Создание и управление малым предприятием

Расчеты показывают, что предприятие  прибыльное, но к концу месяца величина денежных средств уменьшается. В  связи с такой динамикой необходим дальнейший мониторинг изменений наличных денежных средств. При сохранении этой динамики в дальнейшем может быть целесообразно принять решение о прекращении роста объема продаж, что приведет к увеличению (накоплению) денежных средств. После их восстановления на уровне, не являющимся рисковым для фирмы, денежные средства можно будет использовать по назначению (на увеличение объема производства, инвестиции и т.п.).

 

4.2 Управление  дебиторской задолженностью.

Каждая фирма, разрабатывая свою торгово-кредитную  политику, устанавливает долю возможной  продажи товаров в кредит от общей величины товарооборота.

Оценка допустимой суммы дебиторской задолженности (W_дб):

W_дб = срок кредита, мес./12 мес. *общий ежегодный объем продаж = 6/12*2.092.320 = 1.046.160

Для планирования уровня дебиторской  задолженности необходимо иметь представление о ее структуре по периоду выплат.

Структура дебиторской  задолженности.     Таблица 7.

Количество дней со дня выписки  счета оплаты	Процент дебиторской задолженности
до 10	58
11-30	24
31-45	18
Итого	100

Теперь можно определить средневзвешенную длительность погашения дебиторской задолженности: Т_дб = 10*0,58 + 30*0,24 + 45*0,18 = 21 день. Что означает, что в среднем каждые 21 день возвращаются деньги. Для ООО «КЕНА» это значение вполне допустимо, т.к. оно соответствует значению, принятому в кредитной политике фирмы.

 

4.3 Управление  запасами.

ООО «КЕНА» как производственное предприятие  вынуждено иметь материально-производственные запасы, которые обеспечивают его  непрерывную деятельность. За динамикой  изменения запасов на предприятии  осуществляется мониторинг, что отражается в картах планировании запасов:

Карта планирования запасов.       Таблица 8.

Картриджи для принтера
ООО "Раваланта" , адрес: 119049, г.Москва,
ул.Наметкина, д.13б, ИНН\КПП 7728542153\772801001,
р/с 40702810000000000880 в Б "РГКБ" (ЗАО) г.Москва,
к/с 30101810000000000178, БИК 044579178
миним.величина заказа - 1 шт.
периодичность поставки - 3 дня
миним.запас - 1шт.
цена - 800руб/шт
показатель	месяцы
	январь	февраль	март	…	декабрь
запас мат.ресурса на начало периода	1	1	2		…
планирумый объем продаж	4	7	7		…
плановая величина запаса мат.ресурса  на кон.периода	1	1	1		…
величина заказа, шт.	2	3	3		…
стоимость заказа, руб.	1600	2400	2400	…	…
величина поставки, шт.	2	3	3		…
стоимость поставки, руб.	1600	2400	2400		…
дата поставки	09.янв	03.фев	06.мар		…
фактич.запас мат.ресурса на конец  периода	2	1	1		…
объем продаж, шт.	3	6	7	…	…

Т.к. задачей управления запасами является обеспечение непрерывности производственного процесса при сохранении минимума страхового запаса, по результатам мониторинга проводится корректировка планируемых величин.

Общая величина материальных запасов складывается из текущих (рабочих) запасов, требуемых для непрерывного обеспечения производственного процесса, и страхового  (резервного) запаса, необходимого для предотвращения незапланированных ситуаций.

I_тек = I_сут * I_пост = 0,05*3 = 0,14

I_страх = I_сут * I_восст = 0,05*5 = 0,25

Динамика потребления материальных ресурсов может использоваться при планировании запасов:

 

5. Основной  капитал.

Деятельность любой фирмы невозможна без использования основных фондов, к которым относятся здания, сооружения, транспортные средства, компьютерные системы, станки, установки и т.п. (т.е. имущество длительного пользования  – более 1 года, не меняющее своей натурально-вещественной формы в процессе эксплуатации и переносящее свою стоимость постепенно в себестоимость продукции).

На основе таблицы движения основных средств в течение года можно  определять коэффициенты, характеризующие  структурный состав и состояние основных фондов:

Баланс наличия и  движения основного капитала.    Таблица 9.

(руб.)

наличие на начало года	поступило в отчетном году		выбыло в отчетном году		на конец года	наличие на 1 янв. года, след. за отчетным,
	всего	в т.ч. Новых ОС	всего	в т.ч.ликвидировано		за вычетом износа (остаточная стоимость)
200000	54000	54000	15000	3000	239000	236000

Расчеты из таблицы 9:

• Коэф.ввода ОС К_вв = стоимость поступивших ОС/ст-ть ОС на конец отчет.периода = 54.000/239.000 = 0,23 или 23% ;
• Коэф. обновления ОС  К_обн = ст-ть ОС/ст-ть ОС на конец отчет.периода = 54.000/239.000 = 0,23 или 23%;
• Коэф. выбытия ОС К_выб = ст-ть выбывших ОС/ст-ть ОС на начало отчетного периода = 15.000/200.000 = 0,075 или 7,5%;
• Коэф. ликвидации ОС К_л = ст-ть ликвидир.ОС/ст-ть ОС на начало отчетного периода = 3000/200.000 = 0,015 или 1,5%;
• Коэф. годности ОС К_годн = остаточная ст-ть ОС/полная ст-ть ОС = 236.000/239.000 = 0,99 или 99% ( 99%  остаточной ст-ти ОС в 100% полной их стоимости) ;
• Коэф.износа ОС наконец года К_изн = 1 - К_годн = 1- 0,99 = 0,01 или 1% (1% части стоимости ОС перенесен на продукт);
• Темп прироста ст-ти ОС К_{р оф} = (К_{пост оф} – К_{выб оф} )/ К_{нач оф} = (54.000-15.000)/200.000 =   0,195 или 19,5% (характеризует динамику развития основного капитала фирмы). На обновление ОФ направлено 19,5% их общей стоимости на начало года;
• Коэф. замены ОС К_зам = 3.000/54.000 = 0,056 или 5,6 % (считается при ликвидации и замене части ОС на новые ОС в отчетном году, т.е. в течении года заменили 5,6% ОС);
• Фондоотдача К_оф = годовая выручка / среднегод. ст-ть ОС = 1.257.120/((200.000+239.000)/2) = 1.257.120/219.500 = 5,72, что означает, что каждый рубль ОС способствует получению 5,72 руб. выручки (показатель достаточно хороший для данной отрасли);
• Коэф. экстенсивного использования ОФ К_экст = фактическое время работы оборудования (компьютеры)/ максимально возможное (нормативное) время работы оборудования = 1920 / 8064 = 0,238 или 23,8% (характеризует загрузку оборудования по времени);
• Коэф. интенсивного использования ОФ К_интенс = фактически достигнутая производительность (выпуск продукции в ед.времени) / проектная (паспортная) производительность оборудования. Характеризует уровень достижения проектной производительности оборудования. Не рассчитывается ввиду сложности получения паспортной производительности компьютеров;
• Коэф. сменности = суммарное кол-во часов фактической работы оборудования за сутки / потенциально возможное (нормативное) число часов работы оборудования в одну смену. Не рассчитывается ввиду отсутствия смен;
• Показатель съема продукции с 1 м² общей площади = годовая выручка / общую площадь = 1.257.120 / 60 = 20.952 руб. с м² .

 

6. Анализ финансовой деятельности фирмы.

Необходимо понимать, что в деятельности фирмы существует три основных канала притока и оттока денежных средств:

1. текущая производственная (операционная) деятельность;

2. инвестиционная деятельность;

3. финансовая деятельность.

Каждый канал имеет отличительные  особенности и характеристики.

Производственная деятельность является основой для денежных поступлений от продажи товаров (услуг). Разница между денежными поступлениями (выручкой) и суммарными затратами на производство и реализацию товара представляет собой первый канал и характеризуется как производственный поток (cash flow) или прибыль фирмы, которая может использоваться на развитие производства, выплату дивидендов, банковского кредита и т.п.

Инвестиционная деятельность фирмы может осуществляться как из собственных, так и заемных, привлекаемых средств. Инвестиционная деятельность предполагает текущий отток денежных средств для будущих поступлений. Разница между используемыми денежными поступлениями и инвестиционными затратами – инвестиционный поток (cash flow).

Финансовая деятельность направлена на получение дополнительных кредитных ресурсов, средств от эмиссии ценных бумаг и т.п. как канала денежных поступлений и  выплат задолженностей по кредитам, текущих обязательств, платежей в бюджет и т.п. Результаты финансовой деятельности отражаются на финансовом потоке (cash flow).

По итогам всех видов деятельности определяется последняя строка движения денежных средств – чистое суммарное изменение денежных средств (net cash flow), которое показывает динамику чистого денежного потока за период времени (как правило, текущее значение за данный период и нарастающим итогом).

 

Построим карту движения денежных средств для ООО «КЕНА».

Карта движения производственного  потока за планируемый годовой период.  

Таблица 10.                 (руб.)

месяц	январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
показатель
выручка	66250	66250	66250	63250	86440	86440	108760	108760	108760	165320	165320	165320
переменные  затраты	1100	1400	1400	1800	1800	1800	2000	2500	2500	3000	3000	3000
постоянные затраты	82300	82300	82300	82300	82300	82300	82300	82300	82300	82300	82300	82300
текущий произв.поток
(cash flow)	-17150	-17450	-17450	-20850	2340	2340	24460	23960	23960	80020	80020	80020
денежный поток
нарастающим итогом	-17150	-34600	-52050	-72900	-70560	-68220	-43760	-19800	4160	84180	164200	244220

 

Из карты движения денежных средств  следует, что, начав бизнес в январе, фирма по апрель включительно несет  убытки, с мая вложенные средства начинают окупаться и лишь с сентября накопленные убытки будут полностью покрыты. Далее идет позитивное накопление денежных средств.

Покажем динамику производственного  денежного потока на графике.

 

Т.о., используя показатели управления финансами, менеджер в состоянии оценить эффективность финансового менеджмента и управлять денежными потоками фирмы.

В понятие финансово устойчивой фирмы входит одновременное обеспечение след.пунктов:

• Оплата текущих обязательств (долгов по выплатам, заработной плате и т.д.);
• Способность погашения будущих обязательств на основе ожидаемой выручки;
• Денежные средства для плановых вложений в ОС (оборудование, транспорт, недвижимость и т.д.);
• Резервные средства или возможность получения кредита для оплаты незапланированных расходов.

В финансовом управлении существует большое количество показателей, характеризующих  различные аспекты деятельности предприятия. Однако в малом бизнесе  выбираются только базовые: рентабельность, затратоемкость, финансовое состояние, управление финансами и ресурсами.

В первую группу экономических  показателей относят показатели рентабельности, характеризующие долю прибыли на единицу вкладываемых затрат:

1.1. рентабельность продукции R_{пр i} , т.е. отношение прибыли изделия к себестоимости выпускаемой единицы продукции. Используется при выявлении наиболее рентабельной продукции.

1.2. экономическая рентабельность активов фирмы R_ф , т.е. отношение величины годовой прибыли к активам предприятия или сумме основного и оборотного капитала, %. Уровень показателя характеризует эффективность деятельности фирмы, т.е. показывает долю прибыли, приходящейся на 1 руб. активов. Величина годовой прибыли включает балансовую прибыль плюс проценты за кредит, относимые на себестоимость.

1.3. рентабельность собственного капитала фирмы R_ск , т.е. отношение величины чистой годовой прибыли к величине собственного капитала на конец отчетного периода, %. Характеризует отдачу собственного капитала.

1.4. рентабельность используемого капитала R_ик характеризует эффективность как собственного, так и привлеченного капитала, считается как частное от деления годовой прибыли на используемый капитал.

1.5. норма (коэффициент) прибыли (коммерческая маржа) отражает уровень конкуренции, ценовую тактику, рыночную стратегию, эффективность производства. Определяется как отношение годовой валовой прибыли к выручке, %.

Затратоемкость показывает долю элемента затрат в выручке. Например, к показателям затратоемкости относят арендоемкость, зарплатоемкость, затратоемкость сбытовых операций, общефирменная затратоемкость и т.д. 

Во вторую группу экономических  показателей относят показатели ликвидности (предприятие ликвидно, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы (оборотные средства)) :

2.1. коэф. общей ликвидности К_{общ л} , т.е. коэффициент покрытия, который выражает отношение между оборотными (текущими) активами фирмы и краткосрочными (текущими) обязательствами. Необходим для планирования общего финансового состояния фирмы на предстоящий период и для определения рациональных (экономически целесообразных) абсолютных величин оборотных средств и краткосрочных обязательств. В мировой практике нормативный диапазон покрытия составляет 2-2,5, однако отраслевые особенности бизнеса могут влиять на его величину.

2.2. коэф. быстрой ликвидности К_{б л} характеризует способность покрытия краткосрочных задолженностей за счет высоколиквидных составляющих оборотных средств, т.е. К_{б л} = ден.ср-ва / краткосрочные обязательства. Рекомендуемый уровень ≥1,0.

2.3. коэф. абсолютной ликвидности К_абсл , который представляет собой отношение величины денежных средств фирмы к краткосрочным обязательствам, т.е. ден.ср-ва / краткосроч.обязательства. Рекомендуемый нормативный диапазон: 0,2-0,3. В отечественной практике он гораздо ниже.

В плане долгосрочного развития фирмы и повышения ее финансовой устойчивости необходимо контролировать соотношение между собственными средствами и привлеченным капиталом  – показатель «процента собственного капитала в общем капитале фирмы (коэффициент концентрации собственного капитала)», %: q_собств = К_собств *100/ К_{сум.баланс .} Чем выше доля собственного капитала в балансе предприятия, тем больше финансовая независимость фирмы от заемного капитала. Рекомендуемый диапазон – 0,5-0,7.

К третьей группе экономического анализа относят показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств, сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, финансовый поток.

3.1. показатель оборачиваемости оборотных средств – отношение между величиной продаж (выручкой) и уровнем оборотных средств, которые обеспечили получение этой выручки. Эффективность использования оборотных средств характеризуется либо количеством оборотов оборотных средств, либо длительностью одного оборота:

n_об =N _реал / W_{ср об ,}   T_об = 360/ n_{об        или}       T_об = W_{ср об} *360/ N _реал

3.2. количество оборотов запасов n_зап за годовой период – отношение годовой суммы переменных затрат (V) на  выпуск и реализацию продукции, т.е. прямых производственных затрат к средней величине запасов за тот же период (S_зап).