Содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

(Финансовый университет)

Челябинский филиал Финуниверситета

 

 

 

 

Кафедра:  МЕНЕДЖМЕНТ И МАРКЕТИНГ

      

 

 

                                                                                                                                                                                                                                

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине Экономика фирмы

 

Вариант 10

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:	Мартыненко Екатерина Васильевна Ф.И.О. студента
Номер группы:	331
Номер личного дела:	100.30/120041
Проверил:	Копченов Алексей Александрович д.э.н., профессор
	Ф.И.О., ученая степень, звание преподавателя

 

 

 

 

 

 

Челябинск 2014

Содержание

ВВЕДЕНИЕ…………………...………………………………………………….3

1 Содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия……………………………………………………………………...4

2 Технико-экономическая характеристика предприятия. Анализ использования лизинга на предприятии……………………………………...11

3 Обоснование экономической эффективности применения лизинговой формы инвестирования на предприятии……………………………………..22

Выводы и предложения………………………………………………………..25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………….…………….27

 

Введение

Проблемы развития лизинговых операций остаются актуальными для российской экономики. Причинами тому являются те потенциальные преимущества, которые несут в себе лизинговые сделки. Учитывая, что уровень износа основных производственных фондов во многих отраслях превышает отметку 70%, предприятия вынуждены рассматривать различные возможности их обновления, включая лизинговые контракты.

Среди достаточно ограниченного количества возможных альтернатив многие инвесторы останавливают свой выбор на лизинговых операциях.

Это обусловлено целым рядом причин:

- выходом ряда нормативных актов и документов, направленных на создание более благоприятных условий для развития лизинга в нашей стране;

- критическим осмыслением опыта российских лизинговых компаний;

- большой потенциальной емкостью рынка.

Цель данной работы – исследовать основы лизинга и его роли в обновлении основных фондов предприятия.

Задачи, поставленные в работе:

1) Раскрыть содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия.

2) Дать технико-экономическую характеристику предприятия. Провести анализ использования лизинга на предприятии.

3) Провести обоснование экономической эффективности применения лизинговой формы инвестирования на предприятии.

Объект исследования: ОАО «ГРЭКС», предмет исследования – состояние оборудования, форма финансирования для реализации стратегии обновления оборудования. 

 

 

 

1. Содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия

Одним из известных способов получения прибыли, исходя из имеющихся средств, является установление отношений в форме аренды.

На ранних этапах развития общества аренда являлась эффективным способом извлечения прибыли, но перечень имущества был ограничен и представлен собственностью в виде земли, простейших орудий труда, тягловых животных и помещений. Однако расширять набор имущества без гарантии его сдачи в аренду было невыгодно, поскольку не все имущество находило спрос.

Как выход из этого положения, появилось предложение предпринимателей предоставить в аренду то имущество, которое необходимо данному потребителю (арендатору), а отсюда – возможность экономить на отказе от приобретения невостребованного оборудования.

Появилась форма аренды, более гибкая, более совершенная по сравнению с обычной арендой, которая получила название «финансовая аренда (лизинг)».

Под лизингом понимают имущественные отношения, при которых одна организация (пользователь-лизингополучатель) обращается к другой (лизинговой компании) с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его ей в пользование [4, С.236].

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

В качестве арендодателя выступают финансовые институты, использующие имеющиеся средства для получения прибыли, компании – производители оборудования, через созданные ими лизинговые компании, и государство, через участие в лизинговых компаниях.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме земельных участков и других природных объектов, а также объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке.

Лизинг играет значительную роль в привлечении инвестиций для развития и воспроизводства основных фондов, т.к. имеет ряд преимуществ перед другими видами инвестирования. Для новых малых и средних предприятий лизинг является единственным доступным источником инвестиций, т.к. они не имеют хозяйственной истории и не имеют залога.

Лизинговая сделка оформляется быстрее и проще чем кредит, т.к. арендуемое имущество служит обеспечением сделки. Набор дополнительных услуг по техническому обслуживанию оборудования, предоставляемых лизинговой компанией делает лизинговую сделку удобной. Договор лизинга является гибким, т.к. по согласованию участников позволяет делать отсрочку лизинговых платежей. Взятое в лизинг имущество не отражается на балансе предприятия, что приводит к сокращению имущественного налога [10, С.169].

С экономической точки зрения лизинг представляет собой получение прибыли участниками имущественного отношения.

Экономическую сущность лизинга от экономической сущности обычной аренды отличают несколько признаков [7, С.6]:

1) в качестве капитала в финансовой аренде используется не имущество, находящееся в собственности владельца, а «универсальный» капитал – денежные средства, на которые можно приобрести необходимое арендатору имущество;

2) она исключает убытки, связанные с продажей имущества, которое может оказаться невостребованным, или с потерей свойств этого имущества при хранении;

3) возможность арендатора взять в аренду имущество со свойствами, полностью отвечающими предъявляемым к нему требованиям;

4) возможность арендодателя отстранится от участия в передаче арендованного имущества, а, следовательно, и возможных претензий к его свойствам;

5) возможность приобретения арендатором арендованного имущества в собственность по окончанию срока аренды.

В настоящее время лизинг регулируется Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г.

Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга, является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств.

Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяется по согласованию между сторонами договора лизинга.

В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора.

Лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Если иное не предусмотрено договором лизинга, лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требованием, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на лизингодателе.

В последнем случае лизингополучатель вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и лизингодателю.

Лизингополучатель обязан застраховать лизинговое имущество в страховой компании, указанной лизингодателем. Риск случайной порчи или гибели лизингового имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему лизингового имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга [1].

К основным видам лизинга традиционно относятся оперативный, финансовый и возвратный лизинг. Согласно комментарию к ст. 665 ГК РФ ГК и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» не предусматривают финансового и оперативного (эксплуатационного) лизинга.

Зарубежное законодательство и внешнеэкономическая практика определяют права и обязанности сторон в зависимости от разновидностей лизинга. Для финансового лизинга характерно приближение срока аренды к сроку службы оборудования. По окончании срока аренды арендатор может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на более льготных условиях или вернуть оборудование арендодателю [11, С.114].

Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг, который связывает отношения не трех субъектов (изготовителя – арендодателя – арендатора), а только двух: арендодателя и арендатора. Возвратный лизинг характеризуется тем, что собственник оборудования продает его лизинговой компании, а затем берет это оборудование в аренду.

Оперативный лизинг не дает арендодателю возможность получить до конца срока действия договора всю стоимость оборудования, так как оно сдается в аренду на относительно небольшой период. Повторная сдача данного оборудования в эксплуатацию возможна уже по договору аренды, так как отсутствует элемент, характерный для лизинга, – специальное приобретение арендодателем оборудования, необходимого арендатору.

В соответствии с комментарием к ст. 7 Федерального закона на основании разного объема прав и обязанностей сторон, когда лизингодатель может оказаться вовлеченным в текущую коммерческую деятельность лизингополучателя, можно выделить мокрый, револьверный и генеральный лизинги [1].

Мокрый лизинг, или еще его называют полный лизинг, предполагает, что лизингодатель берет на себя все расходы по техническому обслуживанию оборудования, по ремонту, страхованию и другим операциям. В комплекс услуг наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием также могут входить поставка необходимого для работы оборудования, сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг и реклама готовой продукции.

Револьверный лизинг является одной из форм оперативного лизинга, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга [5, С.297].

Выплата стоимости оборудования, процентов за кредит, полученный лизинговой компанией на приобретение оборудования, и прочих издержек лизинговой компании производится в виде лизинговых платежей.

В соответствии с п. 1 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, которая включает следующие элементы [1]:

- возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;

- возмещение затрат лизингодателя, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг;

- доход лизингодателя.

В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Согласно п. 2 ст. 28 «Лизинговые платежи» рассматриваемого закона размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором лизинга, но не чаще чем один раз в три месяца [1].

Характеристика российского рынка лизинга в 2008-2012 гг. представлена в таблице 1 [14].

Таким образом, объем нового бизнеса в 2012 году составил 725 млрд. руб., совокупный лизинговый портфель на 01.01.2013 увеличился до 1180 млрд руб.

Тройка лидеров рынка по объему новых сделок в 2012 году – «ВЭБ-Лизинг», «Сбербанк Лизинг» и «ВТБ-Лизинг». В сумме на данные компании пришлось 41,1% объема новых сделок.