Управление финансами предприятия

     Оглавление:

Введение… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . .. . .. . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . 2

1.Понятие  и функции финансов предприятий. . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . ... 3

2.Управление  финансовыми ресурсами . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

2.1 Управление  финансовыми ресурсами, авансированными  в оборотные средства.. . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . ..5

2.2 Управление  затратами фирмы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

2.3 Управление  финансовыми результатами  и обязательствами фирмы. . . . . . . . . . .11

2.4 Управление  финансовыми рисками. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

3. Финансовая  устойчивость предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

3.1 Сущность  и структура финансовой устойчивости. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16

3.2 Особенности  организации и управления финансовой  устойчивостью на предприятии  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. .20

3.3 Организация  планирования финансовой устойчивости. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . 26

 Список литературы. . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     В рыночной экономике элементы финансового механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги деятельности отдельных предприятий.

     Финансовая  деятельность предприятий включает:

• обеспечение потребности в финансовых ресурсах;
• оптимизацию структуры финансового капитала по источникам его преобразования;
• обеспечение финансовой дисциплины во взаимоотношениях с другими предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами;
• регламентацию финансовых отношений предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.

     Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней  среде.

     Финансовая  устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству.

     В связи с этим вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в

подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более

оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. 

     1. Понятие и функции финансов предприятий

     Финансы предприятий (фирм) это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функциях. Они выражают денежные распределительные отношения, без которых не может совершаться кругооборот общественных производственных фондов.

     Финансы предприятий являются важнейшей  составной частью финансовой системы  РФ. Их функционирование обусловлено существованием товарно-денежных отношений и действием закона стоимости. Финансам предприятий присущи те же черты, что и категории финансов в целом.

     Финансы предприятий представляют собой  совокупность денежных отношений, возникающих у конкретных хозяйствующих субъектов, связанных с формированием денежных доходов и накоплений и использованием их на выполнение обязательств.

     Финансы предприятий возникают в реальном денежном обороте и их функционирование направлено на достижение общих целей эффективного развития предприятий.

     Денежный  оборот - это экономический процесс, вызывающий движение стоимости и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов.

     В экономической литературе выделяют и нереальный денежный оборот, под  которым понимаются расчеты «черным налом» и бартер.

     Финансы предприятий выполняют распределительную  и контрольную функции. Распределительная функция проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. Этот процесс происходит путем получения предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использования ее на возмещение израсходованных средств производства, образование валового дохода. Финансовые ресурсы предприятия также подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами.

     Результатом распределения является формирование и использование целевых фондов денежных средств (фонда возмещения, оплаты труда и др.), поддержание эффективной структуры капитала. Основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.

     Под контрольной функцией финансов предприятий следует понимать внутренне присущую им способность объективно отражать и тем самым контролировать состояние экономики предприятия, отрасли и всего народного хозяйства с помощью таких финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные средства.

     Контрольная функция финансов предприятий способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в народном хозяйстве.

     Контрольная функция финансов реализуется по следующим основным направлениям:

     - контроль за правильностью и  своевременностью перечисления средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;

     - контроль за соблюдением заданной  структуры фондов денежных средств  с учетом потребностей производственного  и социального характера; 

     - контроль за целенаправленным  и эффективным использованием финансовых ресурсов. 

     2. Управление финансовыми  ресурсами

     Управление  финансовыми ресурсами  предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата .

     Успешная  деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами :

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• максимизация рыночной стоимости фирмы;
• приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• минимизация расходов;
• обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

     Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка  и от многого другого, но удачное  продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия. 

     2.1 Управление финансовыми ресурсами, авансированными в оборотные средства.

     Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения. В финансовой деятельности они играют важную роль, так как прямо влияют на платежеспособность, степень «омертвления» капитала, объем дебиторской задолженности.

     Оборотные средства классифицируются по нескольким базовым направлениям по источникам формирования они делятся на:

     - собственные и приравненные к ним, т.е. полученные от учредителей, сформированные и собственные выручки или полученные на безвозвратной основе на любых иных основаниях;

     - заемные, т.е. полученные на возвратной основе от банка в форме целевой ссуды на восполнение недостатка оборотных средств от партнеров в форме коммерческого кредита, задолженность перед персоналом по просроченной зарплате, перед бюджетом, внебюджетными фондами и приравненным к ним платежам, а также другие виды кредиторской задолженности.

     По  форме воплощения они выражаются:

     - в денежной форме - наличные деньги в кассе, на счетах, в расчетах, краткосрочная задолженность;

     - в материальной форме - производственные запасы, запасы готовой продукции, незавершенное производство, РБП;

     - в высоколиквидных ценных бумага. 
По степени ликвидности (т.е. скорости превращения в наличные деньги):

наличные  деньги в кассе, денежные средства на расчетных и депозитных счетах; денежные средства в расчетах; высоколиквидные ценные бумаги; запасы готовой продукции; производственные запасы; незавершенное производство.

     Управление  оборотными средствами направлено на удовлетворение текущих потребностей в финансовых ресурсах для осуществления уставной деятельности. В процессе организации управления оборотными средствами необходимо обеспечить соблюдение следующих принципов:

     - поддержание рационального соотношения между собственными и заемными средствами;

     - обеспечение необходимого уровня ликвидности, т.е. способности осуществлять свои финансовые обязательства за счет денежных средств.

     Учитывая  неоднородный характер различных элементов  оборотных средств, управление осуществляется дифференцированно по нескольким направлениям:

     - планирование кассовой наличности исходя из принципа минимизации свободного остатка средств (план наличных платежей);

     - планирование лимита переходящего кассового резерва, для осуществления внеплановых наличных платежей;

     - планирование финансовых поступлений и платежей, проходящих через расчетный счет, исходя из принципа минимизации остатка средств;

     - планирование опережающего характера поступлений на расчетный счет по отношению к платежам с него (на стадии заключения договоров);

     - оперативное управление средствами на расчетном счете путем своевременного перевода высвобожденных на нем средств на депозитные счета или другие высокодоходные формы вложения капитала;

     - обеспечение постоянной текущей ликвидности путем оперативного управления соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

     - соблюдение принципа диверсификации «фондового портфеля», предполагающего необходимость формирования его из различных категорий и видов ценных бумаг с дифференцированной степенью риска и дохода;