Управление оборотными активами предприятия

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

1. Коэффициент финансовой автономии – отношение общей суммы источников собственных средств к валюте баланса

2010г. : 6642,7/6650,4 = 0,9988

2011г. : 9296/9296,1 = 0,9999

2. Коэффициент финансовой зависимости – отношение заемного капитала к валюте баланса

2010г. :  4510,2/6650,4 = 0,6782

2011г. : 7033,8/9296,1 = 0,7766

3. Коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к общей сумме собственных источников

2010г. : 4510,2/6642,7 = 0,6789

2011Г. : 7033,8/9296,1 = 0,7566

Финансовые коэффициенты при определении финансового состояния предприятия:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

К = А1/П1+П2

2010г.: К = 0,007

2011г.: К = 0,0018

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Значение данного коэффициента 0,1-0,7. Из произведенных расчетов мы видим что, значение данного показателя не соответствует нормальному ограничению. Это означает, что предприятие не способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет абсолютно ликвидных активов.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8, оптимальное значение 1.

К = А1+А2/П1+П2

2010г.: К = 0,079

2011г.: К = 0,03

По результатам расчетов, произведенных выше, мы видим, что в 2011 году полученное значение показателя ниже рекомендуемого, а значит предприятие не способно погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия .

  К = А1+А2+А3/П1+П2

2010г.: К = 2,06

2011г.: К = 1,47

Необходимое значение данного показателя 0,2. Оптимальное значение показателя 2,5-3. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Представим финансовые коэффициенты в следующей таблице.

 

 

Таблица 2.9

Финансовые коэффициенты при определении финансового состояния предприятия

Коэффициент	Нормальное ограничение	2010г.	2011г.	Отклонение
Общий показатель платежеспособности	1 и более	1,24	0,93	-0,315
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1-0,7	0,007	0,018	0,011
Коэффициент критической оценки	0,7-0,8	0,007	0,03	0,022
Коэффициент текущей ликвидности	2,5-3	2,06	1,479	-0,58
Коэффициент маневренности капитала		1,93	2,93	1
Доля оборотных средств в активах	0,6 и более	0,99	1	0,01
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1 и более	0,51	0,34	-0,17
Коэффициент капитализации	Не более 1,5	0,94	2	1,06
Коэффициент финансовой независимости	0,4-0,6	0,52	0,33	-0,19

 

Таким образом, можно сделать вывод, что на данном предприятии средства используются рационально, что естественно влияет и на финансовое состояние организации.

По результатам расчетов, представленных выше, можно сделать вывод, что в целом предприятие не является абсолютно ликвидным и не способно своевременно отвечать по своим обязательствам перед кредиторами.

 

 

Рис. 2.4. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

 

Как видно по данному графику, коэффициент имеет положительную динамику. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия, однако высокий показатель может свидетельствовать и о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде денежных средств и средств на счетах.

Коэффициент быстрой ликвидности также имеет положительную динамику.

 

Рис.2.5. Динамика коэффициента текущей ликвидности

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2011 году уменьшилось по сравнению с 2010 годом. Высокий показатель текущей ликвидности может говорить не только о высокой платежеспособности предприятия, но и о нерациональном использовании средств предприятия.

В целом организация ОсОО «МАВ - Трейд» характеризуется достаточной степенью ликвидности. Можно также отметить положительную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о повышении потенциальной платежеспособности предприятия, но при этом увеличение ликвидности может свидетельствовать и о нерациональном использовании средств предприятия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В результате написания данной курсовой работы были достигнуты и изучены поставленные цели и задачи проведенного анализа.

В первой главе данной работы были изучены теоретические основы управления оборотными активами предприятия. Были даны основные понятия, подходы к анализу оборотных активов, а также рассмотрены модели управления оборотными активами на предприятии. Из материалов первой главы можно сделать вывод, что оборотные активы, а также эффективное управление ими на предприятии, является фактором способствующим улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Также в первой главе рассмотрены и изучены модели управления оборотными активами, наиболее часто применяемые в практике современных предприятий:

1. Агрессивная модель  управления текущими активами  и пассивами

Предприятие не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

2. Консервативная  модель управления текущими активами  и пассивами

Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строгой экономии.

3. Умеренная модель  управления текущими активами  и пассивами

Предприятие занимает промежуточную, «центристскую» позицию - при этом текущие активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне.

Информационными источниками для управления оборотными активами предприятий выступают законы и нормативные акты государства в этой области, указы Президента, постановления правительства и местных органов власти, приказы вышестоящих организаций, хозяйственно - правовые документы, решения собрания акционеров, прейскуранты, справочники, бизнес – план, бюджеты предприятия.

Используя материалы первой главы, во второй части работы был проведен анализ состояния оборотных активов ОсОО «МАВ - Трейд». В результате данного анализа было выявлено, что показатели эффективности использования оборотных активов ухудшились по сравнению с предыдущим периодом. В 2011 году рентабельность активов сократилась на 0,097 значения коэффициента, что говорит о нерациональном использовании оборотных средств.

Определив влияние на рентабельность оборотных средств изменения рентабельности продаж и коэффициента, можно сделать вывод о том, что за счет сокращения рентабельности продаж рентабельность оборотных средств сократилась на 28,2, за счет роста коэффициента оборачиваемости оборотных средств рентабельность оборотных средств также сократилась на 9,5.

Это вызывает необходимость:

1) детального исследования  финансовых результатов от прочей  деятельности;

2) выявления резервов  роста соответствующей прибыли.

В целом организация ОсОО «МАВ - Трейд» характеризуется достаточной степенью ликвидности. Можно также отметить положительную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о повышении потенциальной платежеспособности предприятия, но при этом увеличение ликвидности может свидетельствовать и о нерациональном использовании средств предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод, что эффективное управление оборотными активами организации является важным показателем финансовой устойчивости предприятия в целом.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Закон Кыргызской Республики «О бухгалтерском учете» от 30 апреля 2013 года № 178
2. Бухгалтерский баланс ОсОО «МАВ – Трейд», 2011 год
3. Отчет о прибылях и убытках ОсОО «МАВ – Трейд», 2011 год
4. Устав ОсОО «МАВ – Трейд», 2011 год
5. Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности Российских компаний / Абрютина М.С. // Финансовый директор. – 2010. - №6
6. Алексеева А.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.– М.: КНОРУС, 2011.
7. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2009.
8. Банк В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, С.В. Банк, Л.В. Тараскина. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 344 с.
9. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009.
10. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2010.
11. Бороненкова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2011.
12. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: учебное пособие / В.В. Бочаров. – 2-издание. – СПб.: Питер, 2009. - 240с.
13. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. – 10-е издание. – СПб.: Питер, 2009. – 960с.
14. Буряковский В.В. Финансы предприятий [Электронный ресурс]: Учебный курс.
15. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Изд-во ПРИОР, 2010.
16. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами / Вахрушина Н. // Финансовый директор. – 2010. - №1
17. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2009
18. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия «Издательский центр», 2010
19. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2010.
20. Иванченкова Т.И. Управление оборотными активами в организациях АПК / Т.И. Иванченкова // Финансовый менеджмент. – 2010. - №5
21. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Инфра – М, 2009.
22. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ – СПб.: «Издательский дом Герда», 2010.
23. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – М.: Инфра – М, 2008. – 575с.
24. Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Лисовская. – М.: ТЕИС, 2009. -120с.
25. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия / Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2008. – 160 с.
26. Ронова Г.Н. Финансовый менеджмент: учебно-методическое пособие / Г.Н. Ронова, Л.А. Ронова.– М.: ЕАОН, 2008. – 170с.
27. Фролова Т.А. Экономика предприятия [Электронный ресурс]: Конспект лекций.
28. Хитров П. Управление дебиторской задолженностью / Хитров П. // Финансовый директор. – 2011. -№12
29. Экономический анализ / под ред. Савицкой Г.В. – М.: Новое знание, 2009. – 640с.
30. Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2010, № 6, с. 27