Анализ финансового состояния предприятия

В настоящее время в арсенале "Вектор-Авто":

    производственные площади более 4000 кв. метров

   новейшее оборудование

Как показала мировая практика, наилучшим  решением для гаража являются ворота секционной конструкции. Установив секционные ворота «Door — Han», Вы можете не сомневаться в правильности своего выбора. Этот современный тип ворот оснащен устройствами защиты от: обрыва троса, обрыва пружины, взлома, защемления пальцев. Для внешней отделки ворот мы предлагаем множество вариантов цветового решения и фактур панелей. Теплопроводность панелей эквивалентна теплопроводности капитальной стены толщиной около полутора кирпичей. Секционные ворота гарантируют удобство и безопасность в процессе их эксплуатации. Высококвалифицированные специалисты. И пр.

Все это позволяет ООО "Вектор-Авто" конкурировать на рынке Удмуртии и за ее пределами.

 

1.2. Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

Таблица 1.2. Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Вектор-Авто» 2009 – 2011 гг.

Наименование показателя	2009	2010		2011
	Значение	Значение	Тр, %	Значение	Тр, (баз) %	Тр, (цеп) %
Выручка, тыс. руб.	3299305	5134761	1,55	5236654	1,58	1,1
Затраты на производство и  реализацию прод., тыс. руб.	2580572	4204541	1,63	3992247	1,54	0,94
Затратоемкость, руб.	0,78	0,81	1,04	0,76	0,97	0,93
Средняя стоимость ОС, тыс. руб.	1725926	1924334,5	1,11	2196062	1,27	1,14
Средняя стоимость активов	7593443,5	7740521	1,01	15097085	1,98	1,95
Средняя стоимость собственного капитала	5407936	5800553	1,07	6685613	1,23	1,15
Средняя стоимость оборотных активов	5286899,5	5429158,5	1,02	12728954	2,41	2,34
Средняя стоимость запасов	3094374	3591036,5	1,016	5593448	1,81	1,55
Средняя стоимость ДЗ	1548708	1562756	1,00	3289460	2,12	2,1
Средняя стоимость КЗ	989630	820532	0,83	7387611	7,46	9,00
Среднесписочная численность работающих, чел.	6740	6 744	1,00	7142	1,06	1,06
Средняя ЗП, руб./мес.	15458	16615	1,07	17500	1,13	1,05
Фонд оплаты труда, руб.	104186920	112051560	1,08	124985000	1,20	1,11

 

Для характеристики деловой активности ООО «Вектор-Авто» необходимо рассчитать следующие показатели:

Таблица № 1.3. Показатели деловой активности

Показатель	Год
	2009	2010	2011
Коэффициент оборачиваемости  активов, обороты	0,43	0,66	0,35
Коэффициент оборачиваемости  текущих активов, обороты	0,62	0,94	0,41
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, обороты	0,61	0,88	0,78
Коэффициент оборачиваемости  запасов, обороты	5,44	6,94	4,71
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, обороты	2,13	3,28	1,59
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, обороты	3,33	6,26	0,71
Продолжительность оборачиваемости  материальных запасов, дни	66,18	51,87	76,43
Продолжительность оборота  ДЗ, дни	156,5	109,7	226,4
Продолжительность оборота  КЗ, дни	108,1	57,5	507
Фондоотдача	1,91	2,67	2,38
Фондовооруженность, руб/человека	256,07	285,34	307,48
Производительность труда	489,5	761,3	733,2
Рентабельность, %	41,6	39,2	56,6
Производственный цикл	66,18	51,87	76,43
Операционный цикл	222,68	161,57	302,83
Финансовый цикл	114,58	104,07	139,16

 

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица денежных активов. Общего нормативного значения не существует. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. За анализируемый период с 2009 по 2010 год значение показателя росло, а в 2011 году уменьшилось практически в 2 раза по сравнению с 2010 годом.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. В 2009 году 0,62 рубля выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов, в 2010 году – 0,94 рубля, а в 2011 году – 0,41 рубля. Данный показатель наихудшим является в 2011 году. В связи с этим  размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств увеличился на 14%, и как следствие увеличился размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает скорость оборота вложенного капитала. Наихудшим данный показатель был в 2009 году.

Коэффициент оборачиваемости  запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.  С точки зрения данного показателя более эффективным производство являлось в 2010 году, а значит, потребность в оборотном капитале для его организации была наименьшей. За анализируемый период самым низким показатель был в 2011 году, как следствие в этом году были самые большие затраты связанные с хранением запасов.

Исходя из соотношения  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности благоприятной  для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Сопоставляя два этих показателя для ООО «Вектор-Авто» наиболее благоприятным был 2011 год.

Проведенный анализ показал, что наиболее успешным был 2010 год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1. Сущность финансового  анализа

 

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. В своем развитии финансовый анализ имеет достаточно большую историю, прежде всего в разработке теоретических вопросов науки. Среди ученых-экономистов, активно работающих в этой области и внесших большой вклад в ее развитие – А.Д. Шеремет, С.Б. Барнгольц, В.Ф. Палий, Г.М. Таций, В.И. Стражев, Р.С. Сайфулин, Г.В. Савицкая, В.В. Ковалев и др.

Финансовый анализ, с точки  зрения Г. Н. Лиференко, – это метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности.

В.В. Ковалев трактует финансовый анализ в широком смысле как совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера.

Методика финансового  анализа включает три взаимосвязанных  блока:

1) анализ финансовых результатов  деятельности предприятия;

2) анализ финансового  состояния предприятия;

3) анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами

Развитие теории оценки финансового  состояния в России происходит преимущественно  на основе заимствований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении  сходных понятий, а также различное  толкование одних и тех же терминов.

В таблице 2.1. представлены различные  точки зрения на определение финансового состояния предприятия.

Таблица 2.1. Определения финансового  состояния предприятия

Автор	Определение
А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин	Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.
Г. В. Савицкая	Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
М.И. Баканов, А.Д. Шеремет	Финансовое  состояние предприятий характеризует  размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств.
В. В. Ковалев	В основу анализа  финансового состояния «...заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени". Под экономическим потенциалом понимается «...способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы»
Л. Т. Гиляровская,  Д. А. Ендовицкий	Под оценкой финансового состояния подразумевается часть финансового анализа, характеризующуюся определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом.
И. Т. Балабанов	Финансовое состояние хозяйствующего субъекта определяется как характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами»

 

Таким образом, финансовое состояние  можно определить как результат  системы отношений, возникающих  в процессе кругооборота средств  субъекта хозяйствования, а также  источников этих средств, характеризующий  на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

 

2.2. Традиционные методы анализа финансового состояния предприятия

 

По мнению Шадриной Г.В. основное содержание финансового анализа составляет:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования заемного капитала;
• рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

В своей работе «Комплексный экономический анализ хозяйственной  деятельности» она предлагает проводить анализ в два этапа:

1. Предварительная оценка  или экспресс-анализ финансового  состояния; 

2.Детализированный анализ  финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является простая оценка финансового состояния. Осуществляется это путем "чтения" отчетности, на основе чего делаются выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, об основных источников полученной прибыли и т. д., [14, с.104].

К основным условиям, характеризующим нормальное финансовое состояние относятся:

1. Рост собственного капитала 

2. Дебиторская задолженность находится в соответствии с кредиторской как по абсолютной величине, так и по темпам роста.

3. Внеоборотные активы не превышают собственный капитал.

Рассматриваемые коэффициенты не отличаются от предлагаемых остальными авторами и будут описаны ниже. Аналогично представлен анализ финансового состояния предприятия в работах А.Д. Шеремета и В.В. Ковалева.

Кроме того, А.Д. Шереметом предложена методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия.

Этапами указанной методики являются: сбор и аналитическая обработка  исходной информации за оцениваемый  период; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния организаций, и их классификация; расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) организаций по рейтингу. Итоговая рейтинговая оценка учитывает основные показатели финансовой деятельности организации, при этом  используются данные о производственном потенциале организации, рентабельности ее продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, и т.д.