Содержание лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятия

 

Также необходимо предусмотреть дополнительные расходы, которые понесет ОАО «ГРЭКС» в связи с выкупом оборудования, а именно: доставка данного имущества от поставщика к покупателю, которую осуществит по договору купли-продажи поставщик за дополнительную плату в размере 200 тыс. р.

Получим общую сумму платежей по кредиту CFкр = 57871+200 =  58071 тыс.р.

Критерием выбора источника финансирования капитальных вложений является величина суммарных приведенных затрат организации за период полной амортизации приобретаемого оборудования (таблица 8).

Таблица 8 − Сводный отчет по экономической эффективности источников финансирования основных средств, тыс.р.

Стоимость оборудования	46150
Платежи по кредиту	58071
Платежи по лизингу	56824,9
Выбор источника финансирования	ЛИЗИНГ

 

Согласно расчетам, при лизинговой схеме организации придется затратить на приобретение оборудования 56824,9 тыс. р., в то время как при кредитной схеме затраты составят 58071 тыс. р. Другими словами, учитывая экономию затрат, лизинг выгоднее кредита на 2,2%. Сравнение сумм расходов предприятия при использовании лизинга и кредита дает экономию средств предприятия, а именно: за счет лизинга экономия произошла в размере 1246,1 тыс. р., что составляет 2,7% от стоимости оборудования.

 

Выводы и предложения

Таким образом, с помощью лизинга оборудования можно быстро, качественно и экономически выгодно создать, обновить, модернизировать и расширить свой бизнес за счет приобретения современного высококлассного оборудования.

Лизинг − это тот же банковский кредит, но с отнесением всех причитающихся платежей на себестоимость продукции полностью, а не только в размере амортизации и части уплаченных процентов, как при кредите.

Лизингополучатель относит на расходы всю сумму лизинговых платежей, уплаченных по договору лизинга, заметно сокращая (оптимизируя) налоговую базу при расчете налога на прибыль.

Механизм ускоренной амортизации (с коэффициентом до 2-х), используемый только при лизинге, и применяемый ОАО «ГРЭКС», позволяет в 2 раза снизить базу для начисления налога на имущество за счет сокращения срока амортизации. Сэкономленные за счет уплаты налогов средства можно направить на развитие производства и любые другие, более важные и необходимые для предприятия.

При приобретении оборудования за счет кредитных средств ситуация усложняется, так как: кредит может быть выдан только при наличии обеспечения в виде ликвидного залога, составляющего более 100 % от суммы испрашиваемого кредита.

Приобретение оборудования в лизинг позволяет предприятию долгосрочно планировать свои затраты.

Учитывая факторы, влияющие на выбор источника финансирования, а также расчеты экономической эффективности целесообразно рекомендовать руководству ОАО «ГРЭКС» привлечение финансовой аренды (лизинга) для реализации дальнейших инвестиционных проектов по приобретению основных средств.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Исследуемое предприятии ОАО «ГРЭКС» использует преимущественно устаревшее оборудование, требующее замены. Коэффициент износа в 2013 году составил 53%.

В связи с этим руководством было принято решение в 2014 году обновить основные средства на сумму 46150 тыс.р. Для реализации стратегии обновления оборудования было решено прибегнуть к такой форме финансирования, как лизинг. Условия лизинга таковы:

1) лизинговые платежи ежемесячные, равномерные;

2) размер ежегодной лизинговой  маржи (комиссионного вознаграждения) - 12 % от балансовой стоимости оборудования;

3) срок лизинга − 36 месяцев;

4) залог не требуется (обеспечением  сделки служит сам предмет  лизинга);

5) имущество учитывается на балансе лизингодателя, по окончании договора лизинга имущество передается лизингополучателю по остаточной стоимости.

Расчеты показали, что ежемесячный размер лизинговых платежей составляет величину 1578,5 тыс.руб.

Для обоснования экономической эффективности использования лизинга были сравнены финансовые результаты от использования лизинга и альтернативного источника финансирования основных средств – банковского кредита. Расчеты показали, что при лизинговой схеме организации придется затратить на приобретение оборудования 56824,9 тыс. р., в то время как при кредитной схеме затраты составят 58071 тыс. р. Другими словами, учитывая экономию затрат, лизинг выгоднее кредита на 2,2%. Сравнение сумм расходов предприятия при использовании лизинга и кредита дает экономию средств предприятия, а именно: за счет лизинга экономия произошла в размере 1246,1 тыс. р., что составляет 2,7% от стоимости оборудования.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
2. Базилевич А.И. Инновационный менеджмент предприятия: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
3. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционного проекта [Текст]: учебное пособие/ Бирман Г., Шмидт С.; под ред. Л.П. Белых.- перевод с англ. яз.  - М.: ЮНИТИ, 2012.
4. Инвестиции [Текст]: Учебник /под ред. В.В. Ковалева.- М.: «Проспект», 2010.
5. Инвестиционная деятельность [Текст]: учебное пособие/Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.;под ред. Г.П.Подшиваленко и Н.В. Киселевой .- М.: КНОРУС, 2013.
6. Инновационный менеджмент: учебник / под ред. В.Я. Горфинкеля, Б.Н. Чернышева. - М.: Вузовский учебник, 2009.
7. Мартынова Т.Н. Экономическая сущность финансовой аренды (лизинга) в рыночной экономике [Текст] // Лизинг, №6, 2009. – С.3-6
8. Мелкумов, Я.С. Инвестиции [Текст]: учебное пособие / Мелкумов Я.С. - М.: Инфра-М, 2010.
9. Организация предпринимательской деятельности: учебник / под ред. В.Я. Горфинкеля, Т.Г. Попадюк. - М.: Проспект, 2010.
10. Современный менеджмент: учебник / под ред. М.М. Максимцова, В.Я. Горфинкеля. - М.: Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2012.
11. Экономика предприятия: Тесты, задачи, ситуации: учебное пособие / под ред. В.Я. Горфинкеля, Б.Н. Чернышева. - 5-е изд., стереотип. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
12. Экономика предприятия: учебник / под ред. В.Я. Горфинкеля. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
13. Федеральная служба государственной статистики: [Официальный сайт]. - URL: http://www.gks.ru.