тыс. руб. 2) Ускорение оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности  на 17,4 оборотов 3) Снижение срока  оборота краткосрочной дебиторской  задолженности на 5 дней
Итого	Снижение суммы оборотных активов на 1215 тыс. руб. Ускорение оборачиваемости активов до 14,6 оборотов Снижение срока оборота оборотных активов на 5,5 дней Высвобождение оборотных средств на 4060,7 тыс. руб. 5) Прирост суммы прибыли  за счет ускорения оборачиваемости  оборотных средств на 4592,0 тыс.  руб. 6) Увеличение коэффициента  рентабельности оборотных активов  на 10,31%

 

  
      

Для улучшения состояния дебиторской  задолженности также необходимо:       

- систематически следить  за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности.  Значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу  финансовой устойчивости предприятия  и делает необходимым привлечение  дополнительных источников финансирования;       

- контролировать состояние  расчетов по просроченным задолженностям;       

- своевременно выявлять  недопустимые виды дебиторской  задолженности.      

Можно порекомендовать ООО АПФ «Фанагория» проводить более жесткий контроль за формированием и состоянием дебиторской задолжен-ности, что повысит оборачиваемость оборотного капитала и соответственно прибыль предприятия. Таким образом, эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия ООО АПФ «Фанагория», повышении уровня рентабельности производства. 

 

 

       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения        

Проведенный анализ деятельности ООО АПФ «Фанагория» за 2007-2009 гг. позволил сделать следующие выводы:       

1. На протяжении рассматриваемого  периода наблюдалось увеличение  выручки: в 2007 г. объем выручки от реализации продукции составил 217160 тыс. руб. , в 2008 г. данный показатель вырос на 9,8% и составил 238396 тыс. руб., аналогичный показатель в 2009 г. составил 228267 тыс. руб., что меньше показателя 2008 г. на сумму 10129 тыс. руб., или на 4,25%.      

2. За анализируемый период  полная себестоимость товарной  продукции постоянно увеличивалась  (на 24239 тыс. руб. в 2008 г. и  на 243156 тыс. руб. в 2009 г.), вследствие  роста материальных затрат, увеличения  расходов на заработную плату  и связанные с ними отчисления  во внебюджетные фонды.      

3. Анализ финансового состояния  свидетельствует, что на предприятии снизилась ликвидность (в 2008 г. на 0,4 пункта, в 2009 г. – на 0,7 пункта), а следовательно, и платежеспособность. Причинами данного снижения являются увеличение себестоимости продукции, уменьшение суммы прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.      

4. Проведенные расчеты показали  постоянное снижение чистой прибыли:  если в 2008 г. она уменьшилась к уровню 2007 г. на 1146 тыс. руб., то в 2009 г. уже на 13038 тыс. руб. к уровню предыдущего года. Данные изменения происходили за счет значительного роста цен и тарифов на энергоносители, сырье и материалы, а также увеличения расходов на оплату труда персонала.      

5.Результаты, полученные в ходе проведения  факторного анализа прибыли, свидетельствуют о том, что наибольшее влияние на изменение прибыли от реализации за 2007-2009 гг. оказывает себестоимость реализованной продукции. Изменение себестоимости повлекло за собой снижение прибыли на 24547,4 тыс. руб. в 2008 году и на 24809 тыс. руб. в 2009 году.      

6. Как показатели расчеты, за  рассматриваемый период на предприятии наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохранялась возможность восстановления равновесия. Значение трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации S(Ф) = (0;0;1), а это свидетельствует о том, что финансовая неустойчивость нормальная, так как величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.      

Коэффициент финансовой автономии находится  на достаточно высоком уровне: в  2007 г. финансовые ресурсы покрывались на 77% собственными средствами, в 2008 и 2009 г.г. – на 63% и 36% соответственно.       

Коэффициент маневренности находится ниже нормативного уровня. При нормативном его уровне 0,5 на предприятии уровень данного коэффициента составляет 0,16, 0,11 и -0,86 в 2007 г., 2008 г., 2009 г. соответственно. Это свидетельствует о том, что формирование оборотных средств происходит в основном за счет заемных.       

7. Результаты, полученные в ходе  проведения анализа состава и  структуры оборотного капитала свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии наметилась тенденция снижения доли высоколиквидных активов (денежных средств) в его структуре и увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска (товаров и дебиторской задолженности). Так, если в 2007 г. сумма денежных средств составляла 1394 тыс. руб., то в 2008 г. – 321 тыс. руб., в 2009 г. – 244 тыс. руб.      

8. Анализ эффективности использования  оборотных средств через показатели рентабельности показал снижение рентабельности оборотных активов с -7% в 2007 г. до -81,8% в 2009 г.      

9. Проведенные расчеты оборачиваемости  показатели ускорение оборачиваемости  оборотных средств с 9,7 в 2007 году до 11,8 оборотов в 2009 году. Возросла оборачиваемость дебиторской задолженности с 17,9 в 2007 году до 27,3 оборотов в 2009 году, период оборота сократился на 7 дней.      

10. Анализ изменения оборачиваемости  показал, что в связи с замедлением  оборачиваемости оборотных активов предприятия дополнительно привлечено средств в 2009 году в размере 526,8 тыс. руб. На предприятии в результате снижения эффективности использования оборотных средств произошел относительный перерасход оборотных средств.      

11. Анализ эффективности использования оборотных средств на прибыль и рентабельность деятельности ООО АПФ «Фанагория» показал, что за счет снижения оборачиваемости оборотного капитала при прочих равных условиях величина выручки от реализации продукции снизилась на 7711 тыс. руб. в 2009 году. Прирост прибыли за счет ускорения оборотных средств составит 592,1 тыс. руб.

 

 

 

      По  результатам полученных выводов  предлагается:       

1. Снижать запасы сырья  в результате оптимизации среднего  размера партии поставки молока. Расчеты показали, что оптимальным  размером партии поставки молока  равна поставка на сумму 526 тыс. руб., а оптимальный средний  размер производственных запасов  молока равен 263 тыс. руб. При  таких показателях затраты предприятия  по обслуживанию запаса будут  минимальными.      

2. Оптимизировать операционные затраты по обслуживанию готовой продукции предприятия. Оптимальный размер партии производства сухого молока составил на плановый год 686,6 тыс. руб., а оптимальный средний размер запасов сухого молока составил 348,3 тыс. руб.