Ликвидность и платежеспособность предприятия

Проведем анализ формирования прибыли предприятия за исследуемый  период в таблице 4.

Таблица 4

Анализ формирования прибыли ООО «Вектор» в 2006-2008 гг.

№ п/п	Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	2008 г в % к 2006г
1	Выручка от реализации товаров, работ, услуг	13997	19972	26958	192,6
2	Себестоимость	12948	18653	5095	39,3
3	Валовая прибыль	1049	1319	21863	В 20,8 раз
4	Коммерческие расходы	466	10	11	2,4
5	Управленческие расходы	-	819	20226
6	Прочие доходы	31	3621	399	В 12,9 раз
7	Прочие расходы	20	3766	590	В 29,5 раз
8	Чистая прибыль в  распоряжении предприятия	248	180	993	В 4 раза

 

Рис. 1. Динамика основных показателей прибыли ООО «Вектор» за 2006-2008 годы

Как видно из данных таблицы 4 выручка от реализации продукции, работ, услуг возросла за исследуемый  период на 92,6%. В то же время себестоимость  продукции, работ, услуг снизилась  на 60,7%. Все это привело к увеличению чистой прибыли предприятия в 4 раза.

Очевидно, что прибыль  предприятия, полученная с каждого  рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости  средств и от доли чистой прибыли  в выручке. Высокое значение рентабельности  продукции ещё не означает, что от используемого совокупного капитала предприятие получит высокую отдачу, с другой стороны незначительная доля прибыли в выручке от реализации не обязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в актив предприятия. В данном случае решающую роль играет скорость оборота активов, т.е. чем выше оборачиваемость активов, тем меньше сумма прибыли необходимая для обеспечения необходимой отдачи активов.

Результативность и  экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли  за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных  результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные  соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

В зависимости от направления  вложенных средств,  используют различные  показатели рентабельности: рентабельность совокупных активов, рентабельность текущих  активов, рентабельность основной деятельности.

В таблице  5 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 2006 - 2008 г.г. с учетом  роста потребительских цен.

Таблица 5

Показатели рентабельности ООО «Вектор»» в 2006-2008 гг.

№ п/п	Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение
1.	Рентабельность совокупных активов	0,038	0,038	0,59	+0,552
2.	Рентабельность продукции	1,08	1,07	5,29	+4,21
3.	Рентабельность продаж	0,018	0,009	0,037	+0,019

 

Данные аналитической  таблицы 5 свидетельствуют о том, что рентабельность совокупных активов ООО «Вектор» к концу 2008 года выросла – с 0,038 до 0,59 в конце периода. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его активы, в 2008 году анализируемое предприятие получило прибыли на 55,2 копеек  больше, чем за 2006 год.

Рентабельность основной деятельности незначительно увеличилась - на 0,018, что свидетельствует о  небольшом повышении эффективности  работы исследуемого предприятия.

Рассчитанные  коэффициенты рентабельности свидетельствуют  о  необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.

Насколько успешны результаты деятельности ООО «Вектор» можно  сказать лишь сравнив полученные данные с аналогичными для других организаций отрасли. Однако сам факт безубыточной работы уже положительно характеризует состояние дел в организации.

 

• 2.2. Аналитические группировки и анализ статей баланса ООО «Вектор»

 

В процессе функционирования предприятия его активы и обязательства, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности – формы № 1, 2 (приложения 1, 2).

Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Анализ структуры баланса ООО «Вектор» за 2006-2008гг  представлен в таблице 6.

Валюта баланса в 2006 году составила 27400 тыс. руб.; в 2007 г. она  увеличилась на 24,26% и составила  34047 тыс. руб.; в 2008 г. увеличилась на 36,3% и составила 37342 тыс. руб. Данный рост объясняется расширением капстроительства, увеличением объема денежных средств, а также приобретением денежных средств, что оценивается положительно.

Наибольший удельный вес в структуре актива баланса занимают внеоборотные активы. В 2006 г. они составили 23664 тыс. руб. или 86,4% валюты баланса; в 2007 г. они увеличились на 5,2% и составили 24896 тыс. руб., или 73,1% валюты баланса; в 2008 г. они увеличились на 14,3% и составили 27056 тыс. руб. и 72,5% валюты баланса. Данный рост объясняется приобретением основных средств (оргтехники, офисного оборудования и мебели) и с ведением строительных работ, что оценивается положительно.

 

 

Таблица 6

Анализ структуры актива баланса  ООО «Вектор» за 2006-2008г.г.

№ п/п	Показатели	2006 год		2007 год		2008 год		Отклонение
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	Внеоборотные  активы	23664	86,4	24896	73,1	27055	72,5	+3391	-13,9
1.1.	Нематериальные активы	0	0,0	17	0,05	14	0,05	+14	+0,05
1.2.	Основные средства	23653	86,3	24877	73,0	24487	65,6	+834	-20,7
1.3.	Незавершенное строительство	5	0,05	-		2552	6,8	+2547	+6,75
1.4.	Долгосрочные финансовые вложения	6	0,05	2	0,05	2	0,05	-4	-
2.	Оборотные активы	3736	13,6	9151	26,9	10287	27,5	+6551	+13,9
2.1.	Запасы	588	2,1	506	1,5	510	1,4	-78	-0,7
2.2.	НДС по приобретенным  ценностям	140	0,5	61	0,2	1283	3,4	+1143	+2,9
2.3.	Дебиторская задолженность	535	2,0	1174	3,4	1158	3,1	+623	+1,1
2.4.	Денежные средства	2473	9,0	7410	21,8	7336	19,6	+4863	+10,6
3.	Валюта баланса	27400	100	34047	100	37342	100	+9942	х

 

Незавершенное строительство  в структуре баланса ООО «Вектор» также занимает значительный удельный вес. Так в 2006 г. незавершенное строительство составило 5 тыс. руб. или 0,05% валюты баланса; в 2007 г. незавершенного строительства не было; в 2008 г. оно увеличилось на 51% и составило 2552 тыс. руб. или 6,8% валюты баланса. Данный рост объясняется ведением строительных работ по модернизации здания (надстройки 6 этажей, строительства гаражей и др.), что  оценивается крайне положительно.

В 2006 г. оборотные активы ООО «Вектор» составили 3736 тыс. руб. или 13,6% валюты баланса; в 2007 г. они увеличились на 145% и составили 9151 тыс. руб. или 26,9% валюты баланса; в 2008 г. они увеличились на 175% и составили 10287 тыс. руб. или 27,5% валюты баланса. Данный рост объясняется приобретением денежных средств и большой дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность оценивается отрицательно для предприятия.

В структуре оборотных  активов ООО «Вектор» наибольший удельный вес занимают денежные средства. В 2006 г. они составили 2473 тыс. руб. или 9,0% валюты баланса; в 2007 г. они увеличились на 199,6% и составили 7410 тыс. руб. или 21,8% валюты баланса; в 2008 г. они увеличились на 196,6% и составили 7336 тыс. руб. или 19,6% валюты баланса. Данное увеличение денежных средств объясняется поступлением денежных средств на расчетный счет предприятия.

В структуре оборотных  активов ООО «Вектор» проанализируем запасы. В 2006 г. они составили 588 тыс. руб. или 2,1% валюты баланса; в 2007 г. они сократились на 13,94% и составили 506 тыс. руб. или 1,5% валюты баланса; в 2008 г.  запасы сократились на 13,26% и составили 510 тыс. руб. или 1,4% валюты баланса.

Далее проанализируем дебиторскую  задолженность в структуре оборотных активов баланса. В 2006 г. дебиторская задолженность составила 535 тыс. руб. или 2,0% валюты баланса; в 2007 г. она увеличилась на 119,0% и составила 1174 тыс. руб. или 3,4% валюты баланса; в 2008 г. дебиторская задолженность увеличилась на 116,4% и составила 1158 тыс. руб. или 3,1% валюты баланса. Увеличение  дебиторской задолженности связано с расширением спектра услуг предприятия и задержкой платежей покупателями и заказчиками. С точки зрения оценки финансового состояния предприятия это факт отрицательный.

Проанализируем структуру  пассива баланса ООО «Вектор» (таблица 7).

 

 

Таблица 7

Анализ структуры пассива  баланса  ООО «Вектор» за 2006-2008г.г.

 

№ п/п	Показатели	2006 год		2007 год		2008 год		Отклонение
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.	Капитал и резервы	24380	89,0	24527	72,0	25403	68,0	+1023	-21,0
1.1	Уставный капитал	4	0,1	4	0,1	3000	8,0	+2996	+7,9
1.2	Добавочный капитал	24144	88,1	24146	70,9	20828	55,8	-3316	-32,3
1.3	Нераспределенная прибыль  прошлых лет	232	0,8	377	1,0	1575	4,2	+1343	+3,4
2.	Долгосрочные  обязательства	0	0,0	0	0,0	215	0,6	+215	+0,6
3.	Краткосрочные обязательства	3020	11,0	9520	28,0	11724	31,4	+8704	+20,4
3.1.	Поставщики и подрядчики	759	2,8	432	1,3	4377	11,7	+3618	+8,9
3.2.	Задолженность перед персоналом организации	1122	4,1	0	0,0	4	0,1	-1118	-4,0
3.3.	Задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	408	1,5	0	0,0	0	0,0	-408	-1,5
3.4.	Задолженность перед  бюджетом	473	1,7	116	0,3	580	1,6	+107	-0,1
3.5.	Авансы полученные	229	0,8	3611	10,6	0	0,0	-229	-0,8
3.6.	Прочие кредиторы	29	0,1	58	0,2	6763	18,0	+6734	+17,9
3.7.	Доходы будущих периодов	0	0,0	5303	15,6	0	0,0	0	0,0
4.	Валюта баланса	27400	100	34047	100	37342	100	+9942	х

 

Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса  занимает капитал и резервы. В 2006 г.  они составили 24380 тыс. руб. или 89% валюты баланса; в 2007 г. они увеличились на 0,6% и составили 24527 тыс. руб. или 72,0% валюты баланса; в 2008 г. они увеличились на 4,2% и составили 25403 тыс. руб. или 68,0% валюты баланса. Данный рост объясняется увеличением стоимости уставного капитала. С точки зрения оценки финансового состояния предприятия это факт положительный.

В структуре капитала и резервов ООО «Вектор» наибольший удельный вес занимает добавочный капитал. В 2006 г. он составил 24144 тыс. руб. или 88,1% валюты баланса; в 2007 г. он увеличился на 0,009% и составил 24146 тыс. руб. или 70,9% валюты баланса; в  2008 г. добавочный капитал сократился на 13,735% и составил 20828 тыс. руб. или 68,0% валюты баланса.

Данное снижение объясняется  присоединением к уставному капиталу, погашением убытков, списанием финансовых результатов от выбытия основных средств, что оценивается положительно.

Далее  проанализируем уставный капитал в структуре  пассивов баланса ООО «Вектор». В 2006-2007 гг. он составил 4 тыс. руб. или 0,1% валюты баланса; в 2008 г. он увеличился на 75% и составил 3000 тыс. руб. или 8,0% валюты баланса. Данное увеличение уставного капитала в 2008 г. связано с увеличением его стоимости согласно внесенным изменениям в учредительные документы предприятия, что оценивается положительно.

В 2006 г. краткосрочные  обязательства в структуре пассива  баланса ООО «Вектор» составили 3020 тыс. руб. или 11,0% валюты баланса; в 2007 г. они увеличились на 215% и составили 9520 тыс. руб. или 28,0% валюты баланса; в 2008 г. они вновь увеличились на 288,0% и составили 11724 тыс. руб. Данное увеличение объясняется увеличением платежей, связанных с проведением реконструкции здания, с привлечением заемных средств. Это отрицательная тенденция в работе предприятия.

Долгосрочные обязательства  в 2006 и 2007 гг. отсутствовали. В 2008 г. они  составили 215 тыс. руб. или 0,6% валюты баланса (ООО «Вектор» получило заемные средства для организации реконструкции здания). Наличие долгосрочных обязательств – факт отрицательный.

Обобщив рассмотренные  показатели, можно сделать следующие  выводы:

1. Внеоборотные активы  ООО «Вектор»  возросли в основном  за счет увеличения незавершенного  строительства, что не могло,  не сказаться на ликвидности  предприятия.

2. Более ликвидные  средства - дебиторская задолженность  и денежные средства по удельному  весу увеличились в активах  предприятия, составив 3,1% и 19,6% соответственно  на конец. Это подтверждает, что  платёжеспособность предприятия  за исследуемый период  повысилась.