Отчет по практике в ЗАО «Панфиловский элеватор»

- анализ  финансовых рисков нарушения  условий финансовой эффективности и осуществимости для каждого из потенциальных участников. Схема реализации проекта должна быть такой, чтобы при возникновении неблагоприятных ситуаций можно было обеспечить продолжение намеченных действий каждым из участников; в противном случае риски для «наиболее слабого» из участников становятся рисками для всех остальных и для проекта в целом.

7. Экономический  анализ. Представляет собой оценку  проекта с позиции национальной  экономики [2].

Проектный анализ базируется на базе ряда приемов и методов, демонстрирующих принципы проектного анализа. Анализируя   доходность   инвестиционного   проекта, целесообразно сравнивать две будущие альтернативные ситуации: ситуация с проектом и ситуация без проекта.

При расчете затрат в них не включаются амортизационные отчисления, которые начисляются в ходе цикла жизни проекта (особенно на его последней стадии), дабы избежать двойного счета, потому что амортизационные отчисления будут все равно включены в цену производимой продукции.

При подходе к инфляции в проектном анализе рекомендуется осуществлять расчеты на базе текущих цен, если инфляция в стране будет идти равномерно на все основные группы товаров и услуг. При неравномерной инфляции рекомендуется корректировать текущие цены (уменьшать или увеличивать) в такой степени, в какой рост цен на эти товары и услуги будет меньше или больше общего роста цен.

Принятие решений по инвестициям основывается на использовании      различных      формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется различными обстоятельствами. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения. При этом такие решения могут быть приняты на основе расчета и анализа следующей системы показателей:

Показатели эффективности.

1. Чистый дисконтированный доход – ЧДД (чистый приведенный доход, чистая приведенная стоимость, net present value, NPV – чистая текущая стоимость, интегральный эффект – ) – разница между приведенными к настоящей стоимости суммой денежного притока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестируемых в его реализацию средств. Он характеризует общий абсолютный результат инвестиционного проекта в текущих ценах. Это величина, на которую может измениться «ценность фирмы» в результате реализации данного инвестиционного проекта.

Где - денежные притоки (доходы) по шагам расчетного периода, д.е. При прогнозировании доходов необходимо учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождение части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов;

- инвестиции (оттоки) по шагам  расчетного периода;

- единовременные инвестиции в нулевой момент времени;

Е - норма (ставка) дисконта (норма доходности инвестиций). При расчете NPV она задается;

Т - горизонт расчета (число лет жизненного цикла проекта).

Метод чистой текущей стоимости исходит из двух предположений:

– любое предприятие стремится к максимизации своей рыночной стоимости;

– разновременные затраты имеют неодинаковую ценность (стоимость).

Чистую текущую стоимость инвестиционного проекта можно определить, как максимальную сумму, которую может заплатить предприятие за возможность инвестировать капитал без ухудшения своего финансового положения. NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае реализации рассматриваемого инвестиционного проекта.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 Критерий эффективности по NPV

Значение NPV	Эффективность проекта
NPV > 0	инвестиционный проект считается эффективным при данной норме дисконта, т.е. «ценность фирмы» возрастает (капитал инвестора увеличивается)
NPV < 0	инвестиционный проект не эффективен, инвестор понесет убытки
NPV = 0	в случае принятия проекта благосостояние инвестора не изменится, но в то же время объемы производства возрастут, т.е. масштабы предприятия увеличатся

 

Чем выше NPV, тем более выгодны инвестиции.

2. IRR – Internal Rate of Return (ВНР – Внутренняя Норма Рентабельности, ВСД – Внутренняя Ставка Доходности, ВНД – Внутренняя Норма Доходности) - это норма дисконта , при которой величина дисконтированных доходов от инвестиционного проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, то есть NPV = 0 и инвестиции являются окупаемой операцией. Это означает, что предполагается полная капитализация полученных чистых доходов, т.е. все образующиеся свободные денежные средства должны быть реинвестированы либо направлены на погашение внешней задолженности. ВНД, по существу, уровень окупаемости инвестиций.

ВНД определяется из решения следующего уравнения:

3. PI – Profitability Index (Индекс Доходности Инвестиций) - отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным платежам).

Где - денежные притоки на каждом шаге расчетного периода;

- денежные оттоки на каждом  шаге расчетного периода.

4. PBP – Payback Period (Срок Окупаемости). Под сроком окупаемости с дисконтированием понимают продолжительность периода, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме наращенных инвестиций.

Показатели реализуемости.

–минимум НС (минимальное Накопленное Сальдо);

–потребность в финансировании (ПФ);

–коэффициенты, характеризующие финансовое состояние (ликвидность, платежеспособность и др.) [3].

 

Глава 2. Обоснование необходимости разработки проекта по расширению объемов хранения зерна на предприятии

 

За последние года возникла необходимость развития и модернизации качественной логистической инфраструктуры зернового рынка, особенно с учетом тенденций внедрения программ по развитию сельского хозяйства и курса на повышение урожайности в регионах.

Важно не только сохранение урожая, но и сохранение качества собранных зерновых, что становится все сложнее обеспечить в текущих условиях. Большая часть элеваторных мощностей предприятия, действующих на 2008 г., морально и физически устарела, большинство из них не были способны обеспечить необходимый уровень качества хранения зерна.

Правительство РФ поддерживает расширение элеваторных мощностей, дефицит которых по России на данный момент составляет 50%. Пути расширения элеваторной базы будут предусмотрены в разрабатываемой Госпрограмме развития сельского хозяйства на период 2013 - 2020 гг. Вопросы инфраструктуры и логистики агропродовольственного рынка в ней буду выделены в специальный раздел. Дефицит элеваторных мощностей в Волгоградской области составляет 25%, по России же эта цифра в два раза больше - порядка 50%.

В настоящее время расширение элеваторных мощностей осуществляется в соответствии с программой "Развитие инфраструктуры и логистического обеспечения агропродовольственного рынка», предусматривающей расширение возможностей по хранению и сбыту сельскохозяйственной продукции.

Реконструкция элеваторного комплекса и модернизация элеваторного оборудования должна была обеспечить предприятию целый ряд качественных рыночных преимуществ:

• Современная технологическая база предприятия обеспечит высокое качество хранения зерна и минимизирует потери зерновых при транспортировке и переработке.
• Высокотехнологичное оборудование позволит повысить энергетическую эффективность предприятия, а также обеспечит экологическую и промышленную безопасность эксплуатации элеваторного комплекса.
• Применение инновационных решений в области автоматизации систем управления технологическими процессами (АСУ ТП) на элеваторе обеспечит четкий контроль работы предприятия, а также позволит снизить численность персонала и влияние человеческого фактора на производственные процессы.

Основными преимуществами предлагаемых к строительству силосов по сравнению с бетонными хранилищами старых типов и хранилищами напольного (амбарного) типа существующих элеваторов является:

1) гарантированная сохранность качественных показателей зерна более 1 года при минимальных затратах;

2) при необходимости, предлагаемые силосы можно демонтировать  и переместить в собранном  виде по бетонной плите в  пределах элеватора, на новое  место установки и эксплуатации, быстро произвести реконструкцию и модернизацию хранилища;

3) сборка  монтаж металлоконструкций силосов  производится в кратчайшие сроки  непосредственно на строительной  площадке Заказчика: от 2 дней (7 тонн) до 15 дней (3000 тонн);

4) наличие  конусного днища обеспечивает полную выгрузку зерна из силоса без дополнительных механизмов для его выгрузки, гарантирует надежную защиту продукта от влаги и порчи грызунами, и требует минимальных затрат на ручную доочистку силоса от остатков зерна и пыли;

5) для силосов с конусным днищем, устанавливаемых на опорах и опирающихся на металлическое опорное основание ленточного типа, значительно упрощается конструкция фундаментов (достаточно сооружения плоской бетонной плиты на щебеночно-песчаной подсыпке), что резко снижает стоимость строительной части;

6) силосы  поставляются заказчику полнокомплектными, со всеми необходимыми для  эксплуатации изделиями и оборудованием: вентиляторы, вентиляционные системы, датчики температуры системы  термометрии, датчик уровня, крепежные изделия с уплотняющими полимерными прокладками, воздухоотводы, лестницы обслуживания, запорные устройства и пр.

7) производитель-поставщик  обеспечивает монтаж, гарантийное  и сервисное обслуживание поставленного  оборудования;

Срок эксплуатации металлоконструкций зернохранилища – не менее 20 лет, электрооборудования и приборов – согласно паспорту завода - изготовителя.

В агрохолдинг «Гелио-Пакс» входит 10 юридических лиц, в том числе 6 сельскохозяйственных предприятий с общей площадью пашни 95 700 га. На полях холдинга возделывают: озимую пшеницу, озимую рожь, тритикале, кукурузу, ячмень, подсолнечник, нут, чечевицу, лен, сою, гречиху и другие культуры. Хорошо координируемая комплексная система научного обеспечения аграрного производства и освоения достижений науки и техники позволяет агрохолдингу значительно повысить эффективность использования почвенно-климатических, сырьевых и трудовых ресурсов и решить одну из главных задач текущего дня – повышение экономической стабильности и экологической безопасности аграрной деятельности ЗАО «Гелио-Пакс» в условиях рыночной экономики. Ежегодная стоимость валовой продукции, в оценке по ценам реализации в пределах 1,5 млрд рублей. Ежегодные обьемы продаж составляют до 200 000 тонн зерна, до 50 000 тонн подсолнечника, до 3 000 тонн семян сельскохозяйственных культур. Для хранения таких объемов с/х продукции предприятию пришлось наращивать элеваторные мощности, либо собранный урожай было бы негде хранить.

По состоянию на 2008 г. на элеваторах Волгоградской области хранилось более 900 тыс. тонн зерна, закупленного в ходе государственных интервенций. В связи с этим, возникла проблема с хранением урожая текущего года и последующих лет.

Проанализировав деятельность предприятия, можно прийти к выводу, что организации необходимо было разработать управленческие решения по увеличению объемов хранения и прибыли.

Основной целью разработки управленческого решения является реализация на предприятии долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных инвестиционных проектов, которые обеспечат устойчивое финансовое состояние и увеличение объемов хранения с/х продукции.

 

Глава 3. Анализ инвестиционного проекта по расширению объемов хранения зерна и разработка предложений по развитию инвестиционной деятельности ЗАО «Панфиловский элеватор»

3.1 Описание инвестиционного проекта

Цель: Строительство силосов для хранения зерна, покупка системы активного вентилирования, системы контроля температуры, транспортеров, самотечных выгрузных систем.

Реализация данного проекта позволила увеличить объем хранения зерна и, как следствие, получить больше прибыли от переработки и хранения.

Способ достижения цели: Строительство 34 силосов в три этапа. Покупка системы активного вентилирования, системы контроля температуры, транспортеров, самотечных выгрузных систем. Монтаж оборудования.

Перед строительством силосов серьезный анализ эффективности такого инвестирования не проводился. В связи с этим имеет смысл оценить уже реализованный проект для того, чтобы определить ожидаемый эффект, вероятность его достижения и связанные с этим риски. Такой анализ позволит не только лучше понять рациональность или нерациональность уже произведенных затрат, но и получить опыт оценки проектов, который пригодится в будущем. Кроме того, могут быть выявлены резервы повышения эффективности понесенных затрат и причины недостаточно эффективного использования столь дорогостоящего оборудования.

Стоявшую перед хозяйством задачу расширения объемов хранения была призвана решить закупка на Украине в ОАО «Карловский машиностроительный завод» 34-х силосов металлических вентилируемых унифицированных, типа СМВУ 165.16.02.В12 общей вместительностью 116450 тонн, предназначенных для хранения не слеживающихся сыпучих продуктов и неагрессивных легкосыпучих грузов, объемной массой не более 800 кг/м3. Силосы могут использоваться в составе зернохранилищ, зерноочистительных и зерносушильных комплексов, установленных на семяобрабатывающих, хлебоприемных и зерноперерабатывающих предприятиях, перевалочных пунктах с одного вида транспорта на другой, фермерских и коллективных зернопроизводящих хозяйствах, а также межхозяйственных объединениях.