Общая характеристика и анализ инвестиционной деятельности ООО СК «Согласие»

    Перестраховочная защита портфеля компании обеспечивается договорами с ведущими международными и российскими страховыми и перестраховочными компаниями.

    «Согласие» является членом Всероссийского союза страховщиков, Российского Союза Автостраховщиков, Национального союза страховщиков ответственности, Межрегионального союза медицинских страховщиков, Российской ассоциации авиационных и космических страховщиков.

    «Согласие» - лауреат премии «Финанс 2009» в номинации «За стремительное развитие на страховом рынке» и премий «Эксперт РА» в номинациях «За быстрый старт», «За уверенный рост бизнеса» и «За активный рост банкострахования».

    Компания награждена Дипломом лидера банковского страхования в номинации «Стратегические программы партнерства с банками».

2.2 Анализ инвестиционных ресурсов ООО «Согласие».

    «Российское страховое общество «Согласие» занимает одно из ведущих мест среди первых ста по величине страховых компаний. Основной целью создания и деятельности ООО «Согласие» является развитие страхования для обеспечения защиты имущественных интересов юридических лиц, предприятий и организаций различных форм собственности, и граждан РФ, иностранных юридических лиц и граждан, на договорной основе, как на территории РФ, так и за границей, в различных сферах их деятельности, посредством аккумулирования страховых платежей и выплат сумм по страховым обязательствам, а также получение прибыли на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, объединяющих свои средства путем выпуска акций.

    Для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств ООО «Согласие» в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образует из страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы, которые являются наиболее крупным источником инвестиционных ресурсов.

    В 2011 г. общий объем страховых взносов составил 21 412 925 руб., а в 2010 – 22 725 146 руб., в котором наибольшая часть страховых взносов, поступившая по договорам страхования, приходится на имущественное и личное страхование. В данном году было собрано страховых взносов по договорам страхования: по страхованию иному, чем страхование жизни: 18 087 449 руб., в 2011 - 19 091 252 руб., в том числе личное страхование, кроме страхования жизни 8 012 399 руб. в 2011 - 6 290480 руб.; имущественное страхование: 9 152 233 руб., в 2011 – 11 936 604 рублей,; страхование ответственности: 922 817 руб., в 2011 - 864 168. общая чистая прибыль «Согласие» в 2011 г. составила 18 462 504 руб., а в 2010 г. – 19 542 776 руб. По сравнению с 2010 г. в 2011 г. наблюдается тенденция к снижению страховой деятельности организации.

    «Согласие» своевременно и в полном объеме выполняет свои обязательства перед страхователями. Клиентам «Согласие» было выплачено страхового возмещения и обеспечения в размере 17 754 827 руб., в 2011 - 12 747 946 руб.

    Таблица 2.1 Структура страховых резервов за 2010-2011 гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя	2011 г.	2010 г.
Резервы по страхованию жизни, тыс. руб.	16 824,580	16 978,041
Резервы незаработанной премии, тыс. руб.	8 756,975	8 019,691
Резервы убытков, тыс. руб.	5 652,760	12 343,566
Другие страховые резервы, тыс. руб.	0	0
Резерв предупредительных мероприятий, тыс. руб.	230,068	191,503

 

    Страховые резервы размещаются в высоколиквидные и доходные активы. На страховые резервы приходится более половины источников средств компании. Основная часть страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, учитывая, что сроки, на которые заключаются такие договоры, как правило, не превышают одного года, используется обычно в течение года со дня их поступления. При этом следует иметь в виду, что определенная часть таких ресурсов может потребоваться в любой момент для осуществления страховых выплат по договорам страхования, поскольку страховой случай может произойти даже на следующий день после заключения договора.

    Следовательно, средства, полученные по договорам страхования иного, чем страхование жизни, могут быть инвестированы, главным образом, в высоколиквидные, средне- и краткосрочные активы. Данные вложения должны удовлетворять срочные и внезапные потребности страховых компаний в денежных средствах, например, для осуществления страховых выплат.

    Исключение может быть сделано лишь в отношении средств, аккумулированных в резервах выравнивания убытков. Эти резервы предназначены для обеспечения выполнения страховщиками своих обязательств по договорам страхования лишь в тех случаях, когда текущих поступлений страховых взносов окажется недостаточно, а потому при благоприятном развитии событий такие резервы могут быть использованы частично и для более долгосрочных инвестиций. Это же касается и части резервов незаработанной премии в ситуации постоянного роста объема страховых операций, поскольку в подобной ситуации часть данных средств носит постоянный характер. Согласно табл. 2.1 в 2010 г. размер данного резерва составлял 8 019,691 тыс. руб., к 2011 г. его объем увеличился уже до 8 756,975 тыс. руб.

    По-иному, обстоит дело со страховыми взносами, поступающими по договорам страхования жизни. Особенностями страхования жизни являются, во-первых, длительный срок действия договоров: 5-10-15 и более лет, и, во-вторых, наступление обязательств по страховым выплатам в основной их части лишь по окончании действия договоров или в другие заранее оговоренные сроки, значительно отнесенные по времени от даты начала уплаты страховых взносов. Это позволяет, с одной стороны, инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгие инвестиционные проекты, причем, чем на более длительные сроки заключены договоры, тем более долгосрочными могут быть инвестиции, а с другой стороны, существенно снижать требования к ликвидности таких инвестиционных вложений.

    В результате операции по страхованию жизни обеспечивают аккумуляцию долгосрочного денежного капитала, а средства резервов по страхованию жизни являются основным и наиболее важным источником инвестиций страховщиков.

    Среди средств, которые могут использоваться для инвестирования, следует выделить резервы предупредительных мероприятий (см. табл.2.1). Однако доля их в структуре средств компании в настоящее время мала. Размеры этих резервов в последние годы практически не увеличиваются. За последние три года наблюдаются лишь незначительные изменения в структуре резервов предупредительных мероприятий. Так, если в 2009 г. их объем составил 155,147 тыс. руб., то в 2010 г. этот показатель увеличился лишь до 191,503 тыс. руб., а в 2011 г. до 230,068 тыс. руб.

    Помимо средств страховых резервов (привлеченных ресурсов) страховая компания имеет также собственные средства, которые могут быть использованы в инвестиционной деятельности (уставный, резервный, добавочный капитал, а также нераспределенная прибыль). Согласно табл. 2.2 уставный капитал «Согласие» составляет 7 282 906 тыс. руб.

    Таблица 2.2 Размер и структура собственного капитала «Согласие» за 2011-2012 гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя	2012 г.	2011 г.
Уставный капитал	7 282 906	2 416 384
Эмиссионный доход	6 780	3 905 382
Добавочный капитал	2 282 854	2 175 429
Резервный капитал	439 039	178 867
Нераспределенная чистая прибыль	(2 532 968)	(1 236 504)
Резерв курсовых разниц	(12 179)	(17 335)
Общая сумма капитала	6 508 432	7 422 223

 

    Собственные средства могут использоваться на дальнейшее развитие организации, а также служат гарантией их устойчивости и способности выполнять свои обязательства. Поскольку данные ресурсы, как правило, свободны от конкретных обязательств, определенная их часть может быть вложена в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные виды инвестиций.

    Доля собственного капитала «Согласие» в последние годы имеет тенденцию к снижению. Рост собственных средств повышает финансовую устойчивость компании и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2012 г. собственные средства уменьшились на 12,31 % по сравнению с началом года и составили 913 791 тыс. руб., т.е. в 2012 г. – 6 508 432 тыс. руб., а в 2011 – 7 422 223 тыс. рублей. Чистый убыток за 2012 г. составил 1 296 438 тыс. руб., а в 2011 г. прибыль составил 744 659 тыс. рублей.

    Таким образом, инвестиционный капитал организации (собственный капитал, страховые резервы и резервы предупредительных мероприятий) являются основными источниками инвестиционных ресурсов компании.

2.3 Анализ инвестиционной политики ООО «Согласие».

    К целям инвестиционной политики «Согласие» следует отнести: возвратность, надежность, доходность и ликвидность инвестиционных вложений.

    Инвестиционный портфель компании, сформированный с учетом требований консервативной инвестиционной стратегии, призван диверсифицировать риски, обеспечить операционную ликвидность компании и получать стабильно высокий доход на инвестированный капитал. К объектам инвестирования компании относятся инвестиционные инструменты. Среди прочего, наиболее часто используемыми объектами инвестирования компании являются банковские вклады и банковские векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги, корпоративные облигации и акции, слитки золота, недвижимое имущество, паи инвестиционных фондов и доли в общих фондах банковского управления, доли в уставном капитале обществ.

    Структура активов, которую использует компания при реализации инвестиционной политики, является динамической величиной, ограниченной рамками валютного законодательства и управленческих решений, принимаемых при управлении инвестиционным портфелем. Для структуры активов характерна нестабильность динамики. На протяжении последних лет наблюдается заметное изменение объема инвестиций компании и их удельный вес в структуре активов. В 2010 г. объем инвестиций составил 8 512 219 тыс. руб., в 2011 г. объем инвестиций значительно увеличился и составил 13 836 238 руб., в 2012 г. наблюдается снова снижение инвестиций, размер которых равен 13 601 278 руб.

    Так, если в 2011 г. удельный вес инвестиций в структуре активов организации составлял 47%, то в 2012 г. в структуре активов наблюдается снижение удельного веса инвестиций. Он составляет уже 46 % (рис. 2.1)

Рис. 2.1 Структура  активов компании в 2012 г.

    Как видно из рис. 2.1 наибольший удельный вес среди активов предприятия занимают инвестиции, затем денежные средства и доля перестраховщиков в страховых резервах, которые занимают 19% и 18% соответственно.

Рис. 2.2 Структура  инвестиционных средств на 2012 г.

    Согласно рис. 2.2 в структуре инвестиций данной организации долговые ценные бумаги и займы предприятиям и организациям имеют удельный вес, равный 25% инвестиционных вложений. Доля вложений в акции равна 40%. На вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций приходится более 11% вложений. Вложения в депозитные вклады банков занимают 25% инвестиций.

    Таким образом, обращает на себя внимание, что данная организация меньше направляет средства в активы, связанные с получением долей собственности в других организациях, предпочитая таким вложениям размещение средств на банковских вкладах.

    Вложения средств на приобретение государственных и муниципальных ценных бумаг имеют небольшой удельный вес в инвестиционном портфеле организации. На такие ценные бумаги приходится менее 3% инвестиций.

    Для углубления анализа проводимой организацией инвестиционной политики необходимо рассмотреть структуру вложений средств страховых резервов. Она по некоторым параметрам существенно отличается от инвестирования всех активов, включающих собственные средства организации.

    Большой удельный вес имеют средства, размещенные на текущих счетах банков. На такой вид размещения у «Согласие» приходится 20% страховых резервов.

    Доля вложений в депозитные (срочные) банковские вклады и в банковские векселя составляет около 30% страховых резервов. Как видно, в банках компания размещает более половины своих страховых резервов.

    Вложения средств страховых резервов в акции уступают вложениям в различные банковские активы и составляют около 22%. На вложения в облигации приходится около 13% их резервов. В объектах недвижимости размещено примерно 3% страховых резервов.

    Вложения в ПИФы, в общие фонды банковского управления, в жилищные сертификаты, в слитки золота и серебра не так популярны и составляют не более 5% всех страховых резервов.

    Значительная часть резервов связана с такими активами, которые определяются особенностями страховой деятельности и не являются, по сути, вложениями. Это, в частности, депо премий у перестрахователей и дебиторская задолженность.

    Результатом инвестиционной политики компании является высокий показатель доходов, полученных от инвестирования страховых резервов и собственного капитала. Инвестиционный доход на 01.10. 2012 г. составил 832 288 тыс. рублей. Высокий показатель инвестиционных доходов по итогам года свидетельствует о повышении устойчивости компании.

    Таблица 2.3 Структура инвестиционных доходов за 2010 – 2011 гг. (тыс. руб.)