Риски в управленческих решениях

Подводя итоги характеристики производственной и организационной структуры, можно сделать вывод, что организационная структура ФГУП «ДЭЗ при Спецстрое России» - линейно-функциональная, для предприятия является оптимальной, по критериям: количества отделов и их функций, численности персонала, полномочиям управленческого состава и пр.

Производственная структура  – соответствует серийному производству. Предприятие имеет резервы развития в части научной деятельности, эти предпосылки создает собственная конструкторская база, библиотека и уровень квалификации инженеров-конструкторов, в части увеличения объемов производства, т.к. коэффициент загрузки оборудования в 2010 г. составил 87,4%, при работе в одну смену, завод имеет дополнительные, свободные площади и может выполнять дополнительные работы.

4.2 Расчет рисков предприятия

 

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и  возникновении порой непредсказуемых ситуаций, производственная деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, т.е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, в конечном счете, вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Нормальный ход экономического развития требует достаточно полной и разнообразной «рисковой стратификации», которая обеспечивает каждому субъекту возможность занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам. Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения производственной сферы экономики. Фактор риска в производственной деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдорогими кредитами и т.п.

Так ФГУП «ДЭЗ при Спецстрое России» подвергается нескольким  финансовым рискам.

4.2.1 Оценка риска потери платежеспособности.

 

Платежеспособность предприятия  характеризует его способность  своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.

Следовательно, фактором риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием — неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Тем самым риск потери предприятием платежеспособности характеризует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства.

Данный вид риска  оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей. Оценка данного вида риска может быть как приближенной, так и более детальной.

Исходной информацией  для приближенной оценки риска потери платёжеспособности служат данные бухгалтерского баланса (форма 1), а в качестве абсолютных финансовых показателей — средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по определенным признакам. Методика оценки потери платежеспособности включает следующие блоки:

1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

2. Ранжирование активов по степени их ликвидности, т. е. по времени

превращения в денежные средства, на группы:

• группа А1. Наиболее ликвидные активы (минимальный риск ликвидности): денежные средства (стр. 260) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

• группа А2. Быстро реализуемые активы (малый риск ликвидности): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

• группа АЗ. Медленно реализуемые активы (средний риск ликвидности): запасы (стр. 210); налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220); дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230); прочие оборотные активы (стр. 270);

• группа А4. Трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности): внеоборотные активы (иммобилизованные средства) — стр. 190.

3. Ранжирование пассивов по степени срочности оплаты обязательств на группы:

• группа П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр. 620);

• группа П2. Краткосрочные пассивы: заемные средства (стр. 610); задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630);прочие краткосрочные обязательства (стр. 660);

• группа ПЗ. Долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства

и обязательства (стр. 590); доходы будущих периодов (стр. 640); резервы

предстоящих расходов и  платежей (стр. 650);

• группа П4. Постоянные или устойчивые пассивы: статьи раздела III

баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

4. Сопоставление приведенных средств по активу и пассиву и установление типа состояния ликвидности баланса  Признак классификации — временной срез ликвидности баланса.

Приведенные в работе балансовые соотношения (балансовые модели) свидетельствуют о том, что:

• если выполняются первые три неравенства (А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ),

то это влечет и  выполнение четвертого неравенства (А4<П4);

• выполнение четвертого неравенства (А4<П4) является одним из ус¬

ловий финансовой устойчивости предприятия — наличие оборотных

средств; в этом случае труднореализуемые активы (здания, оборудование)

должны быть покрыты  постоянными пассивами (собственными средства¬

ми) и не превышать  их;

• если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак

от зафиксированного в оптимальном варианте, то ликвидность  баланса в

большей или в меньшей  степени отличается от абсолютной.

5. Построение шкалы риска потери платежеспособности в зависимости от типа состояния ликвидности баланса:

• Безрисковая зона — состояние абсолютной ликвидности баланса, при котором у предприятия в любой момент наступления долговых обязательств ограничений в платежеспособности нет.

• Зона риска — текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса (А1<П1). В данном

состоянии у предприятия  существуют сложности оплатить обязательства

на временном интервале  до трех месяцев из-за недостаточного поступления

средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы

группы А2, но для превращения  их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.

• Зона критического риска — состояние нарушенной ликвидности ба¬ланса (А1<П1, А2<П2). Данное состояние свидетельствует об ограниченных возможностях, предприятия оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев. Имеющаяся тенденция снижения ликвидности баланса порождает новый вид риска — кредитный, а также условия для возникновения риска финансовой несостоятельности.

• Зона катастрофического риска. В данном случае предприятие по состоянию ликвидности баланса находится в кризисном состоянии (А1<П1;

А2<П2; АЗ<ПЗ) и не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем (до 1 года включительно).

Кроме того, если дополнительно  А4 > П4, то это по сути предпосылка  к

возникновению риска  несостоятельности предприятия, так как у него отсутствуют собственные оборотные средства для ведения предпринимательской деятельности.⁸

Для 2010 года (см. табл.4.1):

 

 

 Таблица 4.1 –  Исходные данные из Бухгалтерского баланса

Название строки или раздела	Раздел	Код строки	Значение на начало периода	Значение на конец периода
Запасы	2	210	187997	245759
Налог на добавленную стоимость  по преобретенным ценностям	2	220	261	154
Дебиторская задолжность более 12 мес.	2	230	0	0
Дебиторская задолжность до 12 мес.	2	240	174945	433739
Краткосрочные финансовые вложения	2	250	0	0
Денежные средства	2	260	295	545
Прочие оборотные активы	2	270	0	0
Капитал и резервы	3	490	316647	480378
Долгосрочные обязательства	4	590	29160	24647
Займы и кредиты	5	610	80228	74917
Кредиторская задолженность	5	620	152679	333003
Задолженность по выплате доходов	5	630	990	990
Доход будущих периодов	5	640	0	0
Резервы предстоящих расходов	5	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	5	660	0	0

 

Итак:

А1(на начало года)=(стр.250+260)=0+295=295

А1(на конец года)=(стр.250+260)= 0+545=545

А2(на начало года)=(стр.240)= 174945

А2(на конец года)=(стр.240)= 433739

А3(на начало года)=(стр.210+220+230+270)= 187997+261+0+0=188258

А3(на конец года)=( стр.210+220+230+270)= 245759+154+0+0=245913

А4(на начало года)=(стр.190)=216206

А4(на конец года)=(стр.190)=233738

 

П1(на начало года)=(стр.620)= 152679

П1(на конец года)=(стр.620)= 333003

П2(на начало года)=(стр. 610+630+660)= 80228+990=81218

П2(на конец года)=(стр. 610+630+660)= 74917+990=75907

П3(на начало года)=(590+640+650)=29160+0+0= 29160

П3(на конец года)= (590+640+650)=24647+0+0=24647

П4(на начало года)= (стр.490) =316647

П4(на конец года)= (стр.490) =480378

 

Таблица 4.2 –  Анализ ликвидности баланса

Активы предприятия	Значения   на начало	Значения  на конец	Пассивы   предприятия	Значения  на начало	Значения  на конец
А1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.250+стр.260	295	545	П1. Наиболее срочные обязательства П1=стр.620	152679	333003
А2. Быстро реализуемые активы А2=стр.240	174945	433739	П2. Краткосрочные пассивы П2=стр.610+стр.630+стр.660	81218	75907
А3. Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	188258	245913	П3. Долгосрочные пассивы П3=стр.590+стр.640+стр.650	29160	24647
А4. Трудно реализуемые активы А4=стр.190	216206	233738	П4. Постоянные пассивы П4=стр.490	316647	480378

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.4.1 –  Активы предприятия за 2010 год

 

 

 

 

 

 

                                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.4.2 –  Активы предприятия за 2010 год

 

Далее проводим анализ ликвидности за 2010 год при котором рассчитываем платежный излишек (таблица 4.3)

ПН (А1) = 295-545 =-250                                        ПН (П1) = 152679-333003 = -180324