Методы анализа финансового состояния, как инструменты принятия управленческого решения

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Для предприятий любых  организационно-правовых форм свойственно  стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом, что обусловило актуальность темы работы. Управление предполагает анализ хода и результатов финансово-хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.

Финансовое состояние  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и  эффективным использованием, финансовыми  взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Анализ финансового  состояния предприятий различных  форм собственности нашёл с отражения во многих источниках научной литературы. В разработку теоретических и организационно-методических положений финансового анализа значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, О.В. Ефимова, А.Е. Абрамов, Роберт Холт, М.В. Мельник, В.И. Ткач, Г.Б. Клейнер и др.

Цель дипломной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Исходя из цели, в дипломном исследовании поставлены и решены следующие задачи:

• Определены понятия и цели финансового анализа;
• Изучена финансовая отчетность как информационная база для анализа;
• Исследованы существующие методы и подходы к анализу финансового состояния организации;
• Проведена оценка динамики и структуры статей баланса анализируемого предприятия, проведен расчет основных финансовых показателей: оценки имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности баланса предприятия, деловой активности и рентабельности;
• Определены основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом дипломной работы выступает ЗАО «Цифроград», предметом – система оценки и анализа финансового состояния предприятия.

Практическая значимость данной работы заключается в анализе финансового состояния ЗАО «Цифроград» и определение его устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

Первая глава работы посвящена методическим основам анализа финансового состояния предприятия. В параграфах первой главы отражаются цели, задачи, методы анализа, а также  основные показатели и источники информации для проведения анализа.

Вторая глава посвящена  анализу финансового состояния ЗАО «Цифроград», которая включает анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности.     

В третьей главе предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния.

Список литературы дает перечень использованных в работе источников и авторов.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 
1.1.  Сущность финансового состояния предприятия и система показателей оценки его финансового состояния

 

Финансовый анализ — это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней¹.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для определения  степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности  предпринимательской деятельности².

Основной целью финансового  анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов и т.п. Цели анализа  достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности           предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный. Такой подход обусловливается неразрывностью общих функций управления — анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

Финансовые  показатели - показатели финансовой деятельности фирмы, данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных фондов и накоплений.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции³.

Считается, что если уровень  фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера  финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Кроме того, необходимо просчитать достаточность всех источников для формирования материальных оборотных средств. К источникам формирования материальных оборотных средств относят (1):

• собственные оборотные средства;
• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные займы и кредиты.

 

               (1)  

 

Превышение суммы всех источников финансирования оборотных средств над стоимостью материальных оборотных средств определяет возможности предприятия финансировать основную деятельность.

Далее необходимо изучать соотношение более ликвидных оборотных средств с текущими обязательствами. Считается, что сумма дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не должна быть меньше общей величины кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов (2)⁴:

     (2)

При нарушении указанных  соответствий имеет место неправильное размещение имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния  организации.

С целью проведения более детальной  оценки имущества организации может быть определен темп прироста реальных активов, который характеризует прирост реально существующего собственного имущества организации и финансовых вложений по их действительной стоимости. Реальные активы не являются нематериальные активы, износ основных средств и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется как отношение⁵:

         Т=[( Ск+Зк+Дк)/(Сн+Зн+Дн)-1]*100 ,                                                  (3)

где,  Т – темп прироста реальных активов, %; Cк, Сн – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам. Нематериальным активам, использования прибыли соответственно на начало и конец периода, тыс. руб.; Дк, Дн – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использования заемных средств, тыс. руб.

Под ликвидностью организации понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства)⁶.

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяют на следующие группы:

•   Наиболее ликвидные активы А1 (4):

- суммы по всем статьям  денежных средств, которые могут быть      использованы для проведения расчетов немедленно;

- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=стр.260+стр.250                                                                             (4)

•   Быстрореализуемые активы А2 (5) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

- дебиторская задолженность  (платежи по которым ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной  даты);

- прочие дебиторские активы.

А2=стр.240+стр.270                                                                           (5)

   Медленнореализуемые активы А3 (6) – наименее ликвидные активы. Сюда входят:

- запасы, кроме строки « Расходы будущих периодов»;

- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты).

А3=стр.210+стр.220+стр.230                                                             (6)

• Труднореализуемые активы А4 (7). В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190                                                                                          (7)

Источники пассива баланса  группируются по срочности их оплаты следующим образом:

•   Наиболее срочные обязательства П1 (8):

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- прочие краткосрочные  обязательства;

- ссуды, не погашенные  в срок.

П1=стр.620+стр.630+стр.660                                                              (8)

• Краткосрочные пассивы П2 (9):

- краткосрочные займы и кредиты;

- прочие займы, подлежащие погашению   в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2=стр.610                                                                                            (9)

• Долгосрочные пассивы П3 (10).

В группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи IV раздела баланса.

П3=стр.560                                                                                            (10)

• Постоянные пассивы П4 (11):

- это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»;

- отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих  расходов.