Общая характеристика и анализ инвестиционной деятельности ООО СК «Согласие»

    Специфический характер реального инвестирования предопределяет определенные особенности его осуществления в организации, разработки политики управления реальными инвестициями.

    Независимо от преследуемых целей процесс принятия инвестиционных решений предполагает следующие этапы:

          - анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде;

        - определение общего объема реального инвестирования в предшествующем периоде;

       -   определение форм реального инвестирования;

       - оценку эффективности реальных инвестиционных проектов;

      -   формирование портфеля реальных инвестиций;

        - обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

    Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью дополнительных инвестиций предприятия должны добиться оптимальных соотношений между основными и оборотными средствами, активной и пассивной частью, силовыми и рабочими машинами и т.д.

    Важными условием повышения эффективности инвестиционной деятельности являются сокращение сроков незавершенного строительства, снижение стоимости вводимых объектов, а также правильная их эксплуатация (полное использование проектных мощностей, недопущение простоев техники и оборудования и т.д.).

          1.3 Источники инвестиций.

    Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует затратам, предстоящим с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, другие затраты прошлых лет не включаются в объем инвестиций.

    Основными источниками финансовых ресурсов являются внутренние сбережения, образовавшиеся за счет прибыли, а также внешние – банковский и коммерческий кредит и выпуск акций и облигаций, т.е. собственный и заемный капитал.

1. Собственные:

– часть прибыли, направляются на производственное развитие,

– амортизационные отчисления,

– страховая сумма возмещения убытков, вызванных потерей имущества,

– долгосрочные финансовые вложения, срок погашения которых истёк

2. Заёмные:

– долгосрочные кредиты банков и других кредитных структур,

– эмиссия облигаций компании,

– целевой государственный кредит, направленный на конкретные виды инвестирования,

– инвестиционный лизинг,

– инвестиционный селенг

3. Привлечённые:

– эмиссия акций компании,

– взнос сторонников отечественных и зарубежных инвесторов,

– безвозмездное предоставление государственными организациями и коммерческими структурами средств на целевое инвестирование.

    Инвестиционный лизинг – это одна из наиболее перспективных форм увеличения заёмных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.

    Инвестиционный селенг – является одной из новых форм привлечения инвестиционных ресурсов, представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственникам прав по использованию и распоряжению его имущества за определённую плату, а в качестве имущества могут быть здания, сооружения, оборудование, сырьё, материалы, продукты интеллектуального и творческого труда.

    При разработке инвестиционной политики предприятия целесообразно определять общий объем инвестиций предприятия, способы рационального использования накоплений, включая возможные сочетания различных источников финансирования и привлечения собственных и заемных средств.

          1.4 Базовые принципы инвестирования.

    Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную стратегию. Эта стратегия является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.

    Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

    Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

    Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

    В своей инвестиционной стратегии предприятие может выбирать различные ее виды:

1. Консервативная инвестиционная политика.
2. Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика.
3. Агрессивная инвестиционная политика.

    Консервативная инвестиционная политика - вариант политики инвестиционной деятельности предприятия, приоритетной целью которой является минимизация уровня инвестиционного риска. При осуществлении такой политики инвестор не стремится ни к максимизации уровня текущей прибыльности инвестиций, ни к максимизации темпов роста капитала.

    Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика - вариант политики осуществления инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.

    Агрессивная инвестиционная политика - вариант политики осуществления инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных.

    Для реализации инвестиционной политики предприятиями разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и привлекательным для инвестиций (инвестиционная привлекательность) признакам. Программа представляет собой единый объект управления.

    Инвестиционная привлекательность - обобщающая характеристика преимуществ и недостатков отдельных объектов инвестирования с позиций конкретного инвестора по формируемым им критериям.

    Сформировав инвестиционную программу и определившись с объектами инвестирования предприятие, может приступить к формированию инвестиционных проектов.

    Инвестиционный проект это объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т.п.

    Подготовка инвестиционного проекта к реализации требует обычно разработки бизнес-плана.

    Общий объем затрат инвестиционных ресурсов, распределенный по конкретным периодам осуществления инвестиций, описывается графиком инвестиций. Он разрабатывается в составе бизнес-плана по реальным инвестиционным проектам, требующим продолжительного периода реализации. График инвестиций включает прогнозирование и расчет общего денежного потока предприятия.

    Под денежным потоком понимается поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

    Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.

    Таким образом, инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью.

1.5 Метод чистого приведенного эффекта.

    Основан на сопоставлении величины исходной инвестиции с общей суммой дисконтированных денежных поступлений, полученных в результате реализации проекта (прогноз).

где   CFt – годовой доход  за t-год,

I – инвестиции в нулевой период.

    Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование в течение m лет, то формула расчета NPV модифицируется следующим образом:

    Очевидно, что если NPV>0 – проект эффективен, его следует принять; если NPV<0 – проект не дает эффекта (убыточен), его следует отвергнуть; если NPV=0 – проект неприбыльный и неубыточный.

    При сравнении проектов, следует выбрать тот, у которого NPV больше. NPV различных проектов можно суммировать. следовательно, этот показатель можно использовать в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

1.6 Метод расчета индекса рентабельности инвестиций.

    Индекс рентабельности – это относительный показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает ценность проекта в расчете на единицу стоимости инвестиции. Он рассчитывается по формуле

    Очевидно, что если PI>1 – проект эффективен, его следует принять; если PI<1 – проект неэффективен, его следует отвергнуть; если PI=1 – проект не дает ни прибыли, ни убытка.

    PI удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммируемым значением NPV.

1.7 Метод расчета нормы рентабельности инвестиций (внутренняя норма доходности).

    Норма рентабельности инвестиций – такое значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR=r, при котором NPV=f (r)=0.

IRR показывает  максимально допустимый относительный  уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.    Например, если проект финансируется за счет ссуды банка, то IRR показывает верхнюю границу банковской процентной ставки, больше которой проект становится неэффективным.

    IRR определяется исходя из того, чтобы было справедливо равенство

    Решается методом итераций, если будущие денежные поступления неодинаковы по величине.

    IRR позволяет найти граничное значение коэффициента дисконтирования, разделяющее инвестиции на приемлемые и невыгодные. Для этого IRR сравнивают с тем уровнем нормы прибыли, которую инвестор выбирает для себя.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Общая характеристика и анализ инвестиционной деятельности ООО СК «Согласие».

2.1 Основная характеристика ООО СК «Согласие».

    Компания работает на страховом рынке с 1994 года и неизменно предоставляет своим клиентам широкий перечень качественных страховых услуг. Деятельность компании направлена на обеспечение квалифицированной страховой защиты предприятий и граждан России. Уставный капитал ООО СК «Согласие» - 7, 28 млрд. рублей. Сбор страховой премии по итогам первого квартала 2012 года – 11,2 млрд руб.

    Более 730 офисов компании в 79 субъектах РФ, позволяют обеспечить страховую защиту интересов и оперативное урегулирование страхового случая для более 1 млн. клиентов вне зависимости от того, где он произошел.

    «Согласие» осуществляет деятельность по 90 видам страхования на основании лицензии ФССН С № 1307 77 и П № 1307 77 и реализует полный комплекс страховых услуг для юридических и физических лиц (за исключением страхования жизни), в том числе:

• страхование имущества:
• страхование средств транспорта;
• страхование финансовых рисков;
• личное страхование:
• страхование от несчастных случаев и болезней;
• добровольное медицинское страхование;
• страхование выезжающих за рубеж.
• страхование различных видов гражданской и профессиональной ответственности, включая ОСАГО
• другие виды страхования, востребованные клиентами.