Организация инвестиционной деятельности на предприятии (на примере ООО Предприятие «Алиди»)

Для предприятия  выгодно, чтобы решение по каждому  проекту было получено как можно  скорее, так как ситуация на рынке  постоянно меняется, и то, что  было актуальным в этом месяце, может  быть уже не актуальным в следующем. Поэтому предлагается, чтобы в  течении одного рабочего дня, ответственный  специалист планово-экономического отдела (ПЭО) должен был уведомить инициатора о достаточности представленной информации для выполнения оценки экономического эффекта либо запросить дополнительную информацию. А в срок не позднее  двух рабочих дней с момента получения  всей необходимой информации для  выполнения оценки экономического эффекта  от проекта, ответственный специалист ПЭО готовит аналитический отчет  с выводами об экономической эффективности  проекта по утвержденной форме. Далее  специалист ПЭО согласует свои выводы с заместителем финансового директора  по экономике и инвестициям и  затем, отсылает данную информацию инициатору.

В течении  двух рабочих дней инициатор инвестиционного  проекта информирует о расчетных  результатах проекта своего директора по направлению. В случае согласования директором по направлению целесообразности данного проекта инициатор отсылает презентацию инвестиционного проекта с расчетными результатами инвестиционного проекта членам инвестиционного комитета на предварительное рассмотрение и согласует с председателем инвестиционного комитета дату назначения собрания инвестиционного комитета по рассмотрению проекта (рекомендуется на предварительное рассмотрение отвести не менее 3-х рабочих дней).

На собрании инвестиционного комитета инициатор  проекта защищает проект и после  его обсуждения членами инвестиционного  комитета председатель инвестиционного  комитета утверждает, либо  отклоняет  проект.

При утверждении  проекта председатель инвестиционного  комитета:

• назначает менеджера проекта, ответственного с этой даты за курирование проекта;
• контрольные точки хода реализации проекта (даты), либо периодичность контроля («ежемесячно», «ежеквартально», «по истечении календарного года»).

После утверждения  инвестиционного проекта также  должны проводиться регламентированные процедуры. Так менеджер проекта  обязан в течении трех рабочих  дней сформировать и представить  уточненную заявку в инвестиционный бюджет компании (в пределах утвержденной суммы инвестиций).

Кроме того, необходимо закрепить зону ответственности  по проекту за менеджером проекта  и ответственным сотрудником  ПЭО.

Так менеджер проекта несет ответственность  за:

• достижение запланированных показателей инвестиционного проекта в заданные сроки;
• своевременную подачу заявок на осуществление расходов в рамках реализации инвестиционного проекта исполнителям и контроль их исполнения;
• контроль оптимальности выбора поставщиков продукции и услуг, закупаемых в рамках реализации проекта;
• контроль соблюдения утвержденного бюджета проекта.

В целях обеспечения  данных функций не допускается: подписывать  договора, акты, счета на оплату относящиеся  к инвестиционному бюджету (инвестиционному  проекту) без визы менеджера проекта (инициатора пункта инвестиционного  бюджета).

Ответственный специалист ПЭО должен осуществлять текущий независимый финансовый контроль и мониторинг исполнения бюджета  инвестиционной фазы проекта с помощью:

1. согласования всех счетов на оплату, осуществляемых в рамках инвестиционного бюджета, и приостановления финансирования с момента превышения запланированных инвестиционных расходов;
2. мониторинга всех документов, подтверждающих факт осуществления расхода (акты на приемку, акты приемки – передачи ОС и пр.).

Финансирование расходов инвестиционной фазы проекта, а также организация  необходимых дополнительных согласований расходов осуществляется исключительно  через ответственного специалиста ПЭО.

При выявлении превышения запланированных  инвестиционных расходов, менеджером проекта совместно с ответственным  специалистом ПЭО производится оценка влияния дополнительного финансирования на конечный финансовый результат проекта  и в зависимости от результатов  производится дополнительное согласование:

• менеджер проекта имеет право принимать решение о дополнительном финансировании, если сумма не превышает 10% от утвержденных инвестиций, изменения ведут к незначительным отклонениям финансовых показателей и сумма дополнительного финансирования не превышает 50 тысяч рублей. О принятом решении он обязан уведомить заместителя финансового директора по экономике и инвестициям до начала осуществления расходов;
• заместитель финансового директора имеет право принимать решение о дополнительном финансировании, если сумма превышает 10% от утвержденных инвестиций , изменения ведут к незначительным отклонениям финансовых показателей и сумма дополнительного финансирования не превышает 150 тысяч рублей. О принятом решении заместитель финансового директора по экономике и инвестициям обязан уведомить финансового директора до начала осуществления расходов;
• финансовый директор имеет право принимать решение о необходимости в дополнительном финансировании, если изменения приводят к существенному ухудшению финансовых показателей, но сумма дополнительного финансирования не превышает 300 тысяч рублей, либо вынести принятие решения на инвестиционный комитет;
• генеральный директор имеет право принимать решение о необходимости в дополнительном финансировании, если сумма дополнительного финансирования не превышает 1 миллион рублей, либо вынести принятие решения на инвестиционный комитет.
• Выделение финансирования во всех остальных случаях возможно только с согласования инвестиционного комитета.

По истечении  трех рабочих дней с момента наступления  контрольной точки результатов  инвестиционного проекта менеджер проекта обязан представить и  защитить на инвестиционном комитете отчет о достигнутых результатах  в ходе реализации проекта, а также  скорректированный прогноз окончательных  результатов проекта по фирме, в  котором делалось первоначальное обоснование  проекта. Так, для рассмотренного во второй главе инвестиционного проекта  это будет выглядеть как в Приложении 4.

Отчет о достигнутых  результатах в ходе реализации проекта  до представления его на инвестиционном комитете должен быть в обязательном порядке согласован ответственным  специалистом ПЭО и заместителем финансового директора по экономике  и инвестициям.

Схема утверждения  инвестиционного проекта, предлагается для ООО Предприятие «Алиди»  приведена в Приложении 5.

Таким образом, предложенные изменения в организации  инвестиционной деятельности на предприятии  позволяет более эффективно отбирать и согласовывать инвестиционные проекты, сэкономить время на их рассмотрение благодаря четко организованному  процессу работы, отслеживать правильность сделанных расчетов благодаря закреплению  зон ответственности за конкретными  сотрудниками. У инвесторов появится больше информации о том, насколько  выгоден для них проект благодаря  введению в анализ эффективности  проекта показателя добавленной  экономической стоимости, что позволит предприятию привлечь дополнительные инвестиционные средства для своего развития.

Заключение

Особенностью  инвестиционной политики предприятия в России является ее ориентация на достижение, скорее, краткосрочных целей, необходимых для выживания в условиях перестройки хозяйственной системы, что обусловлено положением отечественной экономики и трудностями перехода к стабильному развитию.

В настоящее  время предприятие должно сделать  свой выбор из многочисленных направлений  развития, многообразия технических  решений. Так как инвестиционный процесс на микроэкономическом уровне складывается из множества инвестиционных решений, принимаемых отдельными предприятиями, правильность выбора становится важным вопросом для каждого из них.

Поэтому разработка подходов и методов, позволяющих  оптимизировать процесс планирования инвестиционной деятельности, более  точно оценить эффективность  проектов предприятий на современном  этапе являются одной из актуальных задач как для отчетной экономической  науки, так и практики хозяйствования.

Цель работы – исследовать организацию инвестиционной деятельности предприятия в современных  условиях и предложить пути ее совершенствования  на примере крупного предприятия  была достигнута.

Для реализации этой цели были решены следующие задачи: изучены методические аспекты обоснования  инвестиционной политики предприятия, дана оценка эффективности инвестиционных проектов как основы формирования инвестиционной деятельности, проведено исследование управления инвестиционной деятельностью  предприятия ООО Предприятие  «Алиди», определены основные направления  совершенствования организации  инвестиционной деятельности ООО Предприятия  «Алиди».

Прежде всего  на предприятии должна быть выработана четкая схема рассмотрения, утверждения  и контроля исполнения инвестиционных проектов. Должны быть утверждены показатели, по которым оценивается инвестиционный проект и которые дают максимально  полное понимание того, какого эффекта  можно ждать от проекта в будущем. Конечно, применение любых, даже самых  изощренных методов, не обеспечит полной предсказуемости конечного результата, но основной целью является сопоставление  предложенных к рассмотрению инвестиционных проектов на основе унифицированного подхода с использованием по возможности  объективных и перепроверяемых показателей и составление относительно более эффективного и относительно менее рискованного инвестиционного портфеля. Для этого целесообразно применять в первую очередь динамические методы, основанные преимущественно на дисконтировании образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков. Применение дисконтирования позволяет отразить основополагающий принцип «завтрашние деньги дешевле сегодняшних» и учесть тем самым возможность альтернативных вложений по ставке дисконта. Общая схема всех динамических методов оценки эффективности в принципе одинакова и основывается на прогнозировании положительных и отрицательных денежных потоков (грубо говоря, расходов и доходов, связанных с реализацией проекта) на плановый период и сопоставлении полученного сальдо денежных потоков, дисконтированного по соответствующей ставке, с инвестиционными затратами. А мероприятия по оценке риска инвестирования и применение методов учета неопределенности в финансовых расчетах, позволяющие уменьшить влияние неверных прогнозов на конечный результат и тем самым увеличить вероятность правильного решения, могут существенно повысить обоснованность и корректность результатов анализа.

Анализ развития и распространения динамических методов определения эффективности  инвестиций доказывает необходимость  и возможность их применения для  оценки инвестиционных проектов.

В реальной ситуации проблема выбора проектов может быть весьма непростой. Не случайно многочисленные исследования и обобщения практики принятия решений в области инвестиционной политики на Западе показали, что подавляющее  большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и , во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению. Поэтому следует подчеркнуть, что  методы количественных оценок не должны быть самоцелью, равно как их сложность  не может быть гарантом безусловной  правильности решений, принятых с их помощью.

Внедряемые  мероприятия, описанные в 3 главе  дипломной работы для ООО Предприятие  «Алиди» состоят в унификации и стандартизации отбора, согласования и контроля исполнения инвестиционных проектов на предприятии, а также в исполнении более полного набора показателей для оценки эффективности рассматриваемого проекта. Прозрачная и полная схема работы с инвестиционными проектами на предприятии позволит привлечь и заинтересовать новых инвесторов, что, в свою очередь, повысит конкурентоспособность фирмы и выведет ее на новый уровень развития, это повлечет за собой увеличение объемов продаж, а следовательно и рост прибыли предприятия.

Список использованных источников

1. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  от 25.02.99 № 39-ФЗ в ред. от 02.01.2000г. № 22-ФЗ.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 224с.
3. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Учебник / Г. Бирман и др. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. – 512с.
4. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / В.В.Бочаров.- СПб: Питер, 2010. – 160с.
5. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2/ И.А. Бланк. – К.: Эльга –Н: Ника – Центр, 2010. – 512с.
6. Выварец А.Д. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» / А.Д. Выварец – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 543с.
7. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учебник для вузов. – М.: Дело, 2010. – 422с.
8. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Учебник / М.А. Бромвич. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 432с.
9. Евсеенко О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учеб. пособие / О.С. Евсеенко. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект. 2011. – 256с.
10. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Н.Е. Зимин, В.Н., Солопова. –М.: Колос, 2009. – 384с.
11. Ионина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Юристь. 2008. – 480с.
12. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций: учебник / А.Б. Идрисов. – М.: PRO – invest Consulting. 2010. – 244с.
13. Инвестиции: Системный анализ и управление. / под ред. проф. К.В. Балдина. – 2-е изд. – М.: Издательство – торговая корпорация «Дашков и КО», 2007. – 288с.
14. Инвестиции: учебник. / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев (и др.); отв. ред. В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Ляпин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект. 2007. – 584с.
15. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – М.: КНОРУС. 2011. – 432с.
16. Исабекова О. Теоретико-методологические подходы к определению сущности инвестиционного процесса. / Инвестиции в России, №8. – 2007.
17. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов.: учебное пособие. / В.В. Ковалев и др. – М.: Финансы и статистика. 2009. – 144с.
18. Ковалев В.В. Финансовый анализ. / учебник. / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика. 2010. – 432с.
19. Лапыгин Ю.Н. Инвестиционная политика.: М. – 20005.
20. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций (методы, модели, техника вычислений): учебное пособие для вузов.- М.: «Финансы», Издательское объединение «ЮНИТИ». 2009. – 287С.
21. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций: учебник / Я.С. Мелкумов. – М.: ИКЦ «ДИС». 2009. – 160с.
22. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М. 2005. – 621с.
23. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: учебник. – 2-е изд., доп. и перераб./ Г.В.Савицкая. – М.: ИНФРА-М. 2009. – 368с.
24. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК: учеб. пособие. / З. Бадевиц, Е.А. Безверхая, Д.С. Алексанов и др. Омск: изд-во ОиГАУ. 2011. – 340с.
25. Финансово-кредитный словарь. / под ред. Гарбузова. –М.: Финансы  статистика. 2008 – 189с.
26. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебное пособие. / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива. 2006. – 312с.
27. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: «Финансы»,Издательское объединение «ЮНИТИ». 2008. – 514с.
28. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений: учебное пособие. / Т.С. Хачатуров. – М.: 2009. – 336с
29. Хорн Дж. К. Ван Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика. 2010. – 800с.
30. Четыркин Е.Н. Методы финансовых и коммерческих расчетов: учебное пособие для вузов. / Е.М. Четыркин. – М.: Дело ЛТД. 2005. – 320с.
31. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. / пер. с англ. – М.: ИНФРА-М. 2008. – 426с.
32. Шеремет В.В. Управление инвестициями: учебник. / В.В. Шеремет. – М.: Проспект Менеджмент Консалтинг. 2009. – 413с.
33. Шумилин С.И. Инвестиционное проектирование: учебное пособие. / СИ. Шумилин. – М.: Финстатинформ. 2005. – 134с.
34. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – С-Пб.: ПИТЕР. 2004. – 353с.