Основные направления совершенствования экономической устойчивости ООО «ПТФ Звениговская»

 

2.2. Анализ   финансовой  устойчивости   ООО «ПТФ Звениговская»

 

        Основой для проведения анализа финансовой  устойчивости ООО «ПТФ Звениговская» стала следующая информация финансовой (бухгалтерской) отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, приложение к бухгалтерскому балансу (за 2009-2011 гг.).

       Задача   анализа  ликвидности  баланса  в  ходе  анализа  финансовой устойчивости  предприятия возникает в связи с необходимостью  оценивать кредитоспособность  предприятия, т.е.  его способность своевременно   и полностью рассчитываться  по  всем  своим обязательствам, так как   ликвидность – это  способность  предприятия  оплатить  свои  краткосрочные  обязательства, реализуя  свои  текущие  активы. Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств   по  активу, сгруппированных по  степени   их  ликвидности и расположенных в порядке убывания  ликвидности, с обязательствами по  пассиву, сгруппированными  по  срокам    их  погашения и расположенными   в порядке   возрастания сроков  погашения. Чем  меньше  время, которое  потребуется, чтобы  данный  вид активов  превратился  в  денежные  средства, тем  выше  их  ликвидность. Анализ  ликвидности  баланса ООО «ПТФ Звениговская» представлен  в  табл. 2.2.

                                                                                                            Таблица 2.2.

Анализ  ликвидности  баланса ООО «ПТФ Звениговская»  

Актив	Начало периода тыс. руб.	Конец периода тыс. руб.	Пассив	Начало периода тыс. руб.	Конец периода тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток  тыс. руб.
						2010 г.	2011 г.
А1	765	15 973	П1	7 633	5 860	6 868	-10 109
А2	20 786	50 232	П2	60 764	168 632	39 888	118 400
А3	103 371	133 984	П3	87 467	55 159	-15 904	-78 825
А4	42 302	41 384	П4	11 360	11 886	-30 942	-29 498
Баланс	167 224	241 537	Баланс	167 224	241 537	-	-

 

   Сопоставление   текущих  средств  и  обязательств  позволяет вычислить следующие   показатели:

1) текущая  ликвидность  (ТЛ), которая  свидетельствует   о  неплатежеспособности предприятия на  отчетную  дату:

ТЛ=(66 205)-(174 492)= -108 287;

2) перспективная  ликвидность  (ПЛ), которая  на  основе  сравнения   платежей  и  поступлений   в  относительно  отдаленном  будущем  прогнозирует  платежеспособность  предприятия:

ПЛ=133 984- 55 159=78 825;

      Результаты  расчетов по данным  ООО «ПТФ Звениговская» характеризуют ликвидность баланса на  конец отчетного периода как недостаточную. Сравнение  итогов  второй  группы  по  активу  и  пассиву, т.е. А₂ и П₂  , показывают  тенденцию уменьшения  текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов  по  активу  и пассиву для третьей и четвертой групп отражает   превышение  поступлений над платежами в относительно  отдаленном  будущем [17.С.239].

       Анализ  ликвидности баланса ООО «ПТФ Звениговская» на    основе    расчета  коэффициентов   ликвидности  приведен  в  табл. 2.3.

                                                                                                              Таблица 2.3

Анализ  ликвидности баланса ООО «ПТФ Звениговская»   на    основе    расчета   коэффициентов   ликвидности

 

Коэффициент	Нормальное  ограничение	Начало периода	Конец периода	Изменение
Кол	>1	0,656	0,762	0,106
Кал	0,2-0,7	0,100	2,725	2,625
Кбл	0,7-0,8 >1,5	0,315	0,379	0,064
Kтл	1-2	1,826	1,147	-0,679

 

     Общий  показатель  ликвидности  баланса  показывает  отношение суммы  всех  ликвидных  средств  ООО «ПТФ Звениговская» к  сумме  всех  платежных обязательств (кратко-, долго- и  среднесрочных). Динамика коэффициентов положительная,  к концу периода показатель увеличился на 0,106.

Положительная динамика  наблюдается  при  сравнении  значений коэффициента  абсолютной   ликвидности  на начало и на конец периода (увеличение  на  2,625). На  конец периода ООО «ПТФ Звениговская»   могла   оплатить   72,5%  своих краткосрочных обязательств, за  счет  денежных  средств, что соответствует  принятым  нормам.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической» оценки) показывает, какая  часть  краткосрочных   обязательств  может  быть   немедленно  погашена   за счет  средств  на  различных  счетах, в  краткосрочных ценных  бумагах, а  также  за  счет   поступлений   по  расчетам. Динамика значений положительная (увеличение на 0,064)  на конец   периода. 

Коэффициент   текущей   ликвидности  показывает,  какую часть текущих обязательств  по  кредитам  и расчетам   можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значения коэффициента на начало и на конец периода превышают нормальное ограничение. Можно сделать вывод о том, что ООО «ПТФ Звениговская» располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше  коэффициент, тем  больше  этот  объем), формируемых  за  счет  собственных  источников.

      Задача   анализа   финансовой  устойчивости – оценка  величины  и  структуры  активов   и  пассивов.  Это необходимо чтобы  ответить   на вопросы: насколько   предприятие  независимо   с финансовой точки  зрения, растет  или  снижается   уровень  этой  независимости  и  отвечает  ли  состояние  его  активов   и  пассивов  задачам  его  финансово-хозяйственной   деятельности. Одной  из  важнейших  характеристик  устойчивости  финансового  состояния  фирмы, ее  независимости от заемных источников средств  является:     

1) коэффициент  автономии   или  коэффициент  финансовой  независимости, который  определяется  как  отношение  собственного  капитала  к  величине  всех  активов  предприятия:

К1⁰ = 11 360/167 224=0,068;

К1¹=11 886/241 537=0,049.

2) Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  средствами  финансирования  (К3)  показывает, какая часть оборотных активов финансируется за  счет  собственных источников:

К3  = (КС+ Зд) – АВ) /АО,   и  характеризует  наличие  у  предприятия собственных  оборотных  средств, необходимых  для  ее  финансовой  устойчивости.

3)Коэффициент маневренности – еще одна  существенная  характеристика  устойчивости  финансового состояния равная отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине  собственных средств:

      Он  показывает, какая  часть  собственных   средств  предприятия   находится   в  мобильной    форме,    позволяющей   относительно   свободно    маневрировать   этими  средствами. С  финансовой  точки  зрения, чем  выше  коэффициент  маневренности, тем   лучше  финансовое  состояние   предприятия. 

4) Коэффициент покрытия  инвестиций  - характеризует долю  собственного  капитала  и долгосрочных  обязательств  в общей сумме активов предприятия:

К = ((КС + Зд) – АВ) /В.  Это более мягкий  показатель  по  сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике  принято считать нормальным  К₅ =0,9, критическим – снижение  до  0,75.

      Значения  коэффициентов, характеризующих   финансовую  устойчивость

 ООО «ПТФ Звениговская» сведены  в табл. 2.4.

 

 

 

                                                                                                                       Таблица 2.4

Значения коэффициентов, характеризующих  финансовую  устойчивость

ООО «ПТФ Звениговская»

 

Коэффициент	Нормальное  ограничение	Начало периода	Конец периода	Изменение
К1	>0,5	0,068	0,049	-0,019
К2	>0,6-0,8	0,452	0,128	-0,324
K3	>0,5	4,976	2,162	-2,814
K4	0,9	0,339	0,106	-0,233

 

         Анализ финансовых  коэффициентов   позволяет  сделать  вывод   об  общем  ухудшении  финансовой  устойчивости  ООО «ПТФ Звениговская» за анализируемый период. Снизился (с 0,068 до 0,049) коэффициент автономии,  что свидетельствует  о снижении  финансовой  независимости предприятия, уменьшения    риска финансовых  затруднений в будущем.  

        Значения  коэффициента  обеспеченности  собственными  источниками  финансирования  на  начало и  на  конец  анализируемого периода  не  удовлетворяют   нормативному, и динамика  коэффициентов  отрицательная, к концу периода показатель  уменьшился  на 0,324 пункта.  

       Коэффициент покрытия  инвестиций за анализируемый  период  снизился   с  0,339 до  0,106  и не  соответствует оптимальному  значению.

     Учитывая  многообразие финансовых  процессов, множественность  показателей  финансовой  устойчивости, различие   в уровне  их  критических  оценок, складывающуюся  степень  отклонения от  них  фактических  значений коэффициентов   и  возникающие в  связи  с  этим  сложности в  общей  оценке финансовой  устойчивости организации, многие отечественные  и  зарубежные  аналитики  рекомендуют  производить интегральную  балльную  оценку  финансовой  устойчивости. Сущность  этой  методики  заключается  в  классификации   организаций  по уровню  риска, т.е.  любая   анализируемая  организация  может  быть  отнесена  к  определенному  классу  в  зависимости  от  «набранного» количества  баллов  исходя  из  фактических  значений  показателей  финансовой  устойчивости  (табл. 2.5).  Результаты  интегральной  балльной  оценки финансовой  устойчивости   ООО «ПТФ Звениговская» представлены  в табл.2.6.

     Проведенный  интегральный  анализ  финансовой  устойчивости  свидетельствует,   что ООО «ПТФ Звениговская»  относится к IV классу, к  предприятию особого внимания, так как при взаимоотношениях   с ними предприятия-партнеры  могут столкнуться с проблемами  финансового  характера [12.С.135].

                                                                                                                     Таблица 2.5

Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния.

 

№ п/п	Показатели финансового состояния	ГРАНИЦЫ КЛАССОВ СОГЛАСНО КРИТЕРИЯМ
		I	II	III	IV	V
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5 и выше – 20 баллов	0,4 и выше -16 баллов	0,3- 12 баллов	0,2 – 8 баллов	0,1- 4 балла
2	Коэффициент критической оценки	1,5 и выше- 18 баллов	1,4 – 15 баллов	1,3- 12 баллов	1,2-1,1- 9 -6 баллов	1,0-3 балла
3	Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше -16,5 балла	1,9 -1,7 - 15 - 12 баллов	1,6-1,4 -10,5-7,5 балла	1,3-1,1 - 6 -3 балла	1 -1,5 балла
4	Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше – 17 баллов	0,59 - 0,54 -16,2-12,2 балла	0,53-0,43 -11,4-7,4 балла	0,47-0,41 -6,6-1,8 балла	0,4 -1 балл
5	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,5 и выше – 15 баллов	0,4- 12 баллов	0,3 – 9 баллов	0,2 – 6 баллов	0,1 – 3 балла
7	Минимальное значение границы	100	85,2 - 66	63,4 - 56,5	41,6 -28,3	14