Оценка экономической эффективности создания предприятия

2.6. Расчёт финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия

 

Реализованная продукция в оптовых ценах называется объёмом реализации, т.е.: Объём реализации (нетто-выручка) = брутто-выручка (выручка от продажи товаров, работ, услуг) – оборотные налоги.

К оборотным  налогам могут относиться: НДС, акцизы (это особый налог на "предметы роскоши"), таможенные пошлины (начисляющихся  при экспорте товаров) и т.п.

Зная доходы и расходы предприятия, планируем  прибыль и рассчитываем рентабельность нашего производства. Расчёт производится в несколько этапов.

Прибыль – экономическая категория, характеризующая эффект (финансовый результат) хозяйственной деятельности предприятия, которая характеризует превышение доходов предприятия над его расходами. Порядок расчета чистой прибыли предприятиями в России:

1. Выручка от  продажи товаров, работ, услуг – оборотные налоги = объем реализации (нетто-выручка).

2. Объем реализации – себестоимость реализованной продукции (без коммерческих и управленческих расходов) = валовая прибыль.

3. Валовая прибыль – коммерческие расходы – управленческие расходы = прибыль/убыток от продаж (реализации).

4. Прибыль/убыток  от продаж (реализации) + прочие доходы (проценты к получению + доходы от участия в других организациях + прочие операционные доходы + прочие внереализационные доходы) – прочие расходы (проценты к уплате + прочие операционные расходы (расчетно-кассовое обслуживание) + внереализационные расходы) = прибыль/убыток до налогообложения (балансовая прибыль),

где внереализационные  доходы:

- доходы от реализации основных средств или иного имущества предприятия;

- от долевого  участия в деятельности других  предприятий и организаций;

- дивиденды по акциям, облигациям, ценным бумагам;

- доходы от  сдачи имущества в аренду;

- доходы от  переоценки производственных запасов;

- возмещения  убытков и штрафы, пени, неустойки,  полученные от других;

- положительные  курсовые разницы по валютным  счетам и т.д.;

- внереализационные  расходы:

- затраты по  аннулированным заказам;

- содержание  законсервированных производств;

- некомпенсируемые  простои по внешним причинам;

- потери от  уценки производственных запасов;

- судебные издержки  и арбитражные расходы;

- некомпенсируемые потери в результате стихийных бедствий, пожаров, аварий и затраты по их ликвидации,

- платежи налогов,  установленных законодательством  и т.д.

5. Прибыль/убыток  до налогообложения (балансовая  прибыль), скорректированный согласно  главе 25 Налогового кодекса РФ = налогооблагаемая прибыль.

6. Балансовая  прибыль – налог на прибыль (исчисленный от налогооблагаемой прибыли) и другие обязательные платежи = прибыль/убыток от обычной деятельности.

7. Прибыль/убыток  от обычной деятельности + чрезвычайные доходы – чрезвычайные расходы = чистая прибыль/непокрытый убыток.

После этого  необходимо оценить эффективность  производства, которую характеризует  показатель рентабельности (от рента – доход). Существуют различные показатели рентабельности.

Рентабельность продукции и услуг – главный для нас показатель – характеризует эффективность затрат на производство и реализацию продукции (т.е. отношение прибыли от реализации к полной себестоимости продукции):

R_прод = П/C*100%.

Показателем, характеризующим  доходность работы предприятия в целом, является расчетная рентабельность (отношение чистой прибыли к суммарным издержкам предприятия, включая внереализационные расходы и налог на прибыль):

R_pаcч = ЧП/(С+Р_{внереал} + Н_приб)* 100%.

Произведем  расчеты приведенных выше показателей для данной задачи и определим финансовые результаты деятельности предприятия на первые 5 лет функционирования (табл. 2.6.1).

Таким образом, чистая прибыль вырастет с 1 981,38 тыс. руб. в первый год работы предприятия до 2 862,69 тыс. руб. на пятый год функционирования. Рентабельность продукции повысится с 28% до 32,6%.

 

Таблица 2.6.1

Финансовые  результаты деятельности предприятия  на первые пять лет функционирования, тыс. руб.

Показатель	2013	2014	2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6
Выпуск изделий, шт.	5 000	5 250	5 513	5 789	6 079
Выручка-брутто	14 494,95	15 219,70	15 982,13	16 782,25	17 622,96
НДС(18%)	2 211,10	2 321,66	2 437,96	2 560,01	2 688,25
Выручка-нетто (объем реализации)	12 283,85	12 898,04	13 544,17	14 222,24	14 934,71
Полная себестоимость продукции	9 596,74	9 983,42	10 390,20	10 817,09	11 265,63
Прибыль от реализации продукции	2 687,11	2 914,62	3 153,97	3 405,15	3 669,08
Уплата процентов за пользование кредитом (18%)	126,72	63,36	-	-	-
Прочие расходы  и налоги:	83,67	84,70	86,25	88,27	90,72
услуги банка	12,00	14,00	16,00	18,00	20,00
инкассация (0,3%)	43,49	45,66	47,95	50,35	52,87
местные налоги	28,18	25,04	22,30	19,92	17,85
Балансовая  прибыль предприятия	2 476,72	2 766,56	3 067,72	3 316,88	3 578,36
Налог на прибыль (20%)	495,34	553,31	613,54	663,38	715,67
Чистая прибыль	1 981,38	2 213,25	2 454,18	2 653,50	2 862,69
Рентабельность  продукции, %	28,0з	29,20	30,40	31,50	32,60
Рентабельность  расчетная, %	19,23	20,71	22,13	22,94	23,71

2.7. Расчёт экономической эффективности вложения капитала

 

Инвестиции  представляют собой все виды вложения капитала в форме имущественных  и интеллектуальных ценностей в  экономические объекты с целью  получения в будущем доходов  или иных выгод. Под словами "Вложение капитала" понимают вложение средств в:

1. Основные фонды  предприятия (покупка оборудования, земли, строительство).

2. Нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки).

3. Долгосрочные  финансовые вложения (вложения в  другие предприятия – покупка акций, займы, в развитие дочерних фирм).

4. Увеличение  величины оборотного капитала (увеличение  запасов, расходы на подготовку  и освоение нового производства, увеличение дебиторской задолженности).

Вложения средств  в увеличение величины оборотного капитала необходимо отличать от единовременных затрат, финансируемых из свободного остатка денежных средств без увеличения общей величины оборотного капитала. Эти затраты являются текущими затратами на производство.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение между затратами и результатами, рассчитанными исходя из целей его участников. Различают понятие "Эффект" и "Эффективность". Эффект – это производственный или социальный результат расходования ресурсов, полученный в течение определенного периода. Эффективность – это величина результата на единицу осуществлённых затрат.

Существуют  разные методы оценки эффективности  инвестиций: статический, динамический (с учётом времени поступления доходов и расходов), сравнительный (на основе сравнения приведённых затрат).

Для оценки коммерческой эффективности проекта определяют следующие показатели:

- чистый доход:

ЧД = ЧП – К,

где ЧП – чистая прибыль от реализации данного проекта за период эксплуатации проекта (если проект реализуется на действующем предприятии, то это прирост прибыли, связанный с данным проектом); К – сумма капитальных вложений, инвестиций;

- чистый дисконтированный  доход (ЧДД) – доход инвестора, полученный в результате реализации проекта, подлежащий корректировке на величину упущенной выгоды в связи с «замораживанием» денежных средств, отказом от их использования в других сферах применения капитала. Для того чтобы отразить уменьшение абсолютной величины чистого дохода от реализации проекта в результате снижения «ценности» денег с течением времени, используют коэффициент дисконтирования (α), который рассчитывается по формуле:

α= 1/(1+Е)^t,

где Е – норма дисконтирования (ставка дисконта) в размере 8%; t – порядковый номер временного интервала получения дохода;

- срок окупаемости, т. е. число лет от момента получения первых доходов от продаж, необходимых для того, чтобы чистая прибыль сравнялась с величиной инвестиций:

Т_ок = К / ЧП_ср.год,

где ЧП_ср.год = ЧП / Т – среднегодовая чистая прибыль; Т – число лет эксплуатации проекта.

Выполним расчёт вышеприведенных показателей:

 

ЧДД=(1 981,38/(1+0,08)¹ + 2 213,25/(1+0,08)² + 2 454,18/(1+0,08)³ + 2 653,50/(1+0,08)⁴ + 2 862,69/(1+0,08)⁵) – 3 211,00 = 1 834,61 + 1 897,51 + 1 948,21 + 1 950,40 + 1 948,30 – 3 211,00 = 9 579,03 – 3 211,00 = 6 368,03

 

Так как ЧДД>0, то внедрение проекта экономически целесообразно.

 

ЧП_ср.год = (1 981,38 + 2 213,25 + 2 454,18 + 2 653,50 + 2 862,69)/5 = 2 433,00

 

Т_ок = 3 211,00/2 433,00 = 1,32 года – в течение этого времени окупятся вложенные в проект инвестиции.

 

Заключение

 

В процессе выполнения курсовой работы был изучен теоретический материал по теме «Оборотные активы предприятия. Пути повышения эффективности их использования» и составлен реферат. По теоретической части работы можно сделать следующие выводы:

В системе мер, направленных на повышение эффектив­ности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рациональ­ного использования  оборотных средств. Проблема улучше­ния использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отноше­ний. Интересы предприятий требуют полной ответствен­ности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предпри­ятий находится в прямой зависимости от состояния обо­ротных средств и предполагает соизмерение, затрат с ре­зультатами хозяйственной деятельности и возмещение за­трат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной сум­мой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования  оборотных средств хара­ктеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных  средств.

Эффективность использования оборотных средств зави­сит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от ин­тересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет вы­свободить значительные суммы, и таким образом, увели­чить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в со­ответствии с потребностями предприятия.

В практической части  были произведены необходимые расчеты, подсчитаны результаты хозяйственной деятельности предприятия и сделаны выводы по поводу целесообразности создания нового предприятия:

1. В ходе расчётов вступительного баланса предприятия получены следующие результаты:

• состав и стоимость основных фондов составили 1 224,00 тыс. руб.
• состав нематериальных активов равен 24,00 тыс. руб.
• потребность в оборотных фондах для создания материальных запасов составит 1 248,00 тыс. руб.
• общая потребность предприятия в оборотных средствах для обслуживания сферы производства и сферы обращения составит 1 963,00 тыс. руб.
• в целом активы предприятия составят 3 211,00 тыс. руб.

2. В ходе расчётов текущих расходов на базовый 2013 год были получены следующие результаты:

• прямые расходы составят 7 733,50 тыс. руб.
• РСЭО составят 269,60 тыс. руб.
• цеховые расходы составят 380,76 тыс. руб.
• общехозяйственные расходы предприятия составят 425,60 тыс. руб.
• коммерческие расходы составят 787,28 тыс. руб.
• текущие расходы предприятия составят 9 596,74 тыс. руб.

3. В ходе расчётов калькуляции себестоимости продукции были получены следующие результаты:

• полная себестоимость единицы изделия составит 1 919,35 руб.
• прибыль от единицы изделия составит 537,42 руб.
• оптовая цена предприятия составит 2 456,77 руб.
• отпускная цена реализации изделия – 2 898,99 руб.

4. В ходе оценки  коммерческой эффективности проекта  было определено, что:

• внедрение проекта экономически целесообразно, так как ЧДД>0.

В результате решения  поставленных задач были достигнуты цели курсовой работы, а именно: