Лизинг – как источник финансирования предприятия

 

 

       Министерство  образования и науки Российской  Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего    профессионального образования

«Казанский национальный исследовательский технический университет им. А.Н. Туполева-КАИ»

                                          (КНИТУ-КАИ)

 

НАБЕРЕЖНОЧЕЛНИНСКИЙ ФИЛИАЛ

 

 Кафедра экономики и  менеджмента

 

                                  

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине  «Управление финансовой деятельностью предприятия»

по теме «Лизинг – как источник финансирования предприятия»

 

 

                                                                                                            Выполнила:

                                                                                                            студентка группы 23405

                                                                                                            Будахина А.Ю.

                                                                                                            Проверила:

                                                                                                                                  Шадрова Ю.В.

                                                                                                           

                                         

 

 

 

Набережные Челны

2014 г.

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты  лизинговых операций………………….

1.1. Сущность лизинга и его классификация …………………….............

1.2. Основные элементы лизинговых операций…………………………..

1.3. Правовое регулирование лизинга ……………………………

2. Лизинг – как источник  финансирования предприятия………………..

2.1.Краткая характеристика предприятия ООО «Спецэнергомонтаж»……………………………………………………...

2.2.Осуществление лизинговой сделки в ООО «Спецэнергомонтаж»……………………………………………………….

2.3. Рекомендации для использования лизинга на предприятии………

Заключение

Список использованной литературы

 

Введение

Актуальность рассматриваемой темы курсовой работы заключается в том, что в настоящее время российские предприятия стоят перед необходимостью активизации уровня инвестиционной деятельности, причем для многих из них это еще не проблема развития, а вопрос выживания.

Лизинг, как финансовый инструмент предприятия, широко распространен в зарубежных странах. Анализ зарубежной и отечественной литературы по вопросам финансового лизинга показывает, что он экономически выгоден для всех субъектов.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Цель курсовой работы – изучение использования лизинга как источника финансирования для предприятия. Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические  аспекты лизинга как финансового  инструмента предприятия;

- рассмотреть осуществление лизинговой сделки ООО «Спецэнергомонтаж»

- предложить рекомендации  для использования лизинга на предприятии.

Объект исследования - ООО «Спецэнергомонтаж». Предмет исследования - инструменты и методы использования лизинга как финансового инструмента анализируемого предприятия.

Методической основой работы послужили научно-практические публикации в области лизинговой деятельности предприятия, законодательные, нормативные материалы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  аспекты лизинговых операций

1.1. Сущность лизинга  и его классификация

В социально-экономической ситуации, сложившейся в экономике страны, необходим поиск нетрадиционных методов обновления материальной базы и ускоренной модернизации основных фондов предприятий различных форм собственности, оживления инвестиционной сферы. Приведенное выше высказывание становится еще более актуальным на фоне снижения темпов экономического развития, когда остро встает необходимость крупных денежных вливаний в отечественную экономику. Одним из таких наиболее ярких методов является лизинг, получивший в последние десятилетия, особенно за рубежом, широкое распространение и признанный в странах Западной Европы и США как один из наиболее эффективных методов инвестирования средств в оборудование [1 с. 384].

В русском языке нет точного аналога термина "лизинг". И его любое определение не является исчерпывающим и не может учесть всех форм проявления этого гибкого кредитного инструмента. В широком значении под лизингом следует понимать весь комплекс имущественных отношений, возникающих с передачей предмета лизинга во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в аренду.

Лизинг как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) - перспективный финансовый инструмент в деятельности предпринимательских структур. Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через лизинг.

Итак, под лизингом (англ. leasing) следует понимать определенный вид инвестиционной деятельности по приобретению и передаче оборудования на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на условиях, оговоренных в договоре. Последний может предусматривать его выкуп лизингополучателем [2 с. 528].

Законодательством, лизинг определяется как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных средств в имущество, предоставляемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок [3 с. 48].

Лизингодатель - субъект лизинговой сделки, являющийся собственником имущества, предоставляемого в пользование на условиях лизингового соглашения. Лизингополучатель - пользователь имущества, являющегося объектом лизингового соглашения. Федеральным законом определено, что объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке [4 с. 32].

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое  значение,  так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.          

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. На российском рынке стали применяться различные виды лизинга. К регулируемым Федеральным законом от 29.10.98 № 164 ФЗ «О лизинге», вступившим в силу с 5 ноября 1998 года, к основным видам лизинга относятся: финансовый лизинг, возвратный лизинг, оперативный лизинг, внутренний и международный лизинг.

Под  финансовым лизингом  понимается такой вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок  и на определенных условиях во временное владение и пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга [5]. Исходя из этой формулировки, финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами: лизингодатель закупает имущество для последующей передачи его в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя; кроме лизингодателя и лизингополучателя в сделке участвует третья сторона- продавец объекта сделки; продолжительным периодом лизингового договора, соизмеримым со сроком амортизации или превышающим его; невозможность завершения договора и перехода права собственности до выплаты Расчеты показывают, что финансовый лизинг – более выгодный способ приобретения  оборудования по сравнению с его покупкой за счет полученного кредита или собственных средств.

Возвратный лизинг представляет собой разновидность финансового лизинга, при котором  продавец (поставщик) предмета лизинга  единовременно выступает и как лизингополучатель. Таким образом, возвратный лизинг предполагает наличие системы взаимосвязанных соглашений, при которой предприятие-собственник движимого или недвижимого имущества продает эту собственность лизинговой компании с одновременным оформлением договора о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае, как альтернатива залоговой операции. Продавец собственности - лизингополучатель, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже  в качестве лизингодателя.

В отечественной практике возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех  хозяйствующих объектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Для предприятия, владевшего ранее этой собственностью, важно, став лизингополучателем, продолжать пользоваться своей прежней собственностью на годовых условиях лизинга. В финансовом отношении это напоминает заемную операцию, при которой  расчеты производятся по согласованному графику лизинговых платежей. В случае же предоставления займа под залог финансовая компания  рассчитывала бы на получение серии равновеликих платежей, достаточных как для погашения займа, так и для  получения заимодавцем обусловленной ставки за инвестированную сумму.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно, если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение из-за неблагоприятного соотношения  величин его уставного капитала и заемных фондов. Вместе с тем при проектировании сделки возвратного лизинга необходимо учитывать, как отнесутся к ней кредиторы предприятия – продавца имущества.

Оперативный лизинг предполагает, что лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве  предмета лизинга  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия  и при выполнении выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной  договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге некий предмет может быть передан неоднократно в течение полного срока его амортизации. Причем необходимо обратить внимание на то, лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга [6 с. 448].

При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируется законодательством Российской Федерации. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится в собственности резидента Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется законодательством Российской Федерации. Если лизингодателем является нерезидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Российской Федерации, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.

При выделении видов лизинга, исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.