Технико-экономическая характеристика ОАО "НИКО-БАНК"

Надежность любого прогноза в значительной мере зависит  от прогноза выручки, получаемой от продажи  товаров, продукции, работ, услуг. При  прогнозировании данной, выручки  следует оценить такие факторы, как конкуренция, изменение доли предприятия на рынке, сложившиеся тенденции в получении выручки от реализации, общеэкономические условия. Кроме того, необходимо оценить производственные и финансовые возможности предприятия в прогнозируемом периоде.

Значительной  составляющей притока денежных средств  может являться дебиторская задолженность, в связи с чем необходим ее дополнительный анализ с позиций диверсификации по количеству должников и возможности ее взыскания в соответствующие сроки, а также анализ условий заключенных договоров. Оценка дебиторской задолженности с этих позиций важна для текущего финансового планирования.

Прогноз оттока денежных средств в значительной степени зависит от реальности оценки затрат на производство, величины необходимых запасов, налогов и других расходов, рассчитываемых в соответствии с предполагаемой на этот период учетной политикой предприятия. Реальность оценки планируемых расходов зависит от учета степени влияния внешних факторов, таких как инфляция, уровень налогообложения, прогноз курса доллара при наличии импортных поставок либо осуществлении каких-либо расчетов в долларовом эквиваленте.

При долгосрочном прогнозировании  следует сосредоточить внимание не на взыскании дебиторской задолженности, оплате труда, материалов и других текущих расходах, а на прогнозе важнейших источников денежных потоков (чистой прибыли) и направлениях их использования.

3.3 Составление  планового баланса доходов и  расходов на предстоящий год 

К прогнозированию  баланса следует приступать после  анализа и корректировки прогнозного  отчета о прибылях и убытках. При составлении прогнозного баланса следует использовать те же подходы, что и при составлении отчета о прибылях и убытках, а именно, применять те же допущения и выводы, которые были приняты при прогнозировании различных статей отчета о прибылях и убытках. Если те же допущения использовались при составлении прогнозного отчета о движении денежных средств, то размер остатка на расчетном счете по прогнозному отчету будет равен остатку соответствующей балансовой статьи.

Существует несколько  способов составления прогнозного баланса. К наиболее часто применяемым способам можно отнести следующие:

- метод на  основе пропорциональной зависимости  показателей от объема продаж;

- методы с  использованием математического  аппарата;

- специализированные  методы.

Подход к прогнозированию  баланса на основе метода пропорциональной зависимости показателей (статей) баланса  от объема реализации состоит в допущении, что статьи баланса, взаимозависимые от объема реализации, изменяются пропорционально изменению объема реализации. То есть, для построения прогнозного баланса принимается, что каждая пропорционально меняющаяся статья актива и пассива баланса изменяется в той же пропорции, в какой изменяется объем реализации. Данный метод называют также “методом процента от продаж”.

Из всех применяемых  этот метод является наиболее простейшим, но прогнозы, построенные на его основе, не всегда обладают достаточной точностью.

При использовании  названного метода исходят из посылки  не только того, что некоторые статьи баланса изменяются в той же пропорции, что и объем реализации, но признании версии, что фактически сложившееся состояние баланса и отдельных его статей являются оптимальными по отношению к фактическому объему реализации в данном отчетном году.

Процедура составления проекта баланса при использовании данного метода состоит в следующем. Определяется желаемый к достижению в прогнозируемом периоде прирост объема реализации. Затем определяются те статьи, которые изменяются в той же пропорции, что и объем реализации (запасы, затраты, основные средства, кредиторская задолженность поставщикам, задолженность по заработной плате, внебюджетным фондам и бюджету по страховым сборам и налогам, нераспределенная прибыль). Данные статьи увеличивают на столько процентов, на сколько процентов изменился объем выручки от реализации. Долгосрочные обязательства и собственный акционерный капитал признаются неизменными. Полученные значения статей актива и пассива баланса суммируют, и проверяют баланс с точки зрения соблюдения балансового равенства. Сумма превышения актива баланса над пассивом определяет потребность в дополнительном внешнем финансировании. Исходя из сказанного, потребность во внешнем финансировании может быть выражена формулой: 

Данная величина принимается для корректировки  баланса и приведения его к  балансовому соответствию. Чем больше прирост объема реализации, тем больше потребность во внешнем финансировании. Незначительный прирост объема финансирования может быть покрыт краткосрочными пассивами и наращенной нераспределенной прибылью.

В таблице представлена условная прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность, составленная по описанному выше методу. Расчет выполнен при условии роста объема реализации в 1,5 раза. 

Таблица - Прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность

В таблице представлены варианты приближения прогноза. Первый, учитывающий использование имеющихся мощностей в полном объеме, вызывает необходимость привлечения значительного внешнего финансирования. Второе приближение предполагает прирост объема реализации на 10%, которого предприятие в состоянии достичь, не наращивая производственных мощностей. При сохранении всех иных допусков предприятие при этом варианте может иметь избыток финансирования в сумме 219 тыс. руб. Дополнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности с позиции оптимизации расчетов даст возможность приблизиться к варианту, обеспечивающему приемлемый для предприятия прирост объема реализации.

Как правило, версия о том, что фактическое состояние баланса отражает оптимальное состояние для достигнутого объема реализации, далека от практики. С целью устранения этого несоответствия при расчетах прогнозного баланса с использованием метода пропорциональной зависимости показателей баланса от объема реализации, прибегают к корректировке его с учетом нижеследующих факторов. В расчет принимают как/ прогнозируемый прирост объема реализации, так и другие факторы, такие как: капиталоемкость, степень использования имеющихся мощностей, рентабельность продукции и другие.

Предположим, что  предприятие использовало свои производственные мощности на 80%, тогда оно располагает внутренним резервом для наращивания объемов реализации. Это означает, что оно может достичь предельного объема производства без увеличения производственных мощностей. Для расчета темпов изменений статьи баланса “основные средства” в этом случае |используют уточненный прирост объема реализации учетом степени использования мощностей. Так, например, предприятие достигло объема реализации 3848 тыс. руб. и прогнозирует его рост в 1,5 раза, т.e. доведение его до 5772 тыс. руб. При этом произведенные мощности использовались предприятием только на 80%. В этом случае наращивание основных средств необходимо тогда, когда основные средства будут использованы на полную мощность. Объем реализации, которого сможет достичь предприятие без увеличения основных средств, составит 4810 тыс. руб. 3848/0,8). Дополнительные мощности требуются для обеспечения объема реализации, равного 962 тыс. руб. 5772 - 4810). Следовательно, скорректированный темп проста объема реализации с учетом полной загрузки составит 20% (962/4810). Статья баланса “основные средства” в данном случае должна быть увеличена в 1,2 раза. Одновременно это означает, что и финансирования предприятию потребуется в меньшем размере, нежели, если бы оно предполагало увеличение производственных мощностей в 1,5 раза.

Другой фактор, который может приниматься во внимание - это капиталоемкость продукции. Под капиталоемкостью понимается стоимость всех активов предприятия в расчете на рубль объема реализации. Естественно, низкий уровень капиталоемкости не требует значительных дополнительных инвестиций, высокий, наоборот, предполагает большие изменения в объемах инвестиций даже при незначительных приростах объема реализации.

Фактор рентабельности, как известно, оказывает влияние на размер чистой прибыли предприятия. Если предприятие имеет возможность повышать цен либо располагает резервом снижения себестоимости продукции, оно, тем самым, способно получить большую прибыль, что в свою очередь уменьшит потребность во внешних источниках финансирования. Таким образом, оценивая дополнительные факторы, а также возможности финансирования, составляются варианты проектов баланса.

Среди методов  с использованием математического  аппарата широко используют метод простой  линейной регрессии, метод криволинейной регрессии, метод множественной регрессии.

В отличие от метода пропорциональной зависимости показателей баланса от объема реализации, предполагающего постоянство соотношений между отдельными показателями и объемом реализации, метод простой линейной регрессии позволяет выявить вид зависимости между объемом реализации и каждым показателем и на ее' основе составить прогноз значений этих показателей. Естественно предположить, что величина, например, запасов, либо основных средств со временем не будет расти пропорционально объему реализации, их величины будут уменьшаться.

Метод криволинейной  зависимости в отличие от метода простой линейной регрессии предполагает, что между показателями и объемом  реализации существуют зависимости не только прямолинейного, но криволинейного характера, и строится на оценке выявляемых зависимостей.

Применение метода множественной зависимости позволяет  учесть дополнительное влияние на показатели статей баланса иных факторов, помимо объема реализации.

Использование таких методов, как правило, строится на применении пакетов программ регрессионного анализа, использовании возможностей электронных таблиц при работе на персональных компьютерах.

К специализированным методам можно отнести методы, основанные на разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной величины. К данным методам относится также проектирование баланса на основе прогноза размера каждой его статьи. Так, прогнозируются суммы по каждому из активов пред-; приятия, кредиторской задолженности, размер прибылей, определяются дополнительные источники финансирования при выявлении дефицита либо проводятся г расчеты, связанные с инвестированием  средств при избыточности ресурсов.

Например, дебиторская  задолженность оценивается по принципу оптимизации платежной дисциплины, прогноз величины основных средств строится, например, на основе инвестиционного бюджета. Предприятие I также может предусмотреть использование новой системы регулирования запасов, способной снизить их уровень. При прогнозе величины основных средств следует учесть, что их увеличение произойдет единовременно, по мере ввода в конкретном году, тогда как их использование предполагает длительный срок. В связи с этим, необходимо анализировать и учитывать коэффициенты использования основных средств.