Международные финансовые потоки

 Другим таким индикатором  является рынок банковских услуг.  Крупнейшие по активам банки  также размещены в международных  финансовых центрах. Небывалыми  темпами после кризиса растут активы китайских банков, штаб квартиры которых находятся в столице страны. Это выводит Пекин в разряд крупнейших финансовых центров мира. Китайским банкам присуща высокая капитализация. По показателю «собственный капитал» на начало 2011 года 4 банка Пекина занимали ведущие позиции в мире, даже крупнейший банк Европы BNP Paribas (Франция) уступал им. В то же время европейские банки некоторых стран, в частности, Великобритании, утрачивают свои позиции.

 Банковский рынок  развивающихся стран растет быстрее, чем развитых. По данным глобального института McKinsey, среднегодовой прирост банковских депозитов в мире в 2000-2010годах составлял 6,6%, в то же время в Китае и Гонконге 14%, в других странах с развивающимися рынками 16,4%, в США 8,6%, в Западной Европе 5,2%, в Японии 0,6%, в других развитых странах  8,1%. Тенденция в целом сохранилась и в 2010 году: банковские депозиты в мире выросли на 5,6%, в Китае на 12,4%, в других развивающихся рынках 14,5%. Существенное уменьшение темпов их прироста наблюдалось в США: в 2011году они приросли только на 3,6%, и в Западной Европе на 2,1%. В целом в мире с 2000 по 2011годы отношение депозитов банковского сектора к ВВП увеличилось с 80% до 90%.

 Обобщающим индикатором  «финансизации» экономики институт McKinsey считает разработанный им показатель «глубины мирового финансового рынка» (financial depth), который рассчитывается как отношение рыночной стоимости с учетом будущей доходности всех международных активов, долевых и долговых ценных бумаг и займов к мировому ВВП в %. По расчетам МакКинзи, с 1990 года по 2007год показатель финансовой глубины рынков вырос с 261% до 376%. В 2008 году он упал до 309%, потом несколько увеличился, и в 2009-2011годах составил 356%. Хотя «финансовая глубина рынков» в развитых странах существенно выше, чем в развивающихся экономиках, в последних она растет существенно более высокими темпами.

Международное финансовое значение той или иной страны или  ее отдельного региона определяется также объемом инвестиций за границей и иностранных инвестиций внутри страны. Главным инвестором мира остаются США их зарубежные активы составили в 2011году 15,284 трлн. долл. США. Второе место по этому показателю принадлежит Великобритании, активы 10,943 трлн. долл. США), третье Германия 7,323 трлн. долл. США. Китай по данному показателю занимают лишь 6-ую строчку 3,892 трлн. долл. Однако США и Великобритания являются также крупнейшими импортерами капитала. Их иностранные обязательства составляют 18,356 и 11,390 трлн. долл. США, соответственно. Таким образом, США лидируют по отрицательной чистой инвестиционной позиции в мире, чистый долг составляет 3,072 трлн.дол., далее идут Испания и Австралия. Тройка лидеров среди мировых нетто- кредиторов выглядит следующим образом: Япония ее чистые зарубежные активы составляют 3,01 трлн.дол., Китай 2,193 трлн.дол., Германия 1,207 трлн.дол. США.

 

2.3 Создание Международного финансового центра в России

 

Сегодня национальный финансовый рынок России имеет ограниченную емкость, недостаточную для обеспечения  инвестиционных потребностей российских компаний, и отстает по многим параметрам от крупнейших финансовых рынков в мире. В условиях роста глобализации в финансовом секторе российские компании и инвесторы прибегают к ресурсам мировой индустрии финансовых услуг.¹⁴

Чтобы выдержать глобальную конкуренцию, российский финансовый рынок должен ликвидировать свое отставание от ведущих мировых финансовых центров в области регулирования, инфраструктуры, доступного инструментария. Для этого необходимо сформировать на основе развитого национального рынка финансовый центр мирового или регионального значения.

Развитие финансового  рынка в России поможет обеспечить более сбалансированный, основанный на инновациях и стабильный в долгосрочной перспективе экономический рост.

Увеличение количества участников, особенно крупных российских и иностранных долгосрочных институциональных инвесторов, расширение спектра инструментов, рост ликвидности торгов и прозрачности эмитентов поможет снизить его подверженность внешним воздействиям, сократить волатильность и увеличить стабильность российского финансового рынка¹⁵.

России предстоит преодолеть ряд препятствий, мешающих достижению этой цели. К ним относятся негибкость законодательства, сегментированность регулирования, отсутствие единой финансовой инфраструктуры, низкая интегрированность в глобальные рынки, неблагоприятная среда для ведения бизнеса, недостаточно развитая бизнес-инфраструктура и социальная инфраструктура.

В 2009 году Правительством РФ была утверждена Концепция создания Международного финансового центра в Российской Федерации (далее - Концепция), разработанная Минэкономразвития России совместно с заинтересованными федеральными органами исполнительной власти.¹⁶

Концепция содержит детальный  план мероприятий, направленных на создание в России международного финансового центра, рассчитанный на 5

лет.

В основе Концепции лежат  результаты анализа российского  финансового рынка и мирового опыта создания международного финансового  центра.

Создание в России такого центра позволит стимулировать  развитие национального финансового рынка за счет интеграции в глобальную индустрию финансовых услуг, обеспечив решение таких задач, как:

- привлечение в российскую экономику существенных дополнительных финансовых ресурсов (как зарубежных, так и внутренних);

- расширение возможностей для осуществления индивидуальных сбережений граждан;

- повышение эффективности размещения средств институциональных инвесторов, в том числе пенсионных фондов и инвестиционных фондов, а также суверенных фондов;

- снижение издержек доступа российских компаний к капиталу;

- формирование цен на российские активы и осуществление расчетов с иностранными контрагентами в рублях;

- углубление экономической интеграции стран СНГ и Восточной Европы;

- повышение роли России в выработке глобальных правил регулирования финансовых рынков;

- превращение российского финансового сектора в отрасль экономики, конкурентоспособную в мировом масштабе, экспортирующую услуги и вносящую существенный вклад в увеличение ВВП.

Концепция предусматривает  достижение к 2020 году международным финансовым центром в России следующих целевых показателей:

- вхождение одной из российских бирж в десятку мировых лидеров по торговому обороту и объемам размещений акций и облигаций;

- рост номинальной стоимости биржевых производных инструментов до 50% ВВП;

- привлечение эмитентов из стран СНГ (прежде всего Украины и Казахстана) для осуществления IPO в России;

- вхождение 5 инвестиционных банков с преимущественно российским капиталом в число 50 крупнейших в мире;

- увеличение доли финансового сектора в ВВП до 6%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В настоящее время  как развитые, так и развивающиеся  страны предстают участниками системы мирового хозяйства в связи с тем, что их взаимодействие в современных условиях затрагивает все стороны жизни: экономическую, политическую, социальную. Это приводит к расширению потока денежных платежей, кредитов, капиталов между странами.

Международные финансовые потоки служат катализатором финансовой глобализации, а значит, и глобализации мирового хозяйства в целом. Значительные размеры финансовых вливаний в мировую экономику способствует интеграции всех финансовых рынков. В результате этого современный инвестор или заемщик, принимая решение, может рассматривать все финансовые рынки в мире как глобальное единое целое.

Помимо этого, мировые  финансовые центры превращаются в мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом.

В последние годы превалирующей функцией мировых финансовых центров становится выработка и реализация, совместно с международными финансовыми организациями и ведущими западными государствами, долгосрочной стратегии укрепления и расширения сложившейся в конце ХХ века мировой финансовой системы. Происходит формирование «правил игры» на финансовых рынках, переделу подлежит институционально-правовая система деятельности финансовых институтов для обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг.

При продолжении глобализации мировой финансовой системы слабые национальные финансовые рынки через 15–25 лет будут поглощены более мощными региональными и международными финансовыми рынками, что, как минимум, означает ухудшение конкурентоспособности страны в мировом масштабе, а также, в большей степени, чревато угрозами для национальной экономической безопасности. В результате этого, России необходимо развивать

и укреплять свой финансовый рынок и привлекать к нему близлежащие страны.

В конкурентной борьбе за привлечение капиталов финансовые центры добиваются успеха, специализируясь на оказании определенного набора услуг и выполнении ограниченного круга финансовых операций. Одни предоставляют гарантированную секретность, другие - особо льготные тарифы и сборы. Часть из них занимается предоставлением услуг банковским организациям, другие - фондам или страховым компаниям.

Таким образом, актуальность темы исследования курсовой работы была доказана. В дальнейшем планируется  более детальная разработка затронутого  вопроса, а также расширение границ рассмотрения и совершенствование механизмов изучения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Институт проблем предпринимательства. Международные финансовые центры. // http://www.ippnou.ru/print/006016/
2. Лаврушин О.И.. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.
3. Лытнев О.А. Основы финансового менеджмента. Ч.I: Учебное пособие. Калинингр. ун-т. – Калининград, 2010. – 120 с.
4. Макарова Л.А. Финансы и кредит.– Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. – 120 с.
5. Мировые финансовые центры и их роль в развитии национальных экономик. // http://www.webeconomy.ru
6. Осьмовa М.Н.,  Бойченко А.В. Глобализация мирового хозяйства. - М.: Инфра-М, 2009. - 376 с.
7. Россия на международном рынке капитала в условиях глобального финансового кризиса. // http://www.finanal.ru/047/rossiya-na-mezhdunarodnom-rynke-kapitala-v-usloviyakh-globalnogo-finansovogo-krizisa?page=0,4
8. Терентьева Т.В. Деньги, кредит, банки, биржевое дело. Часть 1 (учебное пособие). // http://www.aup.ru/books/i003.htm
9. Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие / В.В. Быковский, Н.В. Мартынова, Л.В. Минько, В.Л. Пархоменко, Е.В. Быковская. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2010. – 80 с.
10. http://rufinan.ru/mezdunarodnie_finansi.htm
11. Электронный научный журнал. Россия и Америка в 21 веке. Место России в новой мировой валютной системе. // http://www.rusus.ru/?act=read&id=322
12. Крохина Ю.А. Международные и финансово-правовые предпосылки создания в Москве мирового финансового центра//Финансовое право. 2009. № 12
13. Перспективы создания международного финансового центра в Российской Федерации/ Дробышевский С.М., Худько Е.В., Великова Е.Е. – М.: Институт Гайдара, 2010.
14. Малкина М.Ю. Мировые финансовые центры и тенденции развития глобальных рынков капитала//Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 47.
15. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Мировые финансовые центры и геополитическая карта мира//Экономика и управление. 2012. № 7.
16. Розинский И. Международные финансовые центры: мировой опыт и возможности для России//Вопросы экономики. 2008. № 9

¹ Осьмовa М.Н.,  Бойченко А.В. Глобализация мирового хозяйства. - М.: Инфра-М, 2009. – С.27.

² Макарова Л.А. Финансы и кредит.– Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. – С.42.

³ Технологии финансового менеджмента: учеб. пособие / В.В. Быковский, Н.В. Мартынова, Л.В. Минько, В.Л. Пархоменко, Е.В. Быковская. – Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2010. – С.18.

⁴ http://rufinan.ru/mezdunarodnie_finansi.htm

⁵ Лаврушин О.И.. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2010. – С.53-54.

⁶ Терентьева Т.В. Деньги, кредит, банки, биржевое дело. Часть 1 (учебное пособие) // http://www.aup.ru/books/i003.htm

⁷ Лытнев О.А. Основы финансового менеджмента. Ч.I: Учебное пособие. Калинингр. ун-т. – Калининград, 2010.

⁸ Россия на международном рынке капитала в условиях глобального финансового кризиса. http://www.finanal.ru/047/rossiya-na-mezhdunarodnom-rynke-kapitala-v-usloviyakh-globalnogo-finansovogo-krizisa?page=0,4

⁹ Электронный научный журнал. Россия и Америка в 21 веке. Место России в новой мировой валютной системе // http://www.rusus.ru/?act=read&id=322

¹⁰ Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Мировые финансовые центры и геополитическая карта мира//Экономика и управление. 2012. № 7. С.36.

¹¹ Малкина М.Ю. Мировые финансовые центры и тенденции развития глобальных рынков капитала//Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 47. С. 2

¹² Малкина М.Ю. Мировые финансовые центры и тенденции развития глобальных рынков капитала//Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 47. С. 3

¹³Мировые финансовые центры и их роль в развитии национальных экономик  // http://www.webeconomy.ru/index.php?page=cat&newsid=1006&type=news

¹⁴ Перспективы создания международного финансового центра в Российской Федерации/ Дробышевский С.М., Худько Е.В., Великова Е.Е. – М.: Институт Гайдара, 2010. С.14

¹⁵ Институт проблем предпринимательства. Международные финансовые центры.  // http://www.ippnou.ru/print/006016/

¹⁶ Крохина Ю.А. Международные и финансово-правовые предпосылки создания в Москве мирового финансового центра//Финансовое право. 2009. № 12. С.9