Оценка и выбор вариантов реализации стратегии деятельности предприятия

На основании рассчитанных для  каждого инвестиционного проекта  величин NPV и IRR можно построить график чистой текущей стоимости, который является полезным инструментом для суммарного выражения характеристик доходности инвестиций. На горизонтальной оси этого графика откладываются различные ставки дисконтирования, а на вертикальной - чистая текущая стоимость инвестиций.

Метод оценки среднего дохода на капиталовложения предполагает сравнение проектов по отношению среднего дохода к вложенным инвестициям. Особенность данного сравнительного метода заключается в том, что он не учитывает времени поступления денежных потоков. Смысл этого метода сводится к определению средней величины чистых денежных потоков, поступления которых ожидаются в будущем вследствие внедрения рассматриваемого инвестиционного проекта, а потом - к вычислению отношения этого показателя к капиталовложениям в данный проект.

Метод определения срока окупаемости  инвестиций - один из самых простых и широко распространенных в мировой учетно-аналитической практике. Он не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиций.

Таким образом, финансовый анализ проекта  проводится путем изучения отчетов  экспертов, включая проведение расчетов различных финансовых коэффициентов и показателей, которые дают возможность получения максимально необходимой для исследования информации. При этом анализ полученных значений, позволит оценить и спрогнозировать эффективность реализации альтернативных стратегий, степень их влияния на результаты деятельности предприятия в целом.

 

 

 

3.3 Выбор варианта реализации  стратегии

Из приведенных расчетов чистой текущей стоимости видно, в 3 варианте NPV имеет лучшее значение, а в 4 проекте самое низкое значение. Это связано с большими капитальными вложениями и невысокой добычей нефти соответственно.

Таблица 3.4

Результаты оценки эффективности  освоения нефтегазоносных участков

Вариант реализации стратегии	Общие капиталовложения, млн. руб.	NPV на конец 7 года, млн. руб.	Индекс доходности на конец 7 года	IRR на конец7 года (внутренняя норма прибыли), %	Срок окупаемости
1	4393,8	120,4	1,03	17	7
2	1218,4	201,6	1,17	24	3
3	1254,3	292,7	1,23	24	3
4	265,7	91,3	1,34	30	2

 

В отличие от чистого дисконтированного  дохода индекс доходности инвестиций является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу кап. затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача с каждого рубля, инвестированного в данный проект. Наилучшее значение данного показателя соответствует 4 варианту, а 1 проект имеет очень низкую доходность инвестиций.

По сроку окупаемости наиболее приемлемым является 4 вариант, а также 2 и 3 проекты, что при данных условиях и капвложениях является хорошим результатом.

Внутренняя норма рентабельности 1 проекта имеет очень низкое значение в связи с ограниченным сроком реализации, а 4 вариант достаточно приемлем при ставке IRR, полученной в расчетах.

Итак, согласно результатам оценки экономически эффективным при принятых сценарных условиях будет освоение и разработка 2, 3 и 4 участков. Показатели эффективности инвестиций в освоение 1 участка при таком сроке реализации, т.е. в среднесрочной перспективе, не совсем удовлетворительные.

Таким образом, по итогам анализа к  внедрению и реализации следовало  бы предложить 3 и 4 варианты, так как они имеют высокие показатели и являются более целесообразными. Но, несмотря на это, стратегически важным является реализация 1 проекта. Это связано, прежде всего, с тем, что добыча нефти на этом участке не ограничивается 7 годами и в дальнейшем от реализации данного проекта могут быть получены значительные доходы. В среднесрочной перспективе наиболее целесообразным было бы принятие решения о реализации 3 варианта, так как он обеспечивает не только денежные притоки, но и высокий уровень добычи нефти.

В связи с этим для динамичного  развития предприятия целесообразно  принятие следующих решений:

• для решения долгосрочных целей необходима реализация 1 варианта;
• наиболее выгодным по показателям доходности и NPV из 2 и 3 варианта является последний, что при определенных целях предприятия гарантирует его реализацию.

Итогом проведенных расчетов и  сопоставления их с целями предприятия  является принятие решения о реализации 3 варианта, как обеспечивающего прибыльность в среднесрочной перспективе, и 1 варианта, являющегося одним из источников стабильной добычи и дохода в перспективе. Что касается 4 варианта, то, несмотря на его высокую доходность и быструю окупаемость, реализовать данный проект считается не целесообразным из-за его небольшого срока реализации (не обеспечивает требуемого уровня добычи), а также в связи с тем, что реализация данного варианта потребует отвлечения средств от проектов, являющихся наиболее стратегически значимыми.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результатом проделанной работы является подведение итогов, которые формируют направления дальнейшего развития. В данной работе был проведен анализ текущего состояния ОАО «СНГ» и перспектив ее развития. По данным решения поставленных задач сформирована стратегия, а также выбраны наиболее целесообразные варианты ее реализации.

В первой главе была проведена оценка состояния предприятия, его позиций на рынке, а также установлены долгосрочные цели и задачи. Итак, ОАО «СНГ» занимает одну из ведущих позиций на рынке (доля по добыче нефти в России — 13%; доля по добыче газа среди ВИНК - 34%), при этом имея значительный потенциал, о чем свидетельствуют данные анализа внутренней среды предприятия.

Используя передовую технику и  технологию, квалифицированный персонал, преимущества размещения, высокий научный потенциал, а также многие другие факторы, ОАО «СНГ» динамично развивается во всех направлениях своей деятельности.

Ежегодный прирост разведанных  компанией запасов нефти дает полное основание рассчитывать на планомерное увеличение объемов ее добычи как минимум в ближайшие 15-25 лет. Наращивание объемов добычи нефти предполагается осуществить как за счет применения МУН на старых месторождениях, строительства новых скважин, использования новой техники и технологии, так и за счет разработки новых месторождений.

Во второй главе была предложена базовая стратегия и варианты ее реализации. Сложившаяся ситуация на мировом рынке нефти, в отрасли и возможности предприятия позволяют сказать о целесообразности выбора стратегии интенсивного роста, которая позволит ОАО «СНГ» выйти на новый уровень ее развития, повысит конкурентоспособность и привлекательность компании для потенциальных инвесторов.

Таким образом, наиболее рациональный вариант реализации стратегии сможет максимально приблизить ОАО «СНГ» к поставленным целям.

В третьей главе оценена ресурсоемкость вариантов реализации стратегии и предложен наиболее целесообразный вариант. При выборе возможных вариантов оценивались показатели инвестиционной привлекательности проектов 1,2,3,4соответствено:

Общие капиталовложения (млн. руб.) 4393,8; 1218,4; 1254,3; 265,7

• Срок окупаемости (лет) 7; 3; 3; 2
• Внутренняя норма доходности (%) 17; 24; 24; 30
• Индекс доходности инвестиций на 1 вложенный рубль 1,03; 1,17; 1,23; 1,34 ,
• Чистый дисконтированный доход (млн. руб.) 120,4; 201,6; 292,7; 91,3.

По итогам проведенного анализа  целесообразно принять к реализации два проекта - один из них обеспечивает необходимый уровень добычи нефти и прибыль в среднесрочной перспективе (3 вариант), а другой позволяет рассчитывать на хорошие результаты в долгосрочном периоде (1 вариант).

В конце работы необходимо отметить, что стратегическое планирование на предприятии позволяет более  обоснованно поставить цели деятельности, задачи, а также на основе анализа  внешней и внутренней среды выдвинуть  наиболее подходящую для компании стратегию  развития в среднесрочном периоде  и самое главное определить направления  деятельности компании в будущем.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Внедрение сбалансированной системы показателей /Horvath & Partners.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2008
2. Грант Р. Современный стратегический анализ.- СПб.: Питер, 2008
3. Дюков И. Стратегия развития бизнеса.- СПб.: Питер, 2008
4. Ким У.Ч., Моборн Р. Стратегия голубого океана.- М.: HIPPO, 2008
5. Плотников  М.В. Стратегический менеджмент: Материалы к курсу.- Н. Новгород, 2009
6. Портер М. Конкурентное преимущество.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2008
7. Блинов А.О., Кайтаева Х.И. Управление персоналом. Гриф УМЦ "Профессиональный учебник". - М.: Элит, 2007. - 392 с.
8. Глембоцкая Г.Т. Модели стратегического анализа ситуации в фармацевтическом бизнесе // Ремедиум. - 2007. - № 1. - С. 22-27
9. Ламбен Ж. - Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок: Учебник. - СПб.: Изд-во «Питер», 2007.
10. Петров А.Н. Теория планирования: первое приближение. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2007.
11. 7 нот менеджмента. - М.: Изд-во Эксмо-Пресс, 2007.
12. Журнал "Проблемы экономики и менеджмента" №11  за 2012 г., статья «Цели организации, конечные результаты и показатели деятельности».
13. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление. 7 издание.– СПб.: Питер, 2007. 
14. Велесько Е.И., Неправский А.А. Стратегический менеджмент.– Минск: БГЭУ, 2009.– 307 с.
15. Друкер Питер Фердинанд Практика менеджмента. — М.: «Вильямс», 2007. 400 с.
16. Каплан Роберт, Нортон Дейвид Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. / 2-е изд., испр. и доп./ М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. — 320 с
17. Катькало В.С. Эволюция теории стратегического менеджмента. 2 издание.- СПб.: Высшая школа менеджмента. 2008.
18. Панов А. И. Стратегический менеджмент: Учеб. пособие. – Н. Новгород: НКИ
19. Свэйм Роберт. Стратегии управления бизнесом Питера Друкера. "ПИТЕР", - 2011 г. - 416 с
20. Стратегии, которые работают. Подход BCG. 2-е издание.- Изд-во «Манн, Иванов и Фербер», 2007
21. Чан Ким У., Рене Моборн. Стратегия голубого океана. Издательство "ГИППО" 2008 г.
22. Шевчук Д. Стратегический менеджмент: конспект лекций. Издат.: ЭКСМО. 2009. 122 с.
23. Семенов А.В. Стратегическое планирование на предприятии // Секрет фирмы, 2008. - № 3, с. 18.
24. Степанова Г.Н. Стратегический менеджмент. Планирование на предприятии: Учебное пособие. – М.: Издательство МГУП, 2008. – 136 с.
25. Трофимов С. Распространенные ошибки стратегического 
    планирования. // Менеджмент в России и за рубежом, 2007. - № 6, с. 9