Управление внеоборотными активами предприятия

 

Содержание.

I. Теоретическая часть.

 

Введение.

Основной капитал является тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. Материальным воплощением основного капитала являются внеоборотные активы. Внеоборотные активы  имеют значительную  долю  в структуре баланса предприятия. Одной из основных проблем обеспечения устойчивого экономического роста хозяйствующих субъектов в настоящее время является неэффективная политика управления ими. Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Для принятия решений в области управления внеоборотными активами используются методы экономического анализа.

Как правило, в большинстве производственных предприятий подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Имея ясное представление  о каждом элементе основных фондов в производственном процессе, об их физическом и моральном износе, о  факторах, которые влияют на использование основных фондов, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и, конечно, рост производительности труда.

Таким образом, проблема эффективности управления внеоборотными активами становится актуальной в настоящее время.

 

1. Понятие и сущность  основного капитала.

Само слово «капитал», как известно, произошло от латинского «capita», что есть в буквальном переводе - голова крупного рогатого скота, олицетворяющая в определенный период особое расчетное средство (денежную единицу). В настоящее время в разных экономических школах термин «капитал» трактуется по-разному. Но главными являются три направления:

• вещественная, или натуралистическая  концепция;

• денежная, или монетаристская концепция;

• теория «человеческого капитала».

С точки зрения натуралистической  концепции капитал - это либо средства производства, либо готовые товары, предназначенные для продажи. Так, А. Смит трактовал капитал как «накопленный запас вещей», а Д. Риккардо - как «средства производства».[11]

В теории А. Маршалла капитал - это «вещи, образующие предпосылки  производства». Дж. Б. Кларк, современник  А. Маршалла, полагал, что капитал - это «запас производительных благ», который наряду с трудом представляет собой извечное начало производства. В свою очередь, П. Самуэльсон определял капитал как производственное оборудование крупных фабрик, складов готовой продукции и полуфабрикатов. Аналогичный подход наблюдается и у ряда современных западных экономистов. Так, профессор Колумбийского университета (США) Дьюи к капиталу относит «все, что играет полезную роль в производстве: средства производства, полезные ископаемые, предметы потребления, рабочую силу и т.д. «С точки зрения монетаристской теории, капитал - это деньги, приносящие процент. Абсолютизация денежной формы капитала ведет свое начало от меркантилизма. Но в XVIII - XIX вв. денежная концепция была оттеснена на второй план интерпретациями капитала классической школой (натуралистическим направлением).[7]

Большое значение в возрождении  интереса к деньгам в роли капитала имела теория Д.М. Кейнса.

Большинство сторонников  монетаризма в настоящее время  исходит из того, что капитал - это деньги или их заменители - кредитные деньги, пущенные в оборот (в инвестиции) с целью получения дохода (процентов или прибыли).

Теория «человеческого капитала» появилась в 60-е гг. XX в. в связи с возрастанием роли человеческого

фактора в условиях научно-технического прогресса. Ее разработали представители неоклассического направления Г. Беккер, Дж. Минцер, Т. Шульц и др. По их мнению, в производстве взаимодействуют два фактора: «физический капитал», в который включаются средства производства, и «человеческий капитал», к которому относятся приобретенные знания, навыки, энергия. Величина «человеческого капитала» оценивается потенциальным доходом, который он способен приносить. Человеческий капитал - единственный «живой» капитал, без которого не-возможно функционирование других его форм (денежной, материальной, нематериальной).

Наиболее общее понимание  капитала содержится в концепции  К. Маркса. Он утверждал, что «капитал – это не вещь, а определенное общественное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфически общественный характер». В концепции рассматривались конкретные формы капитала:

• средства производства, которые выступают как постоянный (основной) капитал;

• рабочая сила - как  переменный капитал;

• деньги - как денежная форма капитала;

• товары - как товарный капитал.

Таким образом, капитал  можно понять лишь как постоянное движение его элементов. Капитал - суть самовозрастающая стоимость. Смысл  движения капитала - прирост с течением времени. [11]

Такая трактовка капитала в наибольшей степени отвечает современным представлениям. Поэтому будем определять капитал как стоимость, приносящую прибавочную стоимость.

А основной капитал - это  капитал, материализованный в зданиях, сооружениях, станках, другом оборудовании, которое функционирует в процессе производства несколько лет и обслуживает несколько производственных циклов. В отличие от оборотного капитала, материализованного в запасах сырья, материалов, готовой продукции, денежных средствах и т.п., основной капитал обращается гораздо медленнее. Затраты компании на формирование основного капитала не могут быть возвращены в течение одного года. В связи с этим возникает необходимость в грамотном управлении основным капиталом. К его задачам следует отнести:

• выявление и удовлетворение потребности в конкретных элементах основного капитала;

• поддержание оптимальной  пропорциональности между составными частями основного капитала;

• ускорение оборота  основного капитала в процессе его  использования;

• выбор наиболее прогрессивных  видов основного капитала с позиций обеспечения роста рыночной стоимости компании;

• максимизация конечного  финансового результата деятельности компании (прибыли) за счет роста эффективности  функционирования основного капитала. [6]

Основной капитал, отражаемый на счетах баланса компании, получил название внеоборотных активов. Таким образом, внеоборотные активы - это определенная стоимостная оценка элементов основного капитала, принятая действующими условиями ведения хозяйства. Внеоборотные активы - это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли). [8]

Изучим это понятие  подробнее.

 

2. Внеоборотные активы. Понятие и классификация.

Внеоборотные активы являются тем инструментом, который  дает возможность предприятию вести  бизнес, совершая многократные обороты  оборотных активов. Они характеризуют  совокупность имущественных ценностей  предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года. Поскольку внеоборотные активы многократно участвуют в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость на продукцию (услуги) по частям, их часто называют также долгосрочными активами или постоянными активами.[13]

Следует отметить, что  внеоборотные активы относятся к  активам слаболиквидным. Это означает, что они могут быть конверсируемы (обращены) в денежную форму без значительных потерь только по истечении значительных промежутков времени (от полугода и выше). Действительно, фундаментальные имущественные ценности, приспособленные к определенному виду бизнеса, значительно сложнее продать на рынке, чем, скажем, товары широкого потребления или оборотные активы (ликвидную продукцию, запасы). К особенностям внеоборотных активов относится также то, что они тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре за короткие периоды времени.

При управлении основным капиталом важное значение имеет  его классификация. Как известно, классификация - это процесс группировки  каких-либо объектов, элементов, форм по классам, группам, видам по тем или иным значимым критериям. Классификация позволяет структуризировать изучаемую систему, привести ее в «порядок», сделать более прозрачной, а значит, и более управляемой. Система «основной капитал (внеоборотные активы)», как упомянуто выше, является достаточно сложной и нуждается, несомненно, в подробной классификации по разным признакам. [12]

Таблица 1.

Классификация внеоборотных активов.

Критерий классификации	Виды внеоборотных активов
По функциональным видам	• основные средства • нематериальные активы • незавершенные капитальные  вложения • оборудование, предназначенное  к монтажу • долгосрочные финансовые вложения • другие виды внеоборотных активов
По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия	• внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность • внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность • внеоборотные активы, обслуживающие финансовую деятельность • внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности  персонала
По роли в процессе производства	• активные • пассивные
По характеру владения	• собственные внеоборотные активы • арендуемые внеоборотные активы
По конечному результату	• «живые» внеоборотные активы • «мертвые» внеоборотные активы
По особенностям залоговых или страховых операций	• недвижимые внеоборотные активы • движимые внеоборотные активы

 

Первая группировка (классификация) внеоборотных активов проводится, как  правило, по функциональному критерию. В этой связи в состав внеоборотных активов включаются следующие их виды:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• незавершенные капитальные вложения;
• оборудование, предназначенное к монтажу;
• долгосрочные финансовые вложения;
• другие виды внеоборотных активов.

Основные средства характеризуют  совокупность материальных активов компании в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями (в форме амортизационных отчислений, которые будут рассматриваться далее).

Нематериальные активы характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, но обеспечивающие, тем не менее, осуществление его хозяйственной деятельности и зарабатывание прибыли.

Незавершенные капитальные  вложения характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.

Оборудование, предназначенное  для монтажа, может включать в  себя также станки, предназначенные  для установки или сборки, контрольно-измерительную аппаратуру, приборы и т.п.

Долгосрочные финансовые вложения характеризуют все приобретенные  компанией финансовые инструменты  со сроком инвестирования более одного года вне зависимости от их стоимости. Здесь могут быть акции, облигации, доли в капитале и т.д. [9]

Кроме классификации  внеоборотных активов по их функциональному  предназначению, существуют также классификации  по иным, не менее важным критериям. Так, состав и структура внеоборотных активов (основного капитала) по характеру  владения определяются следующей группировкой:

• собственные внеоборотные активы, к которым относятся долгосрочные активы, принадлежащие компании на правах собственности или владения, отражаемые в составе ее баланса;
• арендуемые внеоборотные активы, используемые компанией в соответствии с договором аренды (лизинга) с их собственником. [12]

Сказать однозначно, какие  именно внеоборотные активы предпочтительнее, без конкретного подтекста невозможно. Так, в отраслях с быстрым моральным  устареванием основного капитала очень выгодными бывают лизинговые отношения без права выкупа. Лизинг предпочтительнее и при дорогих ценах на оборудование при недостатке концентрированных источников финансирования. Вообще же, считается, что бизнес является более устойчивым, если основные средства приобретены в собственность компании, и лучше бы - за счет собственных средств.

По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия  выделяют следующие группы внеоборотных активов:

• внеоборотные активы, обслуживающие операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы);
• внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального сектора(инвестиционные внеоборотные активы). К ним относят, в частности, незавершенное капитальное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, и другие реальные секторы инвестирования;
• внеоборотные активы, обслуживающие финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы),долгосрочные финансовые вложения;
• внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (санатории и профилактории, столовые, спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.). Считается благоприятным явлением, если в составе внеоборотных активов компании значительную долю (более половины) занимают операционные внеоборотные активы. Действительно, именно они через основную деятельность компании приносят, как правило, и товарный оборот, и прибыль. Однако для финансовых компаний, оперирующих на рынке ценных бумаг, характерным является преобладание финансовых активов, а для инвестиционных компаний -инвестиционных внеоборотных активов.