Анализ финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент капитализации (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

На последнюю отчетную дату коэффициент маневренности  составляет отрицательную величину (-0,02), что свидетельствует о плохой краткосрочной ликвидности предприятия.

Коэффициент краткосрочной задолженности  показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

 

Таблица 5

 

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный  излишек (недостаток)
						Начало года	Конец года
А1 – наиболее ликвидные активы   Денежные средства   Краткосрочные фин. вложения	170       150   20	155       145   10	П1 – наиболее срочные обязательства   Кредиторская задолженность Ссуды, не погашенные в срок	7183       7183	14868       14868	-7015	-14705
А2 –  быстрореализуемые активы   Дебиторская задолженность   Прочие активы	7923       7177   746	16822       15712   1110	П2 – краткосрочные пассивы   Краткосрочные кредиты и  займы	2079       2079	2765       2765	5844	14057
А3 – медленно реализуемые  активы   Запасы – РБП   Долгосрочные финансовые вложения	10067       10057   10	15974       15964   10	П3 – долгосрочные пассивы   Долгосрочные кредиты  и займы	-	-	10067	15974
А4 – труднореализуемые  активы   Внеоборотные активы –  долгосроч. фин. вложения	12449       12449	13076       13076	П4 – постоянные пассивы   Капитал и резервы –  РБП Строки 630-660	21347     14538    6809	28396     14831   13565	-8898	-15320
Баланс	30609	46029	Баланс	30609	46029

Расчеты:   

                         

1. А1 – наиболее ликвидные активы = Строка 260 + Строка 250
2. А2 – быстро реализуемые активы = Строка 240 + Строка 220
3. А3 – медленно реализуемые активы = (Строка 210– Строка 216) + Строка 140
4. А4 – трудно реализуемые активы = Строка 120 + Строка 130+ Строка 140
5. П1 – наиболее срочные обязательства = Строка 620
6. П2 – краткосрочные пассивы = Строка 610
7. П4 – постоянные пассивы = (Строка 490 – Строка 216) + Строка 660

Из четырех соотношений, характеризующих  наличие ликвидных активов у  организации, выполняется два. Организация  неспособна погасить наиболее срочные  обязательства за счет высоколиквидных  активов (денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений), которые составляют всего лишь 1% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной  структуры активов по степени  ликвидности, краткосрочной дебиторской  задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская  задолженность покрывает среднесрочные  обязательства на 96%.

Таблица 6

ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

 

№	Показатель	На начало года	На конец  года	Отклонение от начала года
	1	2	3	4
1.	Коэффициент текущей ликвидности	1,13	1,06	-0,07
2.	Коэффициент быстрой ликвидности	0,87	0,96	0,09

                                                                                         

                                                                                           Продолжение таблицы 6

№	Показатель	На начало года	На конец  года	Отклонение от начала года
	1	2	3	4
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,01	-0,01
4.	Обеспеченность обязательств активами	0,77	0,42	-0,35
5.	Коэффициент текущей платежеспособности	3,43	5,17	1,74
6.	Коэффициент соотношения  запасов и краткосрочной задолженности	0,62	0,51	-0,11
7.	Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	1,0	1,06	0,06

 

Расчеты:

1. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные актив (290стр.-230 стр.)/Краткосрочные обязательства(690 стр.- 640 стр. – 650 стр.)
2. Коэффициент быстрой ликвидности = А1+А2/П1+П2
3. Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/П1+П2
4. Обеспеченность обязательств активами = Внеоборотные активы (190стр.)/Краткосрочные обязательства(690 стр.)
5. Коэффициент текущей платежеспособности = Краткосрочные обязательства(690 стр.)/(Выручка(010 стр.)/12)
6. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = Запасы(210 стр.)/Краткосрочная задолженность(690 стр.)
7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность(230 стр. + 240 стр.)/Кредиторская задолженность(620 стр.)

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов  должника, приходящихся на единицу  долга, и определяется как отношение  суммы ликвидных и скорректированных  внеоборотных активов к обязательствам должника.

На конец периода коэффициент  текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,06 против нормативного значения 2 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за год негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,07.

Коэффициент быстрой ликвидности  на последний день анализируемого периода  тоже оказался ниже нормы (0,96). Это говорит о недостатке у МУП "Меркурий" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (при норме 0,2 и более). При этом c начала периода коэффициент практически  не изменился.

Рост коэффициента общей  платежеспособности является положительной  тенденцией в деятельности предприятия. Данный коэффициент увеличился вследствие увеличения активов предприятия  и уменьшения краткосрочных обязательств в анализируемом периоде. Анализ платежеспособности организации говорит о том, что она способна покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Таблица 7

 

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРОЧИВАЕМОСТИ  ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

 

№	Показатель	На начало года	На конец  года	Отклонение от начала года
	1	2	3	4
1.	Оборачиваемость активов	1,84	1,57	-0,27
2.	Оборачиваемость запасов	4,51	3,77	-0,74

                                                                                       

                                                                                         Продолжение таблицы 7

                      

№	Показатель	На начало года	На конец  года	Отклонение от начала года
	1	2	3	4
3.	Оборачиваемость оборотных  активов	3,1	2,19	-0,91
4.	Оборачиваемость дебиторской  задолженности	7,84	4,6	-3,24
5.	Время обращения дебиторской  задолженности (дни)	45,92	78,26	32,34
6.	Средний возраст запасов	79,82	95,49	15,67
7.	Время обращения оборотных  активов	116,13	164,39	48,26
8.	Оборачиваемость готовой  продукции (обор)	7,6	6,48	-1,12
9.	Оборачиваемость незавершенного производства	6,56	13,08	6,52
10.	Оборачиваемость собственного капитала (обор)	3,87	4,87	1,00
11.	Оборачиваемость общей задолженности	3,5	2,32	-1,18

                                                                                                                                    Расчеты:

1. Оборачиваемость активов (обор) = Выручка(010 стр.)/Активы(300 стр.)
2. Оборачиваемость запасов (обор) = Себестоимость(020 стр.)/Запасы(210 стр.)
3. Оборачиваемость оборотных активов (обор) = Выручка(010 стр.)/Оборотные активы(290 стр.)
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор) = Выручка(010 стр.)/Дебиторская задолженность(230 стр.+240 стр.)
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни) = 360/Оборачиваемость дебиторской задолженности
6. Средний возраст запасов = 360/Оборачиваемость запасов
7. Время обращения оборотных активов (дни) = 360/Оборачиваемость оборотных активов
8. Оборачиваемость готовой продукции (обор) = Выручка(010 стр.)/Готовая продукция(214 стр.)
9. Оборачиваемость незавершенного производства = Готовая продукция, произведенная в отчетном периоде(214 стр.)/Затраты в незавершенном производстве(213 стр.)
10. Оборачиваемость собственного капитала (обор) = Выручка(010 стр.)/Капитал и резервы(490 стр.)
11. Оборачиваемость общей задолженности = Выручка(010 стр.)/Долгосрочные обязательства(590 стр.) + Краткосрочные обязательства(690 стр.)

Данные об оборачиваемости активов  за рассматриваемый период (01.01-31.12.2005 г.) свидетельствуют о том, что  организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов  за 251 календарный день. При этом требуется 81 день, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

                            Таблица 8

 

РАСЧЕТ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ, ФОРМИРУЮЩИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ  АКТИВОВ

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1	2	3	4
1. Выручка от реализации	56274	72347	16073
2. Среднегодовые остатки  оборотных активов	18160	32973	14813
3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	3,1	2,19	-0,91

 

 

 

 

                     

                                                                                           Продолжение таблицы 8

 

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1	2	3	4
4. Коэффициент оборачиваемости  при объеме реализации на конец  года  и средних остатках оборотных  активов на начало года	3,98	2,19	-1,79
5. Изменение коэффициента  оборачиваемости по сравнению  с началом года (показатель 3)	Х	Х	-0,91
6. Влияние на ускорение  (замедление) оборачиваемости а) выручки от реализации б) средней величины оборотных  активов	Х Х	Х Х

 

 

Расчеты:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка(010 стр.)/Оборотные активы(290 стр.)
2. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года  и средних остатках оборотных активов на начало года: