Ликвидность и платежеспособность предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ деятельности предприятий и организаций получает в последнее время все более  широкое распространение. Каждая коммерческая организация заинтересована в своем финансовом процветании. Максимизация показателей прибыли, обеспечение необходимого уровня рентабельности активов, текущей платежеспособности и ликвидности - приоритетные задачи в системе финансового и экономического анализа результатов деятельности любой организации. Именно актуальностью повышения платежеспособности и ликвидности российских организаций на современном этапе ситуации мирового финансового кризиса и обусловлен выбор темы данной работы.

Показатели ликвидности  и платежеспособности фирмы характеризуют способность компании отвечать по своим обязательствам. В общем смысле финансовое равновесие можно представить как балансирование организации между ее имуществом в денежной и неденежной формах (для обеспечения необходимого уровня ликвидности активов) и величинами собственного и заемного капитала компании (посредством регулирования рентабельности собственного капитала при помощи эффекта финансового рычага).

Сложность определения уровня финансового  состояния организации заключается  в том, что все показатели должны рассматриваться комплексно. Поскольку практически во всех случаях базой для расчета выступают одни и те же величины, то, следовательно, между собой показатели финансовой устойчивости организации взаимодействуют неоднозначно. Поэтому для точного определения уровня финансового состояния организации надо определить финансовое равновесие компании.

Под финансовым равновесием понимается оптимальный уровень ликвидности  и платежеспособности наряду с обеспечением необходимого уровня рентабельности собственных средств. Другими словами, деятельность организации должна быть построена так, чтобы существующая структура и схема движения активов вовремя обеспечивали бы нужные поступления средств для покрытия своих краткосрочных и долгосрочных обязательств с сохранением достаточного уровня эффективности функционирования компании.

Сложность определения финансового  равновесия заключается еще и  в том, что оно должно быть обеспечено во времени, т.е. в динамике. Значит, для анализа важны, прежде всего, не статичные (на отчетную дату) показатели, а динамичные, выраженные в темпах роста и темпах прироста.

Цель работы заключается в том, чтобы рассмотреть методологические основы оценки ликвидности и платежеспособности российской фирмы и разработать  мероприятия по их повышению применительно к условиям исследуемой организации.

В соответствии с поставленной целью  в работе будут решены следующие  задачи:

1. рассмотреть теоретические основы  оценки ликвидности и платежеспособности  организаций,

2. провести оценку ликвидности  и платежеспособности исследуемой организации,

3. разработать мероприятия по  повышению ликвидности и восстановлению  платежеспособности исследуемой  организации.

Предметом исследования в работе выступают  основы оценки ликвидности и платежеспособности организаций в соответствии с требованиями законодательства РФ.

Объектом исследования в работе выбрано общество с ограниченной ответственностью «Вектор» г.Рязань.

Работа состоит их введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.

В данной работе  используются методы: диалектико-материалистический, метод сравнения, статистико-экономический и др., анализируется ряд показателей деятельности исследуемой организации.

Теоретическую и методологическую основу исследований составляют труды ученых-экономистов в области отечественной и зарубежной теории и практики экономического и финансового анализа. Широко использовалась научно-практическая информация по теме исследования. При написании данной работы  использованы материалы периодической печати, учебные и справочные пособия. 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

• 1.1. Финансовое состояние предприятия: сущность и правовое регулирование

Финансовое состояние  предприятия - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов¹.

На уровне предприятий  финансовые отношения охватывают:

0. отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг и другие;
1. отношения собанковскойосистемой по расчетам заобанковские услуги, при получении иопогашенииокредитов, покупке иопродажеовалютыоиодругие операции;
2. отношенияосоостраховымиокомпаниямиоиоорганизациямиопо страхованию коммерческихоиофинансовых рисков;
3. отношенияосотоварными, сырьевымиоиофондовымиобиржами по операциямосопроизводственнымиои финансовыми активами;
4. отношенияосоинвестиционнымиоинститутами (фонды, компании) по размещениюоинвестиций, приватизацииои другие;
5. отношенияософилиалами иодочернимиокомпаниями;
6. отношенияосоперсоналом предприятияопоовыплатеозаработной платы, дивидендов и прочее;
7. отношенияосоакционерами (не членами трудового коллектива);
8. отношения соналоговойослужбойопооуплате налогов и других платежей;
9. отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всехоперечисленныховидовоотношенийоявляетсяото, что они выражены в денежнойоформеоиопредставляютособой совокупностьовыплат и поступлений денежныхосредствопредприятия. Общимоэлементомофинансовых отношенийоявляетсяотакже то, чтооони возникаютокакорезультат определенныхохозяйственныхоопераций, инициированныхосамим предприятиемоилиодругим участникомоэкономическогоопроцесса. Поэтому состояниеофинансовыхоотношенийоилиопростоосостояниеофинансов предприятия определяетсяопреждеовсего состояниемоегоопроизводственно-хозяйственныхохарактеристик. Но справедливо и обратное утверждение, а именно - правильная иорациональная организацияофинансовопредприятия являетсяоопределяющим, главнымофактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности. Рациональноеоразмещениеосредств, эффективное их использованиеоиопоиск длительныхоисточниководля финансирования - главные задачи организации финансов предприятия².

Анализ финансовогоосостоянияопредприятия  являетсяосущественным элементом финансовогооменеджментаоиоаудита, Практически все пользователиофинансовых отчетовопредприятий используютометоды финансового анализаодля принятияорешений поооптимизацииосвоих интересов³.

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных  изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа⁴.

Введение нового плана  счетов бухгалтерского учета, приведение форм  бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская  отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия⁵.

Субъектами анализа  выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение  доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам (целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам) выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей  финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях  для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная бухгалтерская отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа⁶.

Финансовый  анализ сравнительно недавно (в середине 20 века) выделился в самостоятельную  отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа. Родоначальником систематизированного экономического анализа считается француз Ж.Савари (17 век), который ввел понятия синтетического и аналитического учета. В России развитие науки об анализе баланса приходится на первую половину 20 века, когда русский бухгалтер А.К.Рощаковский первый оценил роль и значение экономического анализа и его взаимосвязи с бухгалтерским учетом. В 20-30-е годы 20 века А.П.Рудановский, Н.А.Блатов, И.Р.Николаев окончательно сформулировали теорию балансоведения. В то же время активно развивалась наука о коммерческих вычислениях, вошедшая составной частью в финансовый анализ предприятия⁷.

В условиях планового ведения хозяйствования коммерческие вычисления не требовались, анализ стал по сути сводиться к контрольной функции финансов: доминировал анализ отклонений фактических значений показателя от плановых. в результате к середине 20 века финансовый анализ в России трансформировался в анализ хозяйственной деятельности, теорией которого занимались С.К.Татур, М.Ф.Дьячков, М.И.Баканов, А.Д.Шеремет, И.И.Каракоз, Н.В.Дембинский.

В настоящее время многие российские экономисты занимаются практическим применением  финансового анализа предприятий. В последнее время появились  первые попытки теоретического осмысления финансового анализа, изложенные в трудах В.В.Ковалева, М.Н.Крейниной, А.Д.Шеремета⁸.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

По  субъектам проведения финансовый анализ разделяется на внешний и внутренний. Внешний финансовый анализ проводится сторонними организациями, как правило, аудиторскими фирмами. С одной стороны внешний анализ менее детализирован и более формализован, с другой стороны более объективен и проводится более квалифицированными специалистами. Информационная база внутреннего финансового анализа гораздо шире, что позволяет учитывать всю внутреннюю информацию, не доступную для внешних аналитиков, но с другой стороны внутренний анализ более субъективен. В настоящее время он осуществляется работниками предприятия, чаще всего не подготовленными для этой работы.

Приемы  и методы используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать⁹:

1. По степени  формализации – формализованные и неформализованные методы.

Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости.

Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод  сравнения) основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.

2. По применяемому  инструментарию – экономические методы (балансовый, простых и сложных процентов, дисконтирования); статистические методы (методы цепных подстановок, арифметических разниц, выделения изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, группировок, индексный); математико-статистические методы (корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование).