Рентабельность и пути её повышения (на примере ООО СМП №509)

Доля дебиторской  задолженности значительно увеличилась, составив 41695 тыс. руб, доля выручки также значительно возросла, составив 116702 тыс. руб, что свидетельствует об отсутствии трудностей при реализации выполненных строительно-монтажных работ или о ритмичной работе СМП-509 и об улучшении финансовой ситуации.

В качестве профилактических мероприятий СМП-509 должно сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделять больше внимания крупным суммам задолженности.

Финансовое  состояние СМП-509, его устойчивость во многом зависят от структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов (соотношение основных и оборотных средств). Для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитывают следующие показатели: коэффициент финансовой независимости, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Платежеспособность - это возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать платежные  обязательства. Различают текущую  платежеспособность, которая сложилась  на текущий момент времени, и перспективную платежность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В экономической  литературе принято различать ликвидность  активов, ликвидность баланса и  ликвидность предприятия. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов;

коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств;

коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Произведя расчет показателей в таблице 3.2, проведем диагностику финансового состояния  СМП-509.

Таблица 3.2

Показатель	Нормативное	2004г	2006г	Прирост (+),
	значение			уменьшение (-)
Коэффициенты  финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой	> 0,5	0,001	0,0005	-0,0005
Независимости
Коэффициент финансирования (соотношение собственного и заемного капитала)		0,01	0,0005	-0,0095
Коэффициенты   платежеспособности
Коэффициент абсолютной	0,2 - 0,3	0,009	0,003	-0,006
Ликвидности
Коэффициент быстрой	0,7 – 1	0,5	0,8	0,3
Ликвидности
Коэффициент текущей	> 2,0	0,94	0,98	0,04
Ликвидности

Показатели  платежеспособности СМП-509.

Показатели  ликвидности СМП-509 представляют интерес  не только для руководства, но и для  внешних субъектов анализа:

- Коэффициент  абсолютной ликвидности представляет  интерес для поставщиков сырья  и материалов. У нас этот показатель  в 2006 году составил 0,003, что не соответствует нормативному показателю – «0,2-0,3». Этот коэффициент показывает, какую часть кредиторской задолженности может погасить предприятие на момент составления отчетности. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении СМП-509 может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому не следует придерживаться каких-либо нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя. Дополняет общую картину платежеспособности СМП-509 наличие или отсутствие просроченных обязательств, их частота и длительность.

- Коэффициент  быстрой ликвидности представляет  интерес для банков. Он показывает, насколько ликвидные активы покрывают  краткосрочную задолженность. Наш  показатель 0,8 удовлетворяет нормативному  соотношению «0,7-1». Однако оно  может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее.

- Коэффициент  текущей ликвидности представляет  интерес для инвесторов. В 2006 году этот коэффициент был 0,98. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2. Нижний предел говорит о неплатежеспособности СМП-509, верхний - о нерациональном использовании оборотных средств предприятия. Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности.

Показатели  финансовой структуры капитала свидетельствуют:

- Коэффициент  финансовой независимости имеет тенденцию к снижению. В 2006 году его показатель составил 0,05%. Этот коэффициент важен для инвесторов, кредиторов, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества СМП-509. Он указывает, что СМП-509 может уменьшить величину активов на 0,05 %, без нанесения ущерба интересам кредиторов. Это свидетельствует о невысоком значении коэффициента независимости. Вывод – большая часть имущества СМП-509 формируется не за счет собственного капитала.

Существует  мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Данное положение не может использоваться как общее правило, оно должно уточняться с учетом специфики деятельности, отраслевой принадлежности.

- Коэффициент  финансирования (соотношение собственного  и заемного капитала). Этот коэффициент  показывает, какая часть деятельности  СМП-509 финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. У нас изменение значения за два года составило от 0,01 до 0,0005. Это свидетельствует об опасных значениях анализируемого показателя.

Оценка изменений, которые произошли в структуре  капитала СМП-509, может быть разной с позиций инвесторов и СМП-509. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у СМП-509 более высокая. Это исключает финансовый риск. СМП-509 заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам: 1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; 2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Величина показателя рентабельности продаж широко варьируется  в зависимости от сферы деятельности предприятия. Объясняется это различиями в скорости оборота средств, связанными с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей величине прибыли в расчете на объем выручки. 

Оценка рентабельности за 2006 год представлена в таблице 3.3 

 

Таблица 3.3

Наименование	2004 год	2006 год	Отклонение
	%	%	(+;- )
Рентабельности  собственного капитала
Р собственного (конец периода)	75	1504	1429
Р собственного (средняя величина)	149	631	482
Рентабельность  активов
Р активов	3,4	10	6,6
Р оборотных  активов	3,5	1,1	-2,4
Рентабельность  операционного капитала	-	75
Рентабельность  совокупных активов	2	1,4	-0,6
Рентабельности  продаж
Р продаж (Валовая  прибыль)	1,5	0,35	-1,15
Р продаж (Прибыль  до налогообложения)	0,9	0,4	-0,5
Р продаж (Чистая прибыль)	0,7	0,34	0,36
Рентабельность  строительно-монтажных работ	1,6	0,4	-1,2
Рентабельность  операционной деятельности	-	303
Рентабельность  инвестиций	168	1977	1809

 

 

На основании  рассчитанных показателей, указанных  в таблице 3.3,

рассмотрим  результативность и экономическую  целесообразность деятельности СМП-509.

Для проведения анализа использовались данные отчетности Форма № 1 (Бухгалтерский баланс), Форма № 2 (Отчет о прибылях и убытках) за 2004,2006 года.

Несмотря на рост выручки от реализации СМР - 1278%, себестоимость её так же возросла – на 1294%.

В связи с  резким увеличением выручки в 2006 году, чистая прибыль, остающаяся в распоряжения СМП-509 увеличилась на 598% по сравнению с 2004 годом и составила 391 тысячу рублей против 56 тысяч рублей.

Понижение рентабельности СМП-509 вызвано увеличением доли затрат в стоимости реализованных  СМР.

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж снизилась до 0,35% в 2006 году, против 1,5% - в 2004 году, то есть прибыль с каждого рубля реализованных СМР снизилась на 1,15 копейки. Причинами могут быть – договорные сметы на СМР. Понижение рентабельности продаж и говорит о том, что руководству предприятия следует пересмотреть сметы на выполняемые строительно-монтажные работы и соответствующие к ним индексы и рыночные коэффициенты в сторону увеличения.

Рентабельность  активов СМП-509 за 2006 год возросла на 6,6 % по сравнению с 2004 годом и составила 10 %, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в активы в 2006 году, увеличилась на 6,6 копеек. При одновременном снижении рентабельности оборотных активов на 2,4 копейки. В 2004 году СМП-509 имело прибыли 3,5 копеек с каждого вложенного рубля в оборотные активы, а в 2006 гуду – 1,1 копейки.

Рентабельность  собственного капитала значительно  возросла. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство СМР, увеличилась  на 4 рубля 82 копейки и составила 6 рублей 31 копейку в 2006 году, против 1 рубля 49 копеек в 2004 году.

В 2006 году снизилась  рентабельность строительно-монтажных  работ на 1,2 копейки. Это говорит  о том, что СМП-509 в 2006 году имело  прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию СМР – 0,4 копейки, а в 2004 году - 1,6 копейки. Понижение рентабельности продаж и говорит о том, что руководству СМП-509 следует пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией СМР, отнесенных на себестоимость.

Показатель  рентабельности инвестиций СМП-509 очень  высок. Отдача от вложенного капитала в 2006 году составила 19 рублей 77 копеек. Этот показатель рассматривается как  простейший способ оценки мастерства управления инвестициями.

1.3 Виды  рентабельности

Уровень рентабельности социалистических объединений, предприятий  и отраслей производства определяется не законом средней нормы прибыли, а устанавливается государством в плановом порядке с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потребностей в денежных средствах для развития производства, экономического стимулирования работников предприятий, объединений. Хозрасчетная рентабельность, используемая при планировании, оценке хозяйственной деятельности и экономическом стимулировании объединений, предприятий, определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

Промышленная  рентабельность, рассчитывается как  отношение прибыли к полной себестоимости  продукции.

Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности всего народного  хозяйства в целом. Развитие каждого  отдельного предприятия способствует поднятию экономики страны в целом. Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

Фактическая общая  рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической  среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком.

С увеличением  суммы прибыли уменьшением стоимости  основных производственных фондов и  нормируемых оборотных средств  рентабельность повышается, и наоборот. Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.). Также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы) и нормируемых оборотных средств.

Показатель  рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного  труда на производство продукции. Использование  показателя нормативной расчетной  рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса. Ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Повышение материальной заинтересованности работников в результате своего труда. Для достижения таких результатов должна быть постоянная прибыль, высококачественная продукция, получаемая благодаря новейшей технике и высоко квалифицированным кадрам.