Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Октября 2013 в 10:19, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является на основе расчёта показателей эффективности инвестирования и оценки перспектив работы предприятия в результате вложения финансовых средств в один из двух вариантов совершенствования организации производственного процесса выбрать наиболее эффективный вариант инвестирования.
Задача работы: имеются два варианта совершенствования организации производства на действующем предприятии, направленные на увеличение го-дового объёма выпускаемой продукции. Используя исходные данные необходимо выбрать наиболее эффективный вариант, рассчитав экономическую эффективность от его внедрения, показатели фондоотдачи, общую рентабельность производства, повышение производительности труда в результате инвестирования средств.
Введение 5
1 Исходные данные 6
2 Расчёт стоимости сырья и основных материалов на единицу
изделия в условиях действующего производства 11
3 Расчёт основной и дополнительной заработной платы
производственных рабочих и суммы единого социального налога
в себестоимости изделия в условиях действующего производства 13
4 Расчёт себестоимости и оптовой цены продукции 15
5 Расчёт затрат на создание оборотных средств по проектам
совершенствования организации производства 23
6 Расчёт общей суммы инвестиций по проектам совершенствования
организации производства 26
7 Расчёт чистой текущей стоимости и индекса рентабельности
инвестиций в проекты совершенствования организации производства 28
8 Расчёт срока окупаемости инвестиций в проекты
совершенствования организации производства 34
9 Расчёт приведённых затрат по проектам совершенствования
организации производства 36
10 Расчёт показателей эффективности работы предприятия 40
11 Расчёт критического объема производства для 2-го варианта проекта 43
12 Определение критического объёма производства графическим
способом 44
Заключение 45
Список литературы
Для проекта 1:
CFt1 = ПН1 ∙ nt1 + ОФПЕРВ1 ∙ НА ∙ kинвt1 = 8608,874 + 915 = 9523,874 (тыс.д.е.)
CFt2 = ПН1 ∙ nt2 + ОФПЕРВ1 ∙ НА ∙ kинвt2 = 10043,687 + 274,5 = 10318,187 (тыс.д.е.)
CFt3 = ПН1 ∙ nt3 + ОФПЕРВ1 ∙ НА ∙ kинвt3 = 11478,499 + 183 = 11661,499 (тыс.д.е.)
CFt4 = ПН1 ∙ nt4 + ОФПЕРВ1 ∙ НА ∙ kинвt4 = 12913,312 + 274,5 = 13187,812 (тыс.д.е.)
CFt5 = ПН1 ∙ nt5 + ОФПЕРВ1 ∙ НА ∙ kинвt5 = 14348,124 + 183 = 14531,124 (тыс.д.е.)
Для проекта 2:
CFt1 = ПН2 ∙ nt1 + ОФПЕРВ2 ∙ НА ∙ kинвt1 = 3822,665 + 169,5 = 3992,165 (тыс.д.е.)
CFt2 = ПН2 ∙ nt2 + ОФПЕРВ2 ∙ НА ∙ kинвt2 = 6371,108 + 169,5 = 6540,608 (тыс.д.е.)
CFt3 = ПН2 ∙ nt3 + ОФПЕРВ2 ∙ НА ∙ kинвt3 = 12742,217 + 423,75 = 13165,967 (тыс.д.е.)
CFt4 = ПН2 ∙ nt4 + ОФПЕРВ2 ∙ НА ∙ kинвt4 = 12742,217 + 339 = 13081,217 (тыс.д.е.)
CFt5 = ПН2 ∙ nt5 + ОФПЕРВ2 ∙ НА ∙ kинвt5 = 12742,217 + 593,25 = 13335,467 (тыс.д.е.)
αt из таблицы 12.
Для проекта 1:
CFt1 ∙ αt1 = 9523,874 ∙ 0,870 = 8285,770 (тыс.д.е.)
CFt2 ∙ αt2 = 10318,187 ∙ 0,756 = 7800,549 (тыс.д.е.)
CFt3 ∙ αt3 = 11661,499 ∙ 0,658 = 7673,266 (тыс.д.е.)
CFt4 ∙ αt4 = 13187,812 ∙ 0,574 = 7569,804 (тыс.д.е.)
CFt5 ∙ αt5 = 14531,124 ∙ 0,497 = 7221,968 (тыс.д.е.)
CFtj ∙ αt = 38551,357 (тыс.д.е.)
Для проекта 2:
CFt1 ∙ αt1 = 3992,165 ∙ 0,870 = 3473,183 (тыс.д.е.)
CFt2 ∙ αt2 = 6540,608 ∙ 0,756 = 4944,699 (тыс.д.е.)
CFt3 ∙ αt3 = 13165,967 ∙ 0,658 = 8663,206 (тыс.д.е.)
CFt4 ∙ αt4 = 13081,217 ∙ 0,574 = 7508,618 (тыс.д.е.)
CFt5 ∙ αt5 = 13335,467 ∙ 0,497 = 6627,727 (тыс.д.е.)
CFtj ∙ αt = 31217,433 (тыс.д.е.)
Для проекта 1:
И1 из формы 5.
Иt1 = И1 ∙ kинвt1 = 30881,131 ∙ 0,5 = 15440,56 (тыс.д.е.)
Иt2 = И1 ∙ kинвt2 = 30881,131 ∙ 0,15 = 4632,169 (тыс.д.е.)
Иt3 = И1 ∙ kинвt3 = 30881,131 ∙ 0,1 = 3088,113 (тыс.д.е.)
Иt4 = И1 ∙ kинвt4 = 30881,131 ∙ 0,15 = 4632,169 (тыс.д.е.)
Иt5 = И1 ∙ kинвt5 = 30881,131 ∙ 0,1 = 3088,113 (тыс.д.е.)
Для проекта 2:
И2 из формы 5.
Иt1 = И2 ∙ kинвt1 = 28120,767 ∙ 0,1 = 2812,076 (тыс.д.е.)
Иt2 = И2 ∙ kинвt2 = 28120,767 ∙ 0,1 = 2812,076 (тыс.д.е.)
Иt3 = И2 ∙ kинвt3 = 28120,767 ∙ 0,25 = 7030,191 (тыс.д.е.)
Иt4 = И2 ∙ kинвt4 = 28120,767 ∙ 0,2 = 5624,153 (тыс.д.е.)
Иt5 = И2 ∙ kинвt5 = 28120,767 ∙ 0,35 = 9842,268 (тыс.д.е.)
Для проекта 1:
Иt1 ∙ αt1 = 15440,56 ∙ 0,870 = 13433,287 (тыс.д.е.)
Иt2 ∙ αt2 = 4632,169 ∙ 0,756 = 3501,919 (тыс.д.е.)
Иt3 ∙ αt3 = 3088,113 ∙ 0,658 = 2031,978 (тыс.д.е.)
Иt4 ∙ αt4 = 4632,169 ∙ 0,574 = 2658,86 (тыс.д.е.)
Иt5 ∙ αt5 = 3088,113 ∙ 0,497 = 1534,792 (тыс.д.е.)
Иtj ∙ αt = 23160,836 (тыс.д.е.)
Для проекта 2:
Иt1 ∙ αt1 = 2812,076 ∙ 0,870 = 2446,506 (тыс.д.е.)
Иt2 ∙ αt2 = 2812,076 ∙ 0,756 = 2125,92 (тыс.д.е.)
Иt3 ∙ αt3 = 7030,191 ∙ 0,658 = 4625,865 (тыс.д.е.)
Иt4 ∙ αt4 = 5624,153 ∙ 0,574 = 3228,263 (тыс.д.е.)
Иt5 ∙ αt5 = 9842,268 ∙ 0,497 = 4891,607 (тыс.д.е.)
Иtj ∙ αt = 17318,161 (тыс.д.е.)
Для проекта 1:
NPV1 = CFtj ∙ αt - Иtj ∙ αt = 38551,357 – 23160,836 = 15390,521 (тыс.д.е.)
PI1 =
Для проекта 2:
NPV2 = CFtj ∙ αt - Иtj ∙ αt = 31217,433 – 17318,161 = 13899,272 (тыс.д.е.)
PI2 =
Форма 6
Показатели |
проект 1 |
проект 2 | |||||||||
расчетный период Тр |
расчетный период Тр | ||||||||||
t=1 |
t=2 |
t=3 |
t=4 |
t=5 |
t=1 |
t=2 |
t=3 |
t=4 |
t=5 | ||
Прибыль от реализации единицы продукции, Пнj, д.е. |
1247,663 |
1202,096 | |||||||||
Годовой объём производста продукции, ntj, шт. |
6900 |
8050 |
9200 |
10350 |
11500 |
3180 |
5300 |
10600 |
10600 |
10600 | |
Прибыль от реализации годового объёма продукции, ПНj ∙ nj, тыс.д.е. |
8608,874 |
10043,687 |
11478,499 |
12913,312 |
14348,124 |
3822,665 |
6371,108 |
12742,217 |
12742,217 |
12742,217 | |
Годовые амортизационные отчисления от стоимости основных производственных фондов, ОФПЕРВj ∙ НА, тыс. д.е. |
1830 |
1695 | |||||||||
Доля инвестиций от их общего объёма в t-ом году, kинвtj, к-т |
0,50 |
0,15 |
0,10 |
0,15 |
0,10 |
0,10 |
0,10 |
0,25 |
0,20 |
0,35 | |
ОФПЕРВj ∙ НА ∙ kинвtj, тыс.д.е. |
915 |
274,5 |
183 |
274,5 |
183 |
169,5 |
169,5 |
423,75 |
339 |
593,25 | |
Величина денежного потолка для t-ого года, CFtj, тыс. д.е. |
9523,874 |
10318,187 |
11661,499 |
13187,812 |
14531,124 |
3992,165 |
6540,608 |
13165,967 |
13081,217 |
13335,467 | |
Коэффициент дисконтирования, αt, к-т |
0,870 |
0,756 |
0,658 |
0,574 |
0,497 |
0,870 |
0,756 |
0,658 |
0,574 |
0,497 | |
Дисконтированные денежные потоки, CFtj ∙ αt, тыс. д.е. |
8285,770 |
7800,549 |
7673,266 |
7569,804 |
7221,968 |
3473,183 |
4944,699 |
8663,206 |
7508,618 |
6627,727 | |
Итого дисконтированные денежные потоки, тыс. д.е. |
38551,357 |
31217,433 | |||||||||
Объём инвестиций в t-ом году, Иtj, тыс. д.е. |
15440,56 |
4632,169 |
3088,113 |
4632,169 |
3088,113 |
2812,076 |
2812,076 |
7030,191 |
5624,153 |
9842,268 | |
Дисконтированный объём инвестиций в t-ом году, Иtj ∙ αt, тыс.д.е. |
13433,287 |
3501,919 |
2031,978 |
2658,86 |
1534,792 |
2446,506 |
2125,92 |
4625,865 |
3228,263 |
4891,607 | |
Итого дисконтированный объём инвестиций, тыс. д.е. |
23160,836 |
17318,161 | |||||||||
Внутренняя норма доходности, тыс. д.е. |
15390,521 |
13899,272 | |||||||||
Индекс рентабельности инвестиций, к-т |
1,66 |
1,80 | |||||||||
Оба проекта совершенствования организации производственного процесса имеют положительные значения чистой текущей стоимости и индекс рентабельности инвестиций, больший единицы. Это свидетельствует об эффективности вложения инвестиций в данные проекты. Но поскольку второй проект имеет лучшие показатели эффективности инвестиций, он считается более перспективным.
8 Расчёт срока окупаемости инвестиций в проекты совершенствования организации производства
Для проекта 1:
PVPГ1 = 8285,770 + 7800,549 = 16086,319 (тыс.д.е.)
∆ CFt1 = Иtj ∙ αt - PVPГ1 = 23160,836 – 16086,319 = 7074,517 (тыс.д.е.)
CFtМЕС1 = (тыс.д.е.)
PVPМЕС1 =
Для проекта 2:
PVPГ2 = 3473,183 + 4944,699= 8417,882 (тыс.д.е.)
∆ CFt2 = Иtj ∙ αt - PVPГ2 = 17318,161 – 8417,882 = 8900,279(тыс.д.е.)
CFtМЕС2 = (тыс.д.е.)
PVPМЕС2 =
Форма 7
Показатели |
Проект 1 |
Проект 2 |
Сумма денежных потоков за n-е количество лет, наиболее близкая к сумме инвестиций, PVPГ, тыс.д.е. |
16086,319 (за 2 года) |
8417,882 (за 2 года) |
Недостающая до окупаемости сумма, ∆ CFtj, тыс.д.е. |
7074,517 |
8900,279 |
Величина денежного потока за один месяц следующего (n + 1) года, CFtМЕСj, тыс.д.е. |
639,438 |
712,933 |
Количество месяцев (n + 1) года, в течении которых окупится проект, PVPМЕСj, мес |
11,06 |
12,48 |
Полный срок окупаемости инвестиций, PVPj, лет |
2 года и 11,06 месяцев |
3 года и 48 дней |
Оба проекта совершенствования организации производственного процесса имеют срок окупаемости инвестиций, более чем в 2 раза меньше нормативного значения (ТН = 6,7 лет). Так как первый проект имеет меньший срок окупаемости инвестиций, он считается более перспективным.
9 Расчёт приведенных затрат по проектам совершенствования организации производства
SПj из формы 3.
ntj из формы 6.
Для проекта 1:
SП1 ∙ nt1 = 4990,652 ∙ 6900 = 34435,498 (тыс.д.е.)
SП1 ∙ nt2 = 4990,652 ∙ 8050 = 40174,748 (тыс.д.е.)
SП1 ∙ nt3 = 4990,652 ∙ 9200 = 45913,998 (тыс.д.е.)
SП1 ∙ nt4 = 4990,652 ∙ 10350 = 51653,248 (тыс.д.е.)
SП1 ∙ nt5 = 4990,652 ∙ 11500 = 57392,498 (тыс.д.е.)
Для проекта 2:
SП2 ∙ nt1 = 4807,238 ∙ 3180 = 15287,016 (тыс.д.е.)
SП2 ∙ nt2 = 4807,238 ∙ 5300 = 25478,361 (тыс.д.е.)
SП2 ∙ nt3 = 4807,238 ∙ 10600 = 50956,722 (тыс.д.е.)
SП2 ∙ nt4 = 4807,238 ∙ 10600 = 50956,722 (тыс.д.е.)
SП2 ∙ nt5 = 4807,238 ∙ 10600 = 50956,722 (тыс.д.е.)
Иtj из формы 6.
Для проекта 1:
ЕН ∙ Иt1 = 0,15 ∙ 15440,56 = 2316,084 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt2 = 0,15 ∙ 4632,169 = 694,825 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt3 = 0,15 ∙ 3088,113 = 463,216 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt4 = 0,15 ∙ 4632,169 = 694,825 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt5 = 0,15 ∙ 3088,113 = 463,216 (тыс.д.е.)
Для проекта 2:
ЕН ∙ Иt1 = 0,15 ∙ 2812,076 = 421,811 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt2 = 0,15 ∙ 2812,076 = 421,811 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt3 = 0,15 ∙ 7030,191 = 1054,528 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt4 = 0,15 ∙ 5624,153 = 843,622 (тыс.д.е.)
ЕН ∙ Иt5 = 0,15 ∙ 9842,268 = 1476,340 (тыс.д.е.)
αt из таблицы 12.
Для проекта 1:
ЗПРt1 = (SП1 ∙ nt1 + ЕН ∙ Иt1) ∙ αt1 = (34435,498 + 2316,084) ∙ 0,870 = 31973,87 (тыс.д.е.)
ЗПРt2 = (SП1 ∙ nt2 + ЕН ∙ Иt2) ∙ αt2 = (40174,748 + 694,825) ∙ 0,756 = 30897,39 (тыс.д.е.)
ЗПРt3 = (SП1 ∙ nt3 + ЕН ∙ Иt3) ∙ αt3 = (45913,998 + 463,216) ∙ 0,658 = 30516,20 (тыс.д.е.)
ЗПРt4 = (SП1 ∙ nt4 + ЕН ∙ Иt4) ∙ αt4 = (51653,248 + 694,825) ∙ 0,574 = 30047,79 (тыс.д.е.)
ЗПРt5 = (SП1 ∙ nt5 + ЕН ∙ Иt5) ∙ αt5 = (57392,498 + 463,216) ∙ 0,497 = 28754,28 (тыс.д.е.)
ЗПР1 = ЗПРtj = 31973,87 + 30897,39 + 30516,20 + 30047,79 + 28754,28 =
= 152189,53 (тыс.д.е.)
Для проекта 2:
ЗПРt1 = (SП2 ∙ nt1 + ЕН ∙ Иt1) ∙ αt1 = (15287,016 + 421,811) ∙ 0,870 = 13666,67 (тыс.д.е.)
ЗПРt2 = (SП2 ∙ nt2 + ЕН ∙ Иt2) ∙ αt2 = (25478,361 + 421,811) ∙ 0,756 = 19580,53 (тыс.д.е.)
ЗПРt3 = (SП2 ∙ nt3 + ЕН ∙ Иt3) ∙ αt3 = (50956,722 + 1054,528) ∙ 0,658 = 34223,40 (тыс.д.е.)
ЗПРt4 = (SП2 ∙ nt4 + ЕН ∙ Иt4) ∙ αt4 = (50956,722 + 843,622) ∙ 0,574 = 29733,39 (тыс.д.е.)
ЗПРt5 = (SП2 ∙ nt5 + ЕН ∙ Иt5) ∙ αt5 = (50956,722 + 1476,340) ∙ 0,497=26059,23 (тыс.д.е.)
ЗПР2 = ЗПРtj = 13666,67 + 19580,53 + 34223,40 + 29733,39 + 26059,23 =
= 123263,22 (тыс.д.е.)
Форма 8
Показатели |
Проект 1 |
Проект 2 | ||||||||
Расчётный период Тр |
Расчётный период Тр | |||||||||
|
t=1 |
t=2 |
t=3 |
t=4 |
t=5 |
t=1 |
t=2 |
t=3 |
t=4 |
t=5 | |
Полная себестоимость единицы продукции, SПj, д.е. |
4990,652 |
4807,238 | ||||||||
Годовой объём производства продукции, ntj, шт. |
6900,00 |
8050,00 |
9200,00 |
10350,00 |
11500,00 |
3180,00 |
5300,00 |
10600,00 |
10600,00 |
10600,00 |
Затраты на производство годового объёма продукции, SПj ∙ ntj, тыс.д.е. |
34435,498 |
40174,748 |
45913,998 |
51653,248 |
57392,498 |
15287,016 |
25478,361 |
50956,722 |
50956,722 |
50956,722 |
Годовой объём инвестиций, Иtj, тыс.д.е. |
15440,56 |
4632,169 |
3088,113 |
4632,169 |
3088,113 |
2812,076 |
2812,076 |
7030,191 |
5624,153 |
9842,268 |
ЕН ∙ Иtj, тыс.д.е. |
2316,084 |
694,825 |
463,216 |
694,825 |
463,216 |
421,811 |
421,811 |
1054,528 |
843,622 |
1476,340 |
Коэффициент дисконтирования αt |
0,870 |
0,756 |
0,658 |
0,574 |
0,497 |
0,870 |
0,756 |
0,658 |
0,574 |
0,497 |
Годовые приведенные затраты, ЗПРtj, тыс.д.е. |
31973,87 |
30897,39 |
30516,20 |
30047,79 |
28754,28 |
13666,67 |
19580,53 |
34223,40 |
29733,39 |
26059,23 |
ИТОГО приведенные затраты за расчетный период, ЗПРj,тыс.д.е. |
152189,53 |
123263,22 | ||||||||