Приемы и методы финансового анализа

 

 

Графическая интерпретация рентабельности приведена на расположенных ниже рисунках.

 

Рис. 2.13 Показатели рентабельности активности и рентабельности собственного капитала ОАО «РСК «МиГ»

 

Из графика показателей рентабельности видно, что за исследуемый период показатели, характеризующие деятельность ОАО «РСК «МиГ» не имеют постоянной тенденции. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) показывает, что чистой прибыли намного меньше, чем активов, т.е. предприятие неэффективно использует свои активы.

Рентабельность (коэффициент финансовой рентабельности) показывает, что не обеспечивается окупаемость вложенных в предприятие средств, т.е. предприятие неэффективно использует собственный капитал (собственный капитал намного больше, чем чистая прибыль).

 

Рис. 2.14 Показатели рентабельности реализации и рентабельности текущих затрат ОАО «РСК «МиГ»

 

Из графика показателей рентабельности реализации и рентабельности текущих затрат ОАО «РСК «МиГ» видно, что рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) имеет непостоянную тенденцию: первом и втором квартале показатель имеет отрицательное значение, т.к. в начале года наблюдается убыток от продаж. В третьем и четвертом кварталах показатель имеет положительное значение и растет, т.е. предприятии получает прибыль. Этот показатель незначителен, т.к. прибыль от продаж намного меньше выручки от реализации, т.е. сбытовая деятельность предприятия неэффективна. Аналогичная ситуация с рентабельностью текущих затрат (показатель незначителен), т.е. сумма затрат превышает прибыль от продаж, поэтому производственная деятельность предприятия неэффективна, и необходимо пересмотреть цены или усилить контроль за себестоимостью продукции.

 

Рис. 2.15 Рентабельность инвестированного (используемого) капитала ОАО «РСК «МиГ»

 

Из графика рентабельности инвестированного (используемого) капитала видно, что идет снижение показателя в динамике на протяжении всего исследуемого периода. Этот показатель незначителен, т.е. доля  инвестированного капитала растет в  большей степени, чем прибыль, т.е. предприятия неэффективно использует инвестированный капитал.                                                                                                                                            

 

2.9 Оценка финансовой прочности ОАО «РСК «МиГ»

Существует три степени финансовой прочности предприятия, которые представлены в таблице 2.9.1

Таблица 2.9.1 Общая оценка прочности финансового положения ОАО «РСК «МиГ»

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210			Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210			Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210			Состояние неудовлетворительное
Показатели	Периоды
	1	2		3	4
Финансовые источники	38500417	37915916		79183458	70821150
Запасы	21929894	28229401		27075926	31531584
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется		Запас прочности имеется	Запас прочности имеется

 

 

Анализируя прочность финансового положения предприятия, можно сказать, что за исследуемый период ОАО «РСК «МиГ» имеет запас прочности, т.е. финансовые источники превышают запасы.

Также существует четыре характеристики финансового состояния предприятия, которые приведены в таблице 2.9.2

Таблица 2.9.2 Характеристика финансового состояния ОАО «РСК «МиГ»

Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)			Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)			Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)			Минимальная неустойчивость
Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)			Состояние предкризисное
Показатели	Периоды
	1	2		3	4
Запасы	21929894	28229401		27075926	31531584
Финансовые составляющие	-4399939	-3261174		1423142	-4854215
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	26151818	21584359		9694892	0
Ваше положение	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное		Состояние предкризисное	Состояние предкризисное

 

 

Анализируя прочность финансового положения предприятия, можно сказать, что за исследуемый период состояние ОАО «РСК «МиГ» считается предкризисным, т.е. запасы превышают сумму собственных оборотных средств и кредитов.

 

2.10 Анализ банкротства ОАО «РСК «МиГ»

Оценка степени банкротства осуществляется следующим образом: определяются шесть показателей, которые особым способом переводятся в баллы по каждому периоду. Этот способ называется интегральная балльная оценка финансовой устойчивости, он представлен в таблице 2.10.1

Таблица 2.10.1 Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости ОАО «РСК «МиГ»

Показатель	Период исследования
	1		2		3		4
	Фактичес-кий уровень показателя	Коли-чество баллов	Фактичес-кий уровень показателя	Коли-чество баллов	Фактичес-кий уровень показателя	Коли-чество баллов	Фактичес-кий уровень показателя	Коли-чество баллов
1.Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,0672	4	0,0773	4	0,05126549	4	0,0971488	8
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	0,4678	0	0,5153	0	0,5841193	0	0,8660609	12
3.Коэффициент текущей  ликвидности	0,7066	0	0,8673	0	0,95983198	1,5	1,4354937	7,5
4.Коэффициент автономии	0,0251	0	0,1569	0	0,09116452	0	0,1357105	0
5.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	-0,4931	0	-0,3402	0	-0,3612651	0	-0,352563	0
6. Коэффициент обеспеченности  запасов собственным капиталом	-1,2560	0	-1,9984	0	2,86666772	15	1,8677966	15
ИТОГО:		4		4		20,5		42,5
Степень финансового риска	VI класс		VI класс		V класс		IV класс

 

 

Анализируя финансовую устойчивость, можно сказать, что данное предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное. Это можно объяснить тем, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Собственных активов слишком мало для финансирования деятельности предприятия,  а также собственные оборотные активы отсутствуют в оборотных активах.

2.11 Операционный анализ ОАО «РСК «МиГ»

Операционный анализ определяет оптимальное соотношение между издержками, объемом производства и прибылью.

Результаты операционного анализа сведены в таблицу 2.11.1

Таблица 2.11.1 Операционный анализ ОАО «РСК «МиГ»

Показатели	Периоды
	1		2		3		4
	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка  от реализации	24857768	1	10756611	1	22550826	1	18035491	1
2. Переменные затраты	18027704,4	0,72523	8411478,96	0,782	14055874,7	0,6233	11047324	0,6125
3. Постоянные затраты	8483625,6	0,34129	3958343,04	0,368	6614529,28	0,2933	5198740,8	0,2883
4. Валовая маржа	6830063,6	0,27477	2345132,04	0,218	8494951,28	0,3767	6988166,8	0,3875
5. Прибыль	-1653562	-0,0665	-1613211	-0,15	1880422	0,0834	1789426	0,0992
6. Сила воздействия операционного  рычага	-4,1305156	-	-1,45370447	-	4,51757705	-	3,9052561	-
7. Порог рентабельности	30875846,7	-	18156059,26	-	17559029,4	-	13417230	-
8. Запас финансовой прочности	-6018078,7	-	-7399448,26	-	4991796,65	-	4618260,8	-

 

 

Анализируя соотношение между издержками, объемом производства и прибылью, можно сказать, что фактическая выручка от реализации имела непостоянную тенденцию: во втором квартале она снизилась на 14101157 по сравнению с первым, а в третьем резко возросла до 22550826, в четвертом квартале вновь произошло снижение (на 4515335). Величины валовой маржи в первых двух кварталах не хватает на покрытие постоянных затрат, а во втором и третьем кварталах хватает не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли. Самая большая величина валовой маржи наблюдается в третьем квартале – 8494951,8. Сила воздействия операционного рычага меняется на протяжении всего исследуемого периода: самая высокая степень предпринимательского риска в третьем квартале. Запас финансовой прочности показывает, что самая высокая степень безопасности предприятия в третьем квартале.

 

 

Заключение

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Основная цель анализа экономического состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить  внутрихозяйственные  резервы  укрепления  финансового положения и повышения платежеспособности.

Данная работа была написана по материалам ОАО «РСК «МиГ». Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько периодов, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

В курсовой работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «РСК «МиГ» за четыре квартала 2012 года. Цель работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

Анализируя структуру баланса, можно сказать, что наибольший процент приходится на займы и кредиты, краткосрочную кредиторскую задолженность, которая к четвертому кварталу резко снижается. Наименьший процент – внеоборотные активы. Основные средства снижаются на протяжении первых трех периодов, в четвертом – немного увеличиваются.

Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Анализ ликвидности ОАО «РСК «МиГ» показал, что баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. соблюдается всего лишь одна балансовая пропорция из четырех (медленно реализуемые активы).