Лизинг – как источник финансирования предприятия

Оценивая эффективность лизинга, следует принимать во внимание как субъективные, так и общеэкономические факторы и учитывать одну очень существенную особенность рынка РФ. Уже не раз приходилось убеждаться в том, что одно административное решение может оказаться сильнее сотни бизнес-планов. Поэтому любые предварительные расчеты эффективности лизинга могут быть опровергнуты как «извне» - более сильными конкурентами, имеющими контакты в структурах власти, так и «изнутри» - ошибками в управлении финансами в ООО «Спецэнергомонтаж».

 

2.3. Совершенствование механизма использования лизинга на предприятии

Регулирование лизинговой деятельности должно осуществляться исходя из её экономической сущности. Поэтому исходным условием создания действенного механизма управления лизингом является определение лизинга, которое должно давать общую характеристику лизинга, охватывать фундаментальные свойства, существенные закономерности, раскрывать отличительные признаки и особенности

Несмотря на большое количество научных исследований, посвященных вопросам лизинга, до сих пор нет четкой методики для определения лизинговых платежей. Хотя обоснование лизинговых платежей является одним из наиболее важных вопросов при заключении лизингового договора. Лизинговые платежи должны обеспечить реализацию интересов лизингодателя и лизингополучателя как основных участников соглашения. Именно через лизинговые платежи обеспечивается мотивация, как владельца, так и пользователя передаваемого объекта и таким образом формируется целесообразность заключения договора. Поэтому недостаточная глубина методической проработки не способствует применению лизинга [8 с. 58].

Оценка эффективности лизинговых операций в целом должна базироваться на том же подходе, что и оценка эффективности инвестиций - сопоставлении доходов и расходов. Однако если при проведении оценки эффективности инвестиций данный процесс более всего затрагивает одного из участников - инвестора, то в лизинге для каждого из субъектов следует формировать свой критерий эффективности.

Экономическая эффективность лизинга должна определяться с учетом комплексного характера. Она должна включать следующие элементы:

1) увеличение прибыли;

2) обеспечение воспроизводственного  процесса;

3) повышение эффективности  использования капитала;

4) снижение степени риска  путем усиления контроля за  использованием вложенного капитала;

5) ускорение научно-технического  процесса;

6) повышение устойчивости  предприятия и его конкурентоспособности.

Расчет отдельного элемента имеет свои особенности для каждого из участников лизинговых операций в зависимости от вида объекта, условий договора и других факторов. Оценка эффективности лизинга должна осуществляться путем сравнения результатов лизинговой операции с альтернативными вариантами решения проблем. Особого внимания требует формирование одного из важнейших параметров сравнительных расчетов - планового горизонта.

При сравнении независимо от метода оценки для всех альтернатив следует устанавливать одинаковые временные рамки планирования, даже если разные варианты финансирования имеют неодинаковые по длительности сроки договоров. В рамках установленного периода необходимо сформировать все платежные потоки, характеризующие затраты и доходы, связанные с осуществлением лизинга. Их формирование происходит с учетом метода амортизации основных фондов, налоговых льгот, действующего законодательства, источников финансирования.

Оценку эффективности надо осуществлять с учетом фактора времени. Поэтому обоснованность расчета в значительной степени зависит от использования процентной ставки на капитал. Выбор уровня процентной ставки должен определяться источником погашения обязательств (за счет собственных средств либо с привлечением заемного капитала). Значение процентной ставки зависит также от продолжительности расчетного периода. Так, если при коротком плановом горизонте ставку процента можно не изменять, то при более длительном периоде необходима ее корректировка с учетом прогнозных оценок развития рынка капитала.

Выполненная на основе изложенного оценка экономической эффективности лизинга создаст определенные предпосылки для более активного его использования в процессе воспроизводства основных фондов на промышленных предприятиях [9 с. 16].

По мнению экспертов, лизинговые компании должны активизировать свою деятельность в регионах страны, поскольку большая часть лизингодателей локализована в крупных городах РФ, то есть там, где хорошо развит финансовый рынок, а не там, где сосредоточены крупные основные фонды [10 с. 39].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Одним из важнейших направлений активизации инвестиционной деятельности, повышения технической оснащенности производства, обновления действующего парка машин и оборудования в строительстве является развитие и внедрение лизинга.

ООО «Спенцэнергомонтаж» получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлеченных заемных средств. Лизингополучатель освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи.

Для ООО «Спецэнергомонтаж» уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование. Лизинговое имущество может не числиться у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество. Освобождение лизинговых платежей ООО «Спецэнергомонтаж» от налога на добавленную стоимость, дает возможность применения механизма ускоренной амортизации в три раза.

В лизинге заинтересованы все участники сделки: производитель получает новые каналы сбыта, ООО «Спецэнергомонтаж» имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается также и государство - возрождается производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.

Из вышесказанного следует насколько привлекателен лизинг, хотя законодательство в отношении его несовершенно и осложнено пробелами.

Для этого в первую очередь следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длинными сроками действия (не менее 3-х лет). Ведь именно такие договора будут нести реальные инвестиции в экономику.

Возможности лизинга помогут руководителю ООО «Спецэнергомонтаж» эффективно размещать денежные средства (нарастить количество основных фондов, обновить их), а также создать благоприятную почву для увеличения скорости оборачиваемости капитала. Можно с полной  сказать, что лизинг в РФ постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации. – М.: Гросс  Медиа, 2006. – 384 с.

2. Налоговый кодекс РФ: В 2-х ч. – Владивосток: Изд-во «Лаинс», 2003. – 528 с.

3. О лизинге: Федеральный  закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – М.: «Ось-89», 2005. – 48 с.

4.Об инвестиционной деятельности  в Российской Федерации, осуществляемой  в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля  1999 г. № 39-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 5-е изд. – М.: «Ось-89», 2005. – 32 с.

5. О внесении изменений  и дополнений в часть вторую  налогового кодекса РФ. Федеральный  Закон от 07 июля 2003г. № 117-ФЗ.

6. Альбеков, А. У. Экономика  коммерческого предприятия: учеб. пособие / А. У. Альбеков, С. А. Согомонян. – Ростов  н/Д: Феникс, 2002. – 448 с.

7. Маковецкий, М. Ю. Использование финансовых инструментов рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе // Финансы и Кредит. – 2005. – №33. – 53 с.

8. Чекмарева, Е. Н. Лизинговый бизнес. -М.: Экономика. - 2004 г. – 58 с.

9. Коннова, Т. А. Договор финансовой аренды (лизинга) // Законодательства. - 2008. - №9. - С.16

10. Ольхова, Р. Лизинговые  сделки // Журнал для акционеров. - 2006. -№3. - С. 39

11. Панкратов Е.П. О лизинге  и организационно-методических аспектах  его использования в строительстве // Экономика строительства. - 2008. -№ 6. - с.17

12. Петров, В. М. Понятие лизинга  и сферы его применения // Российская  Юстиция. - 2009. - №4. - С.13

13. Прилуцкий, Л. Н. Финансовый  лизинг. - М.: Ось - 2007 г. - 272 с.

14. Самохвалова Ю.Н. Лизинг  в России: правовые основы, бухгалтерский  учет, налогообложение. М.: Современная  экономика и право, 2009. - 112с.

15. Сахарчук В. Виды лизинговых  операций // Хозяйство и право. - 2009. - №4. - С. 33.