Анализ финансового состояния предприятия

Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения  сомнительной и безнадежной дебиторской  задолженности и ее списания в  результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

 К17: рентабельность оборотного  капитала отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

К18: рентабельность продаж отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

К19: среднемесячная выработка  на одного рабочего определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

К20: эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

    Значение показателя  эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

К21: коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

К22-К26: коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом, а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом РФ характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

Таблица 2.1. Расчет коэффициентов  по методике ФСФО РФ.

Наименование показателя	Формула расчета	Источник данных
Общие показатели
1. Среднемесячная выручка	Вр валовая/кол-во месяцев	Ф.1
2 Доля денежных средств в выручке	(Вр валовая-ДЗ)/ Вр валовая	Ф.1, 2
3Среднесписочная численность  работников		ф.5 760
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
4.Степень платежеспособности  общая	КП+ДП/ Вр ср	(590+690)/К1
5. Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам	ДП+ККЗ/ВР ср	(590+610)/К1
6. Коэффициент задолженности  другим организациям	КЗ/ВР ср	(621 + 622 + 623 + 627 + 628)/ К1
7. Коэффициент задолженности  фискальной системе	Задолж. Гос-ву/Вр Ср	(625+626)/К1
8. Коэффициент внутреннего  долга	Внутр. Долг/Вр Ср	(624 + 630 + 640 + 650 + 660)/К1
9. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам	КП/Вр ср	690/К1
10. Коэффициент покрытия  текущих обязательств оборотными активами	ОА/КП	290/690
11. Собственный капитал  в обороте	СК - ВА	490 – 190
12. Доля собственного капитала  в оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами)	СОС/ОА	(490 – 190)/290
13. Коэффициент автономии  (финансовой независимости)	СК/ВБ	490/300
Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового  результата (рентабельности)
14. Коэффициент обеспеченности  оборотными средствами	ОА/Вр ср	290/К1
15. Коэффициент оборотных  средств в производстве	(Зап-Товары отгруж)/ Вр ср	(210 + 220 – 215)/К1
16. Коэффициент оборотных  средств в расчетах	(ОА-Зап+Товары отгруж.)/Вр ср	(290 – 210 – 220 + 215)/К1
17. Рентабельность оборотного  капитала	ЧП/ОА	ф. 2 160/290
18. Рентабельность продаж	Ппр/ Вр	ф. 2 050/ф. 2 010
19. Среднемесячная выработка  на одного работника	Врср/ Срсписочн. Числ-ть	К1/ф. 5 760
Показатели эффективности  использования ВА и инвестиционной активности организации
20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)	Врср/ВА	К1/190
21. Коэффициент инвестиционной  активности	(Незаверш. стр-во+ Дох.влож.в цб+ДФВ)/Ва	(130 + 135 + 140)/190
Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и гос. внебюджетными  фондами
22-26. Коэффициент исполнения  текущих обязательств перед федеральным  бюджетом, бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом, гос. внебюджетными  фондами, Пенсионным фондом РФ	Налоги уплач./Налоги начисл, [22]

 

К недостаткам методики относятся:

1. недоступность внешнему аналитику некоторых данных, необходимых для расчета финансовых коэффициентов;
2. недостаточная проработка рекомендуемых значений коэффициентов;
3. неоднозначная интерпретация некоторых показателей (например, показателя эффективности внеоборотных активов).

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВЕКТОР-АВТО»

 

1. Анализ финансового состояния предприятия

 

Проанализируем финансовое состояние ООО «ВЕКТОР-АВТО» на основе методики ФСФО РФ с учетом анализа динамики и структуры консолидированных балансов за 2009-2011 гг.

Таблица 3.1. Общие показатели

 

Наименование показателя	Год
	2009	2010	2011
1. Среднемесячная выручка,  тыс. руб.	274942.1	427896,75	436303,75
2. Доля денежных средств в выручке, %	4,6	7,3	60,8
3. Среднесписочная численность  работников, человек	6740	6744	7142

 

Из таблицы 3.1 видно, что  среднемесячная выручка предприятия  растет, это говорит о том, что  предприятие создает основу для  самофинансирования своей деятельности. Доля денежных средств в выручке также растет, в 2009 году данный показатель был равен 4,6%, в 2010 – 7,3%, в 2011 – 60,8%. Увеличение доли денежных средств в выручке предприятия свидетельствует о том, что совершается меньшее количество бартерных сделок, а также о повышении конкурентоспособности и степени ликвидности продукции ООО «ВЕКТОР-АВТО». Увеличение доли денежных средств дает предприятию возможность своевременно исполнять свои обязательства, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. В 2009-2010 году среднесписочная численность работников остается примерно на одном уровне и составляет 6740 человек, в 2011 году данный показатель увеличивается на 6%.

 

 

Таблица 3.2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Наименование показателя	Год
	2009	2010	2011
1. Общая платежеспособность	6,8	3,6	19,27
2. Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам	3,17	1,58	1,8
3. коэффициент задолженности  другим организациям	2,98	1,47	0,73
4. Коэффициент задолженности  фискальной системе	0,98	0,28	0,78
5. Коэффициент внутреннего  долга	0,61	0,57	0,46
6. Степень платежеспособности  по текущим обязательствам	5,29	2,78	2,43
7. Коэффициент покрытия  текущих обязательств оборотными  активами	3,59	4,49	5,2
8. Собственный капитал в обороте, тыс. руб.	3112208	3483193	3965805
9. Доля собственного капитала  в оборотных средствах	0,59	0,65	0,72
10. Коэффициент автономии	0,71	0,75	0,8

 

Для финансово устойчивого  предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5. За все три исследуемых периода коэффициент платежеспособности выше минимально допустимого значения данного показателя и составляет 6,8 в 2009 году, 3,6 – 2010 году, 19,27 – в 2011 году. Это говорит о высокой платежеспособности предприятия и о возможности своевременного расчета перед е кредиторами.

Нормативный коэффициент  задолженности по кредитам банков и займам должен быть не более 2.  Данный показатель был больше нормы в 2009 году и был равный 3,17. В 2010 коэффициент составил 1,58, а в 2011 – 1,8. 

Степень платежеспособности по текущим  обязательствам определяется, как отношение  текущих заемных средств (краткосрочных  обязательств) организации к среднемесячной выручке. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Нормативное значение показателя больше 1,0. За весь исследуемый период значение показателя соответствует нормативному значению, и составляет в 2009 году 5,29, в 2010 – 2,78, в 2011 году -  2,43.

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами должен находиться в диапазоне от 1,5 до 2,5. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. В 2009 году этот показатель был равным 3,59, в 2010 – 4,49, в 2011 – 5,2. Увеличение данного показателя за анализируемый период также может свидетельствовать об увеличении уровня ликвидности активов или о росте прибыли организации.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных  средств) является одним из важных показателей  финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств (источников). За анализируемый период величина собственного капитала увеличивается и составляет в 2009 году 3112208 тыс. руб., в 2010 году – 3483193 тыс. руб. 3965805 тыс. руб.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. В 2009 году 71% активов покрывался за счет собственных средств, в 2010 – 75%, а в 2011 – 80%. По нормативам коэффициент  автономии должен быть не менее 0,5. За все три года значение показателя соответствует нормативам, это говорит о том, что предприятия независимо от внешних источников

Таблица 3.3. Показатели эффективности  использования оборотного капитала и показатели рентабельности

Наименование показателя	Год
	2009	2010	2011
1. Коэффициент оборачиваемости  средств	18,99	12,51	12,62
2. Коэффициент оборотных  средств в производстве	9,73	8,31	8,53
3. Рентабельность оборотного  капитала, %	8,6	10,2	10,8
4. Рентабельность продаж, %	21,7	14,7	16,46
5. Среднемесячная выработка  на 1 работника, тыс. руб.	489,5	761,38	733,1

 

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации. Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных  средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы  взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

В 2009 году 8,6 рублей прибыли  приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы, в 2010 – 10,2 рубля, в 2011 – 10,8 рублей. Исходя из рентабельности продаж мы получаем, что в 2009 году ООО «ВЕКТОР-АВТО» получило 21,7 рублей прибыли в результате реализации продукции на один рубль выручки, в 2010 году – 14,7 рублей, а в 2011 – 16,46 рублей.