Анализ финансового состояния организации (предприятия) ОАО "Смоленская обувная фабрика"

 

 

Таблица 5

Анализ структуры  и динамики пассива баланса

 

Пассив баланса	на 31 декабря 2011 г		на 31 декабря 2010 г		на 31 декабря 2009 г		Изменение, тыс. руб. 2011 к 2010	Темп роста, %, к 2010	Изменение,тыс. руб. 2011-2009 гг	Темп роста, % к 2009
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Источники имущества  – всего	11 160	100	9 561	100	11 301	100	1 599	116,72	-141	98,75
1.Собственный капитал	728	6,52	470	4,92	1 318	11,66	258	154,89	-590	55,24
2.Заемный и привлеченный  капитал	10 432	93,48	9 091	95,08	9 983	88,34	1 341	114,75	449	104,50
2.1.Долгосточные обязательства		0,00		0,00		0,00	0	0,00	0	0,00
2.2.Краткосрочные кредиты	3784	33,91	2719	28,44	1632	14,44	1 065	139,17	2 152	231,86
2.3.Кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы	6648	59,57	6372	66,65	8351	73,90	276	104,33	-1 703	79,61

 

 

 

 

Вывод:

Как видно из таблицы 4, стоимость имущества имеет тенденцию повышаться, за рассматриваемый период она увеличилась на 1599 тыс.руб. Внеоборотные активы снизились на 561тыс.руб. Основные средства и уменьшились 553 тыс.руб. Нематериальные активы снизились на 8 тыс.руб. Оборотные активы так же увеличились на 2160 тыс.руб., из них запасы увеличились на 5 тыс.руб., по дебиторской задолженности произошло увеличение на 1144 тыс. руб.,  денежные средства (увеличились на 1011 тыс.руб.). В целом динамика положительна и имеет тенденцию роста. Основную часть оборотных активов составляют запасы и дебиторская задолженность, которая выросла за рассматриваемый период на 10,3%. Это может привести к увеличению ликвидности текущих активов. Доля денежных средств (9,08%) ниже рекомендуемого уровня  25-30%, это тоже говорит о низкой ликвидности текущих активов. Доля внеоборотных активов уменьшилась на 15,54%, это говорит о том, что предприятие мало уделяет времени долговременной деятельности, что может привести к снижению темпов экономического роста.

Из таблицы 5 видно, что собственный капитал увеличился за рассматриваемый период на 258 тыс. руб. Нераспределенная прибыль прошлых лет снизилась на 258 тыс.руб. Заёмный и привлеченный капитал увеличился на 1341 тыс.руб., увеличение произошел в основном за счет кредиторской задолженности (+1065) и повышение займов и кредитов на 276 тыс.руб.

Доля собственного капитала увеличилась за рассматриваемый период на 1,6% в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет. Доля краткосрочных кредитов и займов снизилась на 2,32%, а доля кредиторской задолженности снизилась на 7,08%.

Предприятие главным  образом ориентируется на заемный  капитал, в составе которого преобладает кредиторская задолженность, хотя доля ее значительно уменьшилась. Положительной тенденцией является наращивание нераспределенной прибыли. Предприятию необходимо увеличить долю собственного капитала. Структура активов в целом удовлетворительна. Доля внеоборотных активов значительна, хотя и имеет большую тенденцию роста. Предприятию необходимо больше вкладывать средств в долговременную деятельность. 

 

2.2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

   2.2.1. Оценка  финансовой ситуации на предприятии

 

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться  разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. При выполнении курсовой работы целесообразно использовать разные методики и при формулировке окончательного вывода обобщить и уточнить полученные с их помощью результаты.

Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении  балансовой модели:

       ,         (1)

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 1100);

      E^M – стоимость производственных запасов (строки 1210 + 1220);

      E^P – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

               дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы 

               (сумма строк 1230–1260);

      C^C – источники собственных средств (строка 1300);

      C^Д – долгосрочные обязательства (строка 1400);

      C^K – краткосрочные займы и кредиты (строка 1510);

       C^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

               (строка 1500 –  строка 1510).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

            .       (2)

Показатель E^C, равный (C^C+C^Д) – F, называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.

1) Абсолютная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность. Она задается условием:

.             (3)

2) Нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства в пределах ± 10% от стоимости запасов):

.             (4)

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (C^О). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (строка 1520 – строка 1230)).

                                              + С^О.   (5)

4) Кризисное финансовое  состояние: 

                                       .     (6)

При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию за 2011-2009гг. Для этого составим и заполним таблицы 6 и 7.

 

 

Таблица 6

Исходные данные для  оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное обозначение	Значение, руб.
		2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5
1. Стоимость внеоборотных  активов	F	7673	7014	6453
2. Стоимость запасов	ЕМ	3050	1646	1651
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская  задолженность и прочие оборотные  активы	ЕD	571	899	2043
4. Источники собственных  средств	СС	1318	470	728
5. Долгосрочные обязательства	СD	0	0	0
6. Краткосрочные займы  и кредиты	СК	1632	2719	3784
7. Кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы	СР	8351	6372	6648
8. Собственные оборотные средства	ЕС = (СС + СD) – F	-6 355	-6 544	-5 725
9. Сумма источников  средств, ослабляющих финансовую  напряженность	СО	2732,65	3730,08	2748

 

Таблица 7

Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

 

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	2011 г		2010 г.		2009 г.
Абсолютная устойчивость	ЕМ<ЕС+СК	ЕМ	ЕС + СК	ЕМ	ЕС + СК	ЕМ	ЕС + СК
		1651	-1 941	1646	-3 825	3050	-4 723
Нормальная устойчивость	ЕМ≈ЕС+СК	ЕМ	ЕС + СК	ЕМ	ЕС + СК	ЕМ	ЕС + СК
		1651	-5 725	1646	-3 825	3050	-4 723
Неустойчивое финансовое состояние	ЕМ≤ЕС+СК+СО	ЕМ	ЕС+СК+СО	ЕМ	ЕС+СК+СО	ЕМ	ЕС+СК+СО
		1651	807	1646	-95	3050	-1 990
Кризисное финансовое состояние	ЕМ>ЕС+СК+СО	ЕМ	ЕС+СК+СО	ЕМ	ЕС+СК+СО	ЕМ	ЕС+СК+СО
		1651	807	1646	-95	3050	-1 990

Данное предприятие  относится к четвертому типу финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние.

Произведем оценку финансовой ситуации предприятия на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1) Определяется потребность в  материальных оборотных средствах (запасах):

Е^М — суммарная стоимость запасов (с. 1210 + с. 1220);

на 2011 год Е^М=1651 тыс.руб.

на 2010 год Е^М=1646 тыс.руб.

на 2009 год  Е^М=3050 тыс.руб.

2) Определяются возможные источники  финансирования запасов. 

Е^СОС – источники собственных оборотных средств (с. 1300 – с. 1100):

.                   (7)

на 2011 год Е^сос=-5725 тыс.руб.

на 2010 год Е^сос=-6544 тыс.руб.

на 2009 год Е^сос=-6358 тыс.руб.

Е^СД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 1300 + с. 1400) – с. 1100):

                                                  (8)

на 2011 год Е^сд=-5725 тыс.руб

на 2010 год Е^сд=-6544 тыс.руб.

на 2009 год Е^сд=-6358 тыс.руб.

Е^О – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) – с. 1100):

                                            .                        (9)

на 2011 год Е^о=(728+3784)-6453=1941 тыс.руб.

на 2010 год Е^о=(470+2719)-7014=-3825 тыс.руб.

на 2009 год Е^о=(1318+1632)-7673=-4723 тыс.руб.

3) Рассчитываются показатели  обеспеченности запасов источниками  формирования, характеризующими их излишек или недостаток.

±Ф^С – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

                                              .                                (10)

на 2011 год ± Ф^с=(-5725)-1651=-7376 тыс.руб.

на 2010 год ± Ф^с=(-6544)-1646=-8190 тыс.руб.

на 2009 год ± Ф^с=(-6358)-3050=-9408 тыс.руб.

±Ф^СД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

                                               .                     (11)

на 2011 год ±Ф^сд=(-5725)-1651=-7376 тыс.руб.

на 2010 год ±Ф^сд=(-6544)-1646=-8190 тыс.руб.

на 2009 год ±Ф^сд=(-6358)-3050=-9408 тыс.руб.

±Ф^О – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

                                               .                                     (12)         

 на 2011 год ±Ф^о=1941-1651=290 тыс.руб.

на 2010 год ±Ф^о=-3825-1646=-5471 тыс.руб.

на 2009 год ±Ф^о=-4723-3050=-7773 тыс.руб.

    4) Формируется  трехкомпонентный показатель, характеризующий  тип финансовой ситуации:

                                          .                  (13)      

на 2011 год S(±Ф)= 7376;(-7376); 290

на 2010 год S(±Ф)= (-8190);(-8190);(-5471)