Анализ финансового состояния ОАО «Камышловский завод Урализолятор»

Министерство образования  и науки

ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный университет имени  первого Президента России Б.Н. Ельцина»

Кафедра экономики и  управления строительством и рынком недвижимости

 

 

 

 

Курсовой проект по дисциплине:

«Финансовый менеджмент»

для заочной формы обучения специальности «Экономика и управление на предприятии (строительство)»

На тему: Анализ финансового состояния ОАО «Камышловский завод Урализолятор».

 

 

 

Студент: Нефедова М.А.

Преподаватель: Власова  М.Ф.

 

 

Екатеринбург 2013

Содержание.

Введение……………………………………………………………стр.3-4

1. Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционного проектирования……………………………………………………стр.5-24
1. Понятие инвестиций и инвестиционного проектирования………5-11
2. Методика разработки инвестиционных проектов………….стр.12-18
3. Оценка эффективности инвестиционных проектов………..стр. 19-24
2. Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия………..стр.25-51
1. Краткая характеристика предприятия………………………..…стр. 25

2.2. Определение целей  и задач финансового анализа…………….стр.26-27

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия………..28-32

2.4. Анализ финансовой  устойчивости предприятия………………стр.33-36

2.5. Анализ кредитоспособности  предприятия…………………….стр.37-39

2.6. Анализ деловой  активности и качества управления  фирмой………………………………………………………………..стр.40-46

2.7. Анализ рентабельности  и рыночной позиции предприятия….стр.47-49

2.8. Выводы……………………………………………………………..стр.50

3. Глава 3. Оценка эффективности привлечения заемных средств…………………………………………………………….стр.51-53
1. Анализ структуры заемных средств предприятия…………..стр.51-53
2. Расчет эффекта финансового рычага…………………………....стр.54

Заключение………………………………………………………………55-56

Библиографический список…………………………………………….стр.57

Приложения

 

 

 

Введение

Одно из важнейших условий успешного  управления предприятием -анализ его  финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности каждого предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать  свою деятельность на определенный момент времени.

Проводится анализ финансового  состояния предприятия с целью  выявления возможностей повышения  эффективности его функционирования. Способность предприятия успешно  работать и развиваться, сохранять  равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Анализ финансового  состояния предприятия необходим:

- для выявления факторов, влияющих на его финансовое  состояние;

- выявления изменений  показателей финансового состояния;

- оценки количественных  и качественных изменений финансового  состояния;

- оценки финансового  положения предприятия на определенный  момент времени;

- определения тенденций  изменений финансового состояния  предприятия.

Поэтому анализ финансового  состояния является существенным элементом  управления предприятием. В рыночной экономике финансовое состояние  предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников, но и партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Актуальность проблемы обусловила выбор цели и задач работы.

Целью курсовой работы является проанализировать финансовое состояние предприятия ОАО «Камышловский завод Урализолятор».

В соответствии с поставленной целью в работе определены следующие задачи:

1. Исследовать значение  инвестиционного проектирования  для российской экономики.

2. Проанализировать существующие методики инвестиционного проектирования.

3. Раскрыть сущность  оценки эффективности инвестиционных проектов.

4. Провести оценку  заемных средств предприятия.

 
 

Глава I. Теоретические аспекты инвестиционного проектирования.

1. Понятие инвестиций и инвестиционного проектирования.

Термин «инвестиция» входит в число наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности в экономике, находящейся в процессе трансформации или испытывающей подъем. Это понятие происходит от латинского investio — одеваю и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику внутри страны и за границей.

В руководствах по инвестиционной деятельности его, как правило, трактуют в широком смысле, понимая под инвестицией «расходование ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени».

В приведенном определении два ключевых момента. Во-первых, речь идет о «надежде на получение дохода в будущем», которая, естественно, не является предопределенной. Иными словами, любая инвестиция рискова в том смысле, что надежда на получение дохода может и не оправдаться. Делая инвестицию, инвестор фактически отказывается от возможности потребления средств «сегодня», полагая, что «завтра» он сможет не только вернуть вложенные средства, но и получить некоторый доход с устраивающей его нормой прибыли.

Поскольку в экономике безрисковых операций практически не существует, подобный отказ от текущего потребления с очевидностью рисков по своей сути.

Не случайно поэтому инвестицию трактуют как «отказ от определенной ценности в настоящий момент   за    (возможно,    неопределенную)    ценность    в «будущем».

Во-вторых, инвестиции чаще всего связывают с долгосрочным вложением капитала.

Однако можно  дать и более общее определение, согласно которому под инвестицией понимаются оцененные в стоимостной оценке расходы, сделанные в ожидании будущих доходов. В этом случае в зависимости от горизонта инвестирования инвестиции можно классифицировать на долгосрочные и краткосрочные. Поскольку подобное подразделение с очевидностью всегда является весьма условным, приведенное определение вполне приемлемо; иными словами, признак долгосрочности по существу не является системообразующим при введении понятия «инвестиция».

Данный подход стал особенно актуальным в связи с развитием финансовых инвестиций. Дело в том, что в отношении вложений на рынке ценных бумаг никогда нельзя сказать с определенностью, как долго эти вложения будут иметь место.

Не исключено, что при изменении конъюнктуры рынка от приобретенных ценных бумаг, т. е. объекта инвестирования, придется избавиться — продать их.

Заметим, что, строго говоря, стратегический аспект в той или иной степени присутствует в любом решении финансового характера. Например, краткосрочные решения, рассматриваемые как элементы текущей финансовой политики в совокупности и их последовательной реализации, можно трактовать и как составные части стратегического финансового менеджмента. Тем не менее в решениях инвестиционного характера в приложении к объектам материально-технической базы параметр долгосрочности, безусловно, входит в число базисных, превалирующих.

Традиционно различают  два вида инвестиций — финансовые и реальные.

Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации; вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин — капитальные вложения, под которыми понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно- изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Не случайно поэтому она регулируется на уровне страны и отдельных субъектов РФ.

Основным регулятивом  в отношении реальных инвестиций на уровне страны является Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Отдельные крупные  субъекты РФ также имеют свое законодательство в этой области.

Именно в  упомянутых законодательных актах  можно найти определения ключевых понятий инвестиционного процесса. В частности, согласно Федеральному закону № 39-ФЗ под инвестицией понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционная деятельность есть «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта».

На практике нередко термин «инвестиция» понимается в обобщенном смысле — как вкладываемые активы и (или) как собственно процесс вложения.

В отличие от финансовых решений краткосрочного характера, принимаемых в основном исходя из текущих производственных, иногда тактических соображений, вложения в материально-техническую базу (реальные инвестиции) все же имеют ярко выраженную стратегическую направленность и связаны с понятием операционного риска. В данном случае речь идет как об инвестициях, так и о дезинвестициях, понимаемых как процесс высвобождения денежных средств путем продажи долгосрочных активов.

Очевидно, что  стратегический аспект присутствует в таких решениях, как расширение производственных мощностей, модернизация и реконструкция действующей материально-технической базы, строительство новых производственных мощностей в связи с планируемым внедрением новых видов продукции и услуг, приобретение основных средств и др.

Дело в том, что вкладывая средства в долгосрочные активы, их собственники надолго омертвляют свой капитал и, кроме того, они подвержены риску потерь в случае досрочной дезинвестиции. В частности, проведенные американскими специалистами исследования показали, что вынужденная реализация производственных запасов может сопровождаться потерей около 60% их стоимости.

Если даже в  отношении ликвидных активов, каковыми являются производственные запасы,  возможен  столь существенный  уровень  относительных  потерь, то степень риска, связанного с ликвидацией долгосрочных активов, может быть, по крайней мере, не менее значительной.

Реальные инвестиции, как правило, оформляются в виде так называемого инвестиционного проекта. Согласно Закону №39-Ф3 «инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

Таким образом, если следовать букве закона, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:

- документально оформленное обоснование экономической целесообразности,

- объема   и   сроков   осуществления   капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию,  разработанную в  соответствии  с  законодательством   РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

·  - бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Однако на практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте — как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении. В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т.е. он развивается в виде предусмотренных фаз, а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из элементов проекта в целом.

Объектами капитальных  вложений в Российской Федерации  являются   находящиеся в   частной,   государственной,   муниципальной иных формах собственности различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.  Капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам, запрещены.