Анализ финансового состояния ОАО «Камышловский завод Урализолятор»

 

 

 

 

  

 

В 2011 году по сравнению  с 2010 коэффициент абсолютной ликвидности  снизился с 2,7 до 1. Рекомендуемое значение для данного коэффициента — интервал 0,2 — 0,5, т. е. для нормально работающего предприятия с регулярной оплатой дебиторской задолженности неработающих в производстве денег должно быть немного. В нашем случае в 2011 году хоть и произошло снижение показателя , но это все равно говорит о неумении руководства компании вложить имеющиеся денежные средства.

 

Косвенные показатели платежеспособности:

 

1. Чистый оборотный капитал:

 

ЧОК = II ф.№1-стр.220-стр.244-стр.252-(разд. V Ф.№1 – стр.640- стр.650)

 

 тыс. руб.

 

 

 

В 2011 году чистый оборотный  капитал уменьшился на 57490 тыс. руб. Считается, чем больше оборотный  капитал, тем платежеспособней предприятие.

 

2. Соотношение собственного и заемного капитала:

 

К_з/с=

 

Наиболее часто для российских условий рекомендуется соотношение 1:1. Оно говорит о возможности, в случае необходимости, продать собственное имущество и рассчитаться с долгами.

 

 

 

 

 

Анализ данного показателя говорит об увеличении Собственных средств в 2011 году, но все равно по сравнению с заемными средствами, он составляет меньшую долю в общем объеме средств. Это говорит о том, что нужно увеличивать собственные средства предприятия. 

 

 

 

3. Коэффициент чистой выручки показывает долю свободных средств в выручке от реализации и рассчитывается по формуле:

 

 

Рассчитаем показатели для нашего предприятия:

 

 

 

 

Никаких общих для  всех отраслей рекомендаций по значению этого коэффициента не делается, т.к. и прибыль, и величина амортизации в значительной степени зависят от отрасли и вида деятельности. При ранней диагностике кризисных явлений тенденция к снижению этого показателя негативно характеризует состояние дел на предприятии. Показатели достаточно низкие, в 2011 г. Наблюдается незначительное увеличение показателя.

 

 

4. Коэффициент платежеспособности по форме № 4

 

Значение коэффициента больше единицы говорит о платежеспособности предприятия. однако учитывая несовершенство формы № 4, ее несоответствие требованиям МСФО, к оценке этого показателя следует подходить с осторожностью.

где Одс_нп – остаток денежных средств на начало периода;

      Пдс – поступление денежных  средств в течение периода;

      Идс – использование денежных  средств.

 

 

Рассчитаем показателя для нашего предприятия:

 

 

 

 

 

Анализируя показатели, можно сделать вывод, что после увеличения в 2011 году показатель стал в норме.

Выводы:

Завершая анализ первой группы коэффициентов, следует отметить, что постоянный мониторинг коэффициентов  во внутреннем анализе позволяет  оперативно корректировать тактику  управления запасами, дебиторской и  кредиторской задолженностью, денежными средствами, а также осуществлять финансовое антикризисное управление.

Также можно сделать  вывод о том, что предприятие ликвидное и платежеспособно, так как все основные показатели находятся в норме.

Коэффициенты текущей  и быстрой ликвидности находятся в норме, немного превышено значение коэффициента абсолютной ликвидности, в связи с этим руководству следует обратить внимание на умение правильно  вложить денежные средства.

Анализируя показатели платежеспособности, нужно обратить внимание на увеличение собственных средств предприятия, так как заемные в отчетном году превышают их в 2,4 раза.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Анализ финансовой  устойчивости

Понятие финансовой устойчивости (финансового равновесия), как правило, связывают с управлением капиталом фирмы. Она показывает степень использования заемных финансовых средств, а также степень защиты кредиторов. Определение уровня финансовой устойчивости предприятия — неотъемлемая часть ранней диагностики и предотвращения кризисов. На практике для этих целей наиболее часто используется коэффициентный анализ:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю финансирования за счет собственных средств общей величины оборотных средств, уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований:

 

 

                   Собственные оборотные средства

К_осос=

 

 

Показатели предприятия:

 

 

 

Минимально допустимое значение этого коэффициента равно 0,1, т.е. хотя бы 10% собственных средств должно быть вложено в оборотные активы, только в этом случае предприятие может считаться фин. устойчивым.

Однако анализ значений данного коэффициента по отраслям промышленности показывает, что по большинству отраслей он отрицательный. Длительное сохранение отрицательного значения данного коэффициента в развитых странах свидетельствует о серьезной угрозе банкротства, полной зависимости от кредиторов. В российской практике все не так однозначно. Отрицательное значение коэффициента, безусловно, свидетельствует о серьезных проблемах предприятия, но может дополнительно отягощаться непродуманной учетной политикой.

На нашем предприятии  значение коэффициента имеет отрицательное  значение и в 2011 году показатель снизился по сравнению с 2010.

 

2.  Коэффициент маневренности собственных средств показывает какая часть собственных средств направляется на финансирование оборотных средств:

 

                      Собственные оборотные средства

К_м=

 

Показатели предприятия:

 

 

 

Коэффициент позволяет выяснить, какой частью средств можно маневрировать для быстрого реагирования на изменение рыночных условий. В некоторых источниках указывается, что оптимальное значение данного коэффициента равно 0,5, т.е. желательно иметь возможность маневрировать половиной средств. Однако эти рекомендации достаточно спорны по вышеперечисленным причинам. Тем не менее относительно высокое значение коэффициента (0,1-0,3 в зависимости от вида деятельности) обычно положительно характеризует фин. устойчивость, низкое (меньше 0,1 или отрицательное) говорит о фин. неустойчивости предприятия.

Анализируя наши показатели, можно сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия. Так как  значение отрицательное и наблюдается увеличение в 2011 году по сравнению с 2010.

3. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует  долю долгосрочных, «надежных» источников средств финансирования в валюте баланса:

 

 

Показатели предприятия:

 

 

 

 

К сожалению, большинство  российских предприятий не имеет  сейчас долгосрочных кредитов и займов; коэффициент  фин. устойчивости показывают долю собственных средств в источниках финансирования. В этом случае коэффициент носит название коэффициент автономии. Наиболее часто встречающиеся рекомендации, что этот коэффициент должен быть равен 0,5.

В нашем случае коэффициенты чуть завышены, в 2011 году наблюдается  снижение и большее соответствие норме.

 

4.  Индекс постоянного актива характеризует, за счет каких источников финансируются внеоборотные активы:

К_п =

 

Показатели предприятия:

 

 

 

 

Если значение коэффициента больше единицы, это свидетельствует о том, что внеоборотные активы частично финансируются за счет заемных средств, а оборотные активы - только за счет заемных средств, что очень рискованно. Если коэффициента меньше единицы, это говорит о том, что все оборотные активы и часть оборотных активов финансируются за счет собственных средств.

В нашем случае коэффициент  больше единицы и в 2011 году наблюдается  увеличение коэффициента.

Выводы:

Произведя расчеты и  анализ по главе, можно сделать вывод  о финансовой неустойчивости предприятия, так как по всем 4 показателям наблюдаются отклонения. Руководству компании следует пересмотреть учетную политику предприятия и принять соответствующие меры, иначе длительное отклонение показателей от нормы, может привести к кризису предприятия и серьезным проблемам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Анализ кредитоспособности  предприятия.

Финансовое оздоровление предприятия часто напрямую связано  с возможностью использовать заемные  средства. Оценка потенциальной кредитоспособности предприятия чаще всего основывается на следующих  параметрах:

 

1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (плечо финансового рычага):

 

К_з/с=

 

Показатели предприятия:

 

 

 

Во многих странах  принято устанавливать предельное соотношение заемных и собственных средств предприятия (1:1,2:1), кредитование выше которого приведет к повышению риска. При превышении этого соотношения говорят о достижении полной кредитоемкости предприятия, при соотношении ниже установленного предела — о наличии у него кредитного потенциала.

При анализе коэффициента соотношения собственных и заемных  средств нашего предприятия можно  сделать вывод, что показатели 2011 году(после увеличения собственных  средств по сравнению с 2010)  находятся  в норме.

 

 

 

 

 

2. Доля долгосрочных кредитов в общей задолженности.

 

 

 

Показатели предприятия:

 

 

 

Коэффициент используется для более полного анализа  кредитоспособности, показывает удельный вес наиболее надежных и постоянных источников финансирования. У предприятий в предбанкротном состоянии таких источников, как правило, нет. У нашего предприятия имеются долгосрочные кредиты в общей задолженности.

3. Доля краткосрочных обязательств перед банками в общей задолженности:

 

Показатели предприятия:

 

 

 

В российских условиях преимущественного  наличия рынка "коротких денег" данный показатель характеризует степень кредитного доверия банков к конкретному предприятию. Показатель может служить ориентиром для других кредиторов, не имеющих такой возможности, как банки, тщательно проверять заемщика.

В нашем случае предприятие  имеет очень небольшую долю краткосрочных займов в валюте баланса.

 

4. Доля кредиторской задолженности в общей задолженности:

 

 

 

Показатели предприятия:

 

 

 

 

В зарубежной практике —  это наиболее срочные обязательства. В России кредиторская задолженность неоднородна. Часть ее — наиболее срочные обязательства, в первую очередь — задолженность перед государством, по которой, в случае задержки платежей, начисляются высокие пени и штрафы; другая часть — задолженность перед поставщиками, которая в реальной жизни может погашаться с большой задержкой без каких-либо последствий для заемщика. В предбанкротном состоянии данный показатель следует анализировать по группам кредиторской задолженности, уровню обязательности и срокам платежей.

В 2011 году доля кредиторской задолженности по нашему предприятию  увеличилась с 0,1 до 0,4.

Выводы: Анализируя показатели кредиторской задолженности предприятия, можно отметить, что доля заемных и собственных средств находится в норме, имеется хорошая доля долгосрочных обязательств в общей задолженности, это говорит о наличии постоянных и надежных источников финансирования.

Но наряду с этим предприятие  не имеет большого доверия у банков, так как доля краткосрочных займов в общей задолженности очень мала. Показатели кредиторской задолженности в общей задолженности невысокие.

2.6. Анализ деловой активности предприятия.

Косвенным индикатором  финансового благополучия фирмы  является ее деловая активность и  качество управления. Анализ деловой  активности очень трудно формализовать, свести к набору каких-либо количественных показателей. Здесь важно заглянуть "за цифры", "измерить неизмеримое", оценить надежность и угадать истинные намерения руководства фирмы. В самых общих чертах такой анализ предполагает как качественную оценку (репутации фирмы и ее руководства, ее деловой истории, конкурентоспособности, широты рынков сбыта, наличия стабильных клиентов, потребителей), так и количественную оценку, включающую расчет абсолютных и относительных показателей. В то же время репутация фирмы, «раскрученность» марки не должна гипнотизировать аналитиков: кризисы и финансовый крах не обходят даже такие известные фирмы.

Показатели деловой  активности:

1. Общая фондоотдача показывает выход продукции на единицу имущества: