Риски в управленческих решениях

ПН (А2) = 174945-433739 = -258794                     ПИ (П2) = 81218-75907 =5311

ПН (А3) = 188258-245913 = -57655                       ПИ (П3) = 29160-24647 = 4513

ПН (А4) =  216206-233738 = -17532                      ПН (П4) = 316647-480378= -163731

где ПН/ПИ – платежные  недостатки/излишки соответственно.

 

 

Таблица 4.3 – Анализ ликвидности  баланса ФГУП «ДЭЗ при Спецстрое России»

Актив	На начало  года	На конец  года	Пассив	На начало   года	На конец  года	Платежный излишек или недостаток (+),(-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	295	545	П1. Наиболее срочные обязательства	152679	333003	-250	-180324
Быстро реализуемые активы (А2)	174945	433739	П2. Краткосрочные пассивы	81218	75907	-258794	5311
Медленно реализуемые  активы (А3)	188258	245913	П3. Долгосрочные пассивы	29160	24647	-57655	4513
Трудно реализуемые активы (А4)	216206	233738	П4. Постоянные пассивы	316647	480378	-17532	-163731
Баланс	579704	913935		579704	913935

 

Следовательно, по типу состояния ликвидности баланса  на начало отчетного периода (А1<П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4), на конец отчетного периода (А1<П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4), ОАО «БКСМ» по уровню риска неплатежеспособности находится в зоне допустимого риска.

Таблица 4.4 –  Исходные данные из Бухгалтерского баланса

Название строки или  раздела	Раздел	Код строки	Значение на начало периода	Значение на конец  периода
Запасы	2	210	245759	139218
Налог на добавленную  стоимость по преобретенным ценностям	2	220	154	97
Дебиторская задолжность  более 12 мес.	2	230	0	0
Дебиторская задолжность  до 12 мес.	2	240	433739	617049
Краткосрочные финансовые вложения	2	250	0	275000
Денежные средства	2	260	545	983
Прочие оборотные активы	2	270	0	15
Капитал и резервы	3	490	480378	608493
Долгосрочные обязательства	4	590	24647	28659
Займы и кредиты	5	610	74917	376631
Кредиторская задолженность	5	620	333003	251628
Задолженность по выплате  доходов	5	630	990	990
Доход будущих периодов	5	640	0	0
Резервы предстоящих  расходов	5	650	0	0
Прочие краткосрочные  обязательства	5	660	0	0

 

Таблица 4.5 –  Анализ ликвидности  баланса

Активы предприятия	Значения   на начало	Значения  на конец	Пассивы   предприятия	Значения  на начало	Значения  на конец
А1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.250+стр.260	545	275983	П1. Наиболее срочные обязательства  П1=стр.620	333003	251628
А2. Быстро реализуемые активы А2=стр.240	433739	617049	П2. Краткосрочные пассивы П2=стр.610+стр.630+стр.660	75907	377621
А3. Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	245913	139330	П3. Долгосрочные пассивы П3=стр.590+стр.640+стр.650	24647	28659
А4. Трудно реализуемые активы А4=стр.190	233738	234039	П4. Постоянные пассивы П4=стр.490	480378	608493

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                               Рис.4.3 – Активы предприятия за 2011 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 4.4 Пассивы предприятия за 2011 год

 

 

Аналогично для 2011 года:

ПН (А1) = 545-275983 = -275438                           ПИ (П1) = 333003-251438 = 81375

ПН (А2) = 433739-617049 = -183310                     ПН (П2) =75907-377621 =-301714

ПИ (А3) = 245913-139330 = 106583                       ПН (П3) = 24647-28659 = -4012

ПН (А4) =  233738-234039 = -301                           ПН (П4) = 480378-608493= -128115

 

 

 

 

Таблица 4.5 – Анализ ликвидности баланса ФГУП «ДЭЗ при Спецстрое России»

 

Актив	На начало  года	На конец  года	Пассив	На начало   года	На конец   года	Платежный   излишек или   недостаток (+),(-)
Наиболее ликвидные активы (А1)	545	275983	П1. Наиболее срочные обязательства	333003	251628	-275438	81375
Быстро реализуемые активы (А2)	433739	617049	П2. Краткосрочные пассивы	75907	377621	-183310	-301714
Медленно реализуемые активы(А3)	245913	139330	П3. Долгосрочные пассивы	24647	28659	106583	-4012
Трудно реализуемые активы (А4)	233738	234039	П4. Постоянные пассивы	480378	608493	-301	-128115
Баланс	913935	1266401		913935	1266401

 

Следовательно, по типу состояния ликвидности баланса  на начало отчетного периода (А1<П1;А2>П2;А3≥П3;А4≤П4),на конец отчетного периода (А1>П1;А2≥П2;А3≥П3;А4≤П4), ОАО «БКСМ» по уровню риска неплатежеспособности находится на границе допустимого риска и безрисковой зон.

Необходимо  отметить, что при оценке риска  потери предприятием платежеспособности на основе абсолютных финансовых показателей необходимо учитывать следующие особенности:

• возможность замены ликвидных активов менее ликвидными при 
  платеже обязательств в реальной ситуации ограничена и не решает проблемы устранения риска потери платежеспособности;
• достоверность оценки риска повышается, если недостаток средств в 
  группе с менее ликвидными активами не компенсируется избытком 
  средств в группе с более ликвидными активами.

В целом оценка риска потери платежеспособности на основе анализа абсолютных показателей и применения балансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Более детальным является анализ и оценивание риска при помощи относительных финансовых коэффициентов платежеспособности.

За анализируемые периоды видно, что предприятие стабильно находится в зоне допустимого риска:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

               Рис.4.5 – Зона банкротства для риска платежеспособности

4.2.2 Оценка риска потери финансовой устойчивости.

 

Финансовая  устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превышения доходов над расходами.

Одной из характеристик  финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования . Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.

Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.

Последствия риска — превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости.

Оценка риска  осуществляется с позиций долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос: соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия?

Оценка риска  потери предприятием финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и относительных финансовых показателей.

Для 2010 года:

Внеоборотные  активы:

нач:216206,

кон.:233738

Запасы и  затраты:

нач.:187997+261=188258

кон.:245759+154=245913

Убытки: нач./кон.= 0

СОС =

нач.:16647-216206=100441

 кон.:480378-233738=246640

Капитал  и резервы

нач.: 316647

кон.: 480378

Долгосрочные пассивы: нач.: 29160; кон.: 24647

Собственные долгосрочные и  заемные источники

нач.:316647+29160-216206 =129601

кон.: 480378+24647-233738= 271287

Займы и кредиты:

нач.: 80228

кон.: 74917

Общая величина основных источников:

нач.: 316647+29160+80228-216206=209829

кон.; 480378+24647+74917-233738=346204

 

Таблица  4.6 –  Исходные данные из Бухгалтерского баланса

Название строки или раздела	Раздел	Код строки	Значение на начало периода	Значение на конец периода
Внеоборотные активы	1	190	216206	233738
Запасы и затраты(ЗЗ)	2	210+220	188258	245913
Убытки	3	465,475	0	0
Капитал и резервы	3	490	316647	480378
Собственные оборотные средства (СОС)		490-190	100441	246640
Долгосрочные пассивы	4	590	29160	24647
Собственные и долгосрочные заемные  источники (СДИ)		490+590-190	129601	271287
Займы и кредиты	5	610	80228	74917
Общая величина основных источников(ОВИ)		490+590+610-190	209829	346204

 

Рассчитываем показатели

±Фсд(н) = СОС-ЗЗ=100441-188258=--87817

±Фсд(к) = СОС-ЗЗ=  246640-245913=727

±Фсд (н)=СДИ-ЗЗ=129601-188258=-58657

±Фсд (к)=СДИ-ЗЗ= 271287-245913=25374

±Фо(н)=ОВИ-ЗЗ=209829-188258=21571

±Фо(к)=ОВИ-ЗЗ=346204-245913=100291

 

Таблица 4.7 – Показатели обеспеч. запасов и затрат источниками формирования

1. Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	На начало периода	На конец периода	2.Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат	На начало периода	На конец периода	3.Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	На начало периода	На конец периода
±Фс=СОС-ЗЗ или стр.490-стр.190-(стр.210+стр.220)	-87817	727	±Фсд=СДИ-ЗЗ или стр.490+стр.590-стр.190-(стр.210+стр.220)	-58657	25374	±Фо=ОВИ-ЗЗ или стр.490+стр.590-стр.610-стр.190-(стр210+стр.220)	21571	100291
			S(ф)=1,если Ф>0; 0,если Ф<0

 

 

Для 2011 года:

 

Внеоборотные  активы:

нач:233738

кон.:234039

Запасы и  затраты:

нач.: 245759+154=245913

кон.: 139218+97=139315

Убытки: нач./кон.= 0

Капитал и резервы

нач.: 480378

кон.: 608493

СОС = нач.: 480378-233738=246640

             кон.: 608493-234039=374454

Долгосрочные пассивы:

нач.: 24647

кон.: 28659

Собственные долгосрочные и  заемные источники

нач.:316647+29160-216206 =129601

кон.: 480378+24647-233738= 271287

Займы и кредиты:

нач.: 74917

кон.: 37663

Общая величина основных источников:

нач.: =480378+24647+74917-233738=346204

кон.; 608493+28659+376631-234039=779744

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.8 – Исходные данные из Бухгалтерского баланса

Название строки или раздела	Раздел	Код строки	Значение на начало периода	Значение на конец периода
Внеоборотные активы	1	190	233738	234039
Запасы и затраты(ЗЗ)	2	210+220	245913	139315
Убытки	3	465,475	0	0
Капитал и резервы	3	490	480378	608493
Собственные оборотные средства (СОС)		490-190	246640	374454
Долгосрочные пассивы	4	590	24647	28659
Собственные и долгосрочные заемные  источники (СДИ)		490+590-190	271287	403113
Займы и кредиты	5	610	74917	376631
Общая величина основных источников(ОВИ)		490+590+610-190	346204	779744