Анализ деловой активности предприятия

 

     Рентабельность  продаж в отчетном году составила -2,3 %, что ухудшило свой показатель на 24,7 %. Это свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство, а так же произошел рост затрат на производство.

     Рентабельность  всего капитала тоже ухудшила свой показатель в 2009 году и составила 3,3 %.

     Рентабельность  основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов в 2008 году составляла почти 60 %, а в 2009 году этот показатель уменьшился до отрицательного значения. Это связано с тем, что на предприятии в 2008 году был переизбыток готовой продукции, которая находилась на складах.

     Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. В 2009 году произошло снижение бухгалтерской прибыли и величины долгосрочных кредитов и займов по сравнению с 2008 годом.

     Для расчета коэффициентов деловой  активности заполняем таблицу 12. 

     Таблица 12 -Анализ коэффициентов деловой  активности ООО «А-МЕГА» за 2007- 2009 год

 

     Произошел в 2009 году небольшой рост скорости оборота  всего капитала на 0,01,что свидетельствует  об ускорении кругооборота средств предприятия.

     Так же увеличился коэффициент оборачиваемости  мобильных средств на 0,43. Увеличение данного коэффициента и увеличение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств характеризуется  положительно. Увеличение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств свидетельствует об увеличении производственных запасов в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

     В 2006 году произошло снижение коэффициента оборачиваемости готовой продукции, что опять же свидетельствует о том, что происходит залеживание готовой продукции на складах.

     Происходит  снижение коэффициента дебиторской  задолженности на 4,27 – увеличение продажи от кредита, предоставляемого предприятием своим потребителям. Средний  срок погашения дебиторской задолженности составляет в 2009 году 32,14. что оценивается отрицательно по сравнению с предыдущим годом, так как произошло его увеличение.

     Снижение  оборачиваемости кредиторской задолженности  в 2009 году свидетельствует об увеличении покупок в кредит той же техники, машин и запасных частей. Средний срок возврата долгов в 2009 году увеличился на 15,4.

     В 2007-2009 годах происходит существенное снижение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала, что отражает тенденцию к бездействию части  собственных средств. 

     3  Пути улучшения  деловой активности  ооо «А- мега» 
 

      Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном  периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативного механизма финансового оздоровления - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

      Выбор  тех  или  иных  мероприятий  оперативного  механизма финансового  оздоровления определяется уровнем  неплатежеспособности предприятия, который рассчитывается    обычно    с    помощью    коэффициента   чистой   текущей платежеспособности (К чтп): 

      Кчтп    = (ОА - ОАн ) / (КФО - КФОво),                                                   (10) 

где  ОАн  - сумма неликвидных (в краткосрочном периоде) оборотных активов предприятия;

      ОА - сумма всех оборотных активов  предприятия;

      КФО - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия;

      КФО во    -   сумма   внутренних   краткосрочных   (текущих)   финансовых обязательств  предприятия,  которая  может  быть отложена до завершения его финансового оздоровления. 

      Учитывая  значение коэффициента чистой текущей  платежеспособности, в состав оперативного механизма финансового оздоровления предприятия могут входить мероприятия, которые представлены на рисунке 2.

      Обеспечение ускоренной ликвидности оборотных  активов предприятия способствует росту положительного денежного  потока в краткосрочном периоде. Решение данной задачи возможно за счет реализации основных мероприятий  финансового оздоровления:

      - избавления от неэффективных  краткосрочных финансовых вложений;

      - сокращения страховых запасов  товарно-материальных ценностей;

      - роста оборачиваемости дебиторской  задолженности;

      - увеличения ценовой скидки при  наличных расчетах за реализуемую продукцию;

      - уменьшения сроков предоставления  товарного кредита;

      - уценки некоторых видов запасов  товарно-материальных ценностей. 

                
 
 
 
 
 

                 
 
 
 
 
 
 

 
 

      Рисунок 2 - Основные мероприятия оперативного механизма финансо-вого оздоровления предприятия 

      Ускоренное деинвестирование внеоборотных активов предприятия может быть достигнуто за счет следующих мероприятий финансового оздоровления: реализации высоколиквидной части инвестиционного портфеля; продажи неиспользуемого оборудования; аренды оборудования вместо его покупки; осуществления операций возвратного лизинга.

      Резкое  сокращение размера краткосрочных  финансовых обязательств предприятия  обеспечивается за счет реализации таких мероприятий финансового оздоровления: отсрочка расчетов по некоторым формам внутренней кредиторской задолженности; увеличение срока предоставления товарного кредита поставщиками; пролонгация краткосрочных финансовых кредитов; реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов и др.

      Цель  реализации оперативного механизма  финансового оздоровления - устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления  денежных средств превысит объем  неотложных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде. В этом случае угроза банкротства предприятия в текущем периоде ликвидируется, но не исчезает окончательно. Для полного ее устранения необходимо использовать тактический механизм финансового оздоровления, который представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия предприятия в планируемом периоде. Цель реализации мероприятий этого механизма - вывод предприятия на рубеж финансового равновесия и обеспечение его финансовой устойчивости.

      Возможности увеличения объема генерирования собственных  финансовых ресурсов предприятия в  условиях кризиса ограничены. В это  время стратегия учреждения заключается  в сокращении объемов потребления  собственных финансовых ресурсов. Оно  связано с уменьшением объема операционной и инвестиционной деятельности и характеризуется термином "сжатие предприятия".

      Обеспечить  генерирование собственных финансовых ресурсов можно за счет реализации следующих мероприятий финансового  оздоровления: оптимизация ценовой политики; сокращение постоянных и переменных издержек; минимизация налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия; ускоренная амортизация активной части основных средств; реализация выбывающего или неиспользуемого имущества; дополнительная эмиссия акций или привлечение дополнительного паевого капитала.

      Сократить объем потребления собственных  финансовых ресурсов можно следующими путями: уменьшение инвестиционной активности; обновление внеоборотных активов; осуществление  дивидендной политики, соответствующей кризисному финансовому состоянию предприятия; уменьшение участия наемных работников в прибыли; отказа от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли; уменьшение отчислений в резервный и другие страховые фонды, осуществляемых за счет прибыли.

      Цель  реализации мероприятий тактического механизма финансового оздоровления - вывод предприятия на рубеж финансового  равновесия и обеспечение его  финансовой устойчивости.

Стратегический  механизм финансового оздоровления - это система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое развитие в перспективе. Он базируется на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет различные математические формы выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии.  Целью реализации мероприятий стратегического механизма финансового оздоровления предприятия является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста.

Наиболее  простой вариант модели устойчивого  экономического роста предприятия  можно представить в виде формулы: 

      ∆ОР = (ЧП x ККП x А x КО ) / (ОР x СК),                                                 (11) 

где   ∆ОР - возможный темп прироста объема реализации продукции, не

нарушающий  финансовое  равновесие  предприятия; 

      ЧП - сумма чистой прибыли предприятия;  ККП - коэффициент капитализации  чистой прибыли;

      А – стоимость активов  предприятия;

      КО  - коэффициент оборачиваемости активов;

      ОР  – объем реализации продукции; СК - сумма собственного капитала предприятия. 

      При разложении данной модели на ее отдельные  составляющие она приобретает следующий  вид: 

      ∆ОР = (ЧП / ОР) x ККП x (А / СК) x КОа ,                                                (12)