Управление торгово-технологическим процессом

Для анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Фортуна» произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов по степени возрастания сроков их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности-превышения активов над обязательствами.

Таблица 1

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их погашения ООО «Фортуна».

Условное обозначение	Ранжирование активов и пассивов баланса	Абсолютная величина, тыс.руб.		Изменение (+,-), тыс.руб.
		На начало года	На конец года
Активы
А1	Наиболее ликвидные активы: -денежные средства (стр.260) -краткосрочные финансовые вложения (стр.250)	6595	7979	+1384
А2	Быстро реализуемые активы: -дебиторская задолженность до 12 месяцев (стр.240) -прочие оборотные активы (стр. 270)	169 738	131 552	-38 186
А3	Медленно реализуемые активы: -запасы с учетом НДС(стр.210+стр.220)	12 132	12 444	+312
А4	Труднореализуемые активы: -внеоборотные  активы (стр.190)	6239	13 002	+6763
Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства: -кредиторская задолженность (стр.620)	194 232	139 698	-54534
П2	Другие краткосрочные обязательства: -краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по  выплате доходов, прочие краткосрочные  обязательства (стр.610+стр.630+стр.660)	0	0	0
П3	Долгосрочные обязательства (стр.590)	0	0	0
П4	Собственный капитал: -собственный капитал с учетом  убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр.490+стр.640+стр.650)	472	18279	+17807

 

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало года (табл.1) выявляется несоответствие первого абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемому значению:

А1 - П1 =-187637 тыс.руб.

Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (денежных средств в данном случае) для оплаты срочной кредиторской задолженности. Выполнение второго условия свидетельствует о достаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Это говорит о том, что все денежные средства магазина вложены в готовую продукцию.

А2 - П2=169 738 тыс.руб;

Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

А3 - П3 =12132 тыс.руб.

А самое главное, не выполняется четвертое условие. В организации недостаточно собственного капитала (-5767 тыс.руб.) и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах П4 - А4 =-5767 тыс.руб.<0.

В течении отчетного года значения абсолютных показателей ликвидности улучшились и к концу года соответствовали рекомендованным значениям. Причем изменилась и структура групп активов и пассивов в балансе организации. Так, доля наиболее ликвидных активов (А1) увеличилась на 1,45%, но при этом снизилась доля срочной кредиторской задолженности (П1) на 15 %, что уменьшило разницу долей А1 - П1 =-131719 тыс.руб.на конец отчетного года.

По данным ООО «Фортуна» за год уменьшилась доля быстрореализуемых активов (А2) на 7,43%, при этом доля краткосрочных обязательств осталась на прежнем уровне (П2).

Эти изменения свидетельствуют об увеличении абсолютной и текущей ликвидности предприятия и его платежеспособности на конец отчетного года.

Анализ показывает улучшение за отчетный период абсолютных показателей ликвидности. Приведенные в таблице 1 данные убедительно показывают, что среди оборотных активов преобладает группа А2  - дебиторская задолженность до 12 месяцев, прочие оборотные активы, которые в активах организации к концу года уменьшились с 169 738 до 131 552 тыс.рублей и составили в общей стоимости оборотных активов на конец года- 86,5% (131552/151975*100) и 79,7 %-в общей стоимости активов.

Долгосрочные обязательства остались на неизменном уровне, при этом доля медленно реализуемых активов (в данном случае готовой продукции) также увеличилась на 1,31 %, что привело к следующему соотношению:

А3 - П3 =7,5-0=+7,5%.

Это свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности организации, т.е. платежеспособности в будущем периоде.

На основе данных аналитической таблицы можно сделать вывод, что основное финансирование направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение только дебиторской задолженности на 22,5%, а остальных увеличение.

Наиболее крупные увеличения удельного веса наблюдаются во внеоборотных активах (в данном случае основные средства предприятия)-прирост которых составил 108,4% , в прибавлении запасов прирост составил 0,09%. На конец отчетного года в организации появились краткосрочные финансовые вложения (7000 тыс.руб.).

Вышеприведенный анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является расчет относительных показателей.

Таблица 2

Расчет показателей ликвидности организации ООО «Фортуна».

 

Показатель	Значение показателя по данным баланса		Отклонение расчетного значения от рекомендованного		Темп роста в коэффициентах
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Коэфициент текущей ликвидности	Ктек.ликв= 188465/194232 =0,97	Ктек.ликв= 144975/139698 =1,03	Незначительно ниже рекомендованного значения 0,97<1	Соответствует рекомендованному значению 1<1,03<2	1,06
Коэффициент критической ликвидности	Ккрит.ликв= 176333/194232 =0,9	Ккрит.ликв= 146531/139698 =1,05	Соответствует рекомендованному значению 0,5<0,9<1	Незначительно превышает рекомендованное значение 1<1,05	1,16
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ккрит.ликв= 6595/194232 =0,03	Ккрит.ликв= 14979/139698 =0,1	Значительно ниже рекомендованного значения 0,03<0,2	Незначительно ниже рекомендованного значения 0,1<0,2	3,33
Порядок расчета комплексного показателя	X	X	X	X	1

 

На ряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности организации рассчитаем относительные показатели. Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец периода (табл.2) ниже рекомендованного значения особенно на начало периода. Это говорит о недостаточном количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств в организации ООО «Фортуна».

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности компания может покрыть без учета запасов, то есть при условии полного погашения дебиторской задолженности. Диапазон колебания уровня данного показателя составляет 0,5 до 1,0. В рассматриваемой нами организации расчетные значения коэффициента срочной ликвидности  на начало и конец периода соответствуют рекомендованному значению.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значения этого показателя считаются нормальными в пределах от 1 до 2. Анализ расчетных значений коэффициента текущей ликвидности показывает соответствие расчетного значения на начало и конец периода рекомендованным, что свидетельствует об эффективном вложении средств в оборотные активы.

 

2. Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. В рыночной экономике самым главным показателем эффективности работы организации является его финансовая устойчивость. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Фортуна» проведем по данным бухгалтерской отчетности за 2010 год, в том числе формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», в которой имеется информация, позволяющая рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Фортуна». Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателями финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов в соответствии со спецификой деятельности организации целесообразно определить три основные показателя, отражающие различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (Сс);
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (Скф);
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Сои);

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( СС):

СС = стр.490-стр.190

или

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Скф:

 Скф = стр.490+стр.590-стр.190-[стр. 210].

или

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ( СОИ):

СОИ = стр.490+стр.590 +стр.610-стр.190-[стр. 210].

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель, рекомендуемый в экономической литературе S(x):

S(x)=1, если x 0; S(x)=0, если x 0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации

• Абсолютное финансовое состояние. Оно задано условием:
• Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующим условиям:
• Неустойчивое финансовое состояние, когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения (СОС):
• Кризисное финансовое состояние. Велик риск банкротства.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Фортуна» на начало и конец периода, рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл.3)

Таблица 3

Система абсолютных показателей оценки финансовой устойчивости

ООО «Фортуна»

Показатель	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Абсолютное отклонение тыс. руб.	Темп роста, %
Источники собственных средств (стр.490+ стр.640 стр.650)	472	18279	17807	3872,66
Внеоборотные активы (стр.190)	6239	13002	6763	208,39
Собственные оборотные средства (стр.490-стр.190)	-5767	5277	11044	91,5
Краткосрочные кредиты и займы (стр.610 +стр.630+стр.660)	0	0	0	0
Кредиторская задолженность (стр.620)	194232	139698	-54534	71,92
Общая величина основных источников  ( формирования запасов и затрат (IIIр.пассива+IV р.пассива+стр.610)- I р.актива)	-5767	5277	11044	91,5
Величина запасов и затрат IIIр.пассива+IV р.пассива- I р.актива	-5767	5277	11044	91,5
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.490-стр.190)	-5767	5277	11044	91,5
Излишек (недостаток) средств для устойчивой обеспеченности запасов (стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-{стр.210}	-5767	5277	11044	91,5