Анализ Кредиторской задолженности

   Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций.

    В рассматриваемом нами предприятии ОАО «Мариинский ЛВЗ»  за текущий период не было выполнено ни одной операции по векселям. Этот факт говорит о том, что завод не имеет дополнительного риска, связанного с описанной выше ситуацией. Значит, по этому показателю не происходит снижения качества кредиторской задолженности.

     Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности, необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

 Коэффициент  зависимости предприятия от кредиторской задолженности (КЗКЗ). Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов. Рамочные показатели для этого коэффициента 0,2 - 0,7.

 Рассчитаем  его для ОАО «Мариинский ЛВЗ».

 КЗКЗ 2008 = 1393446 тыс. руб./2290144 тыс. руб. = 0,61

 КЗКЗ 2009 = 2496507 тыс. руб./3800056 тыс. руб. = 0,66

      За отчетный год произошло увеличение коэффициента зависимости на анализируемом предприятии. Это подтверждает данные, полученные при нахождении ликвидности, и влечет за собой схожие выводы.

       Баланс задолженности. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженности. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

      Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа соотношения кредиторской задолженности следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

      Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

     Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств, и его особенно целесообразно анализировать по периодам.

       Таким образом, можно сделать вывод, что на качество кредиторской задолженности зависит от большого количества факторов. Одни из них прямо указывают на проблемы или преимущества долга, другие делают это косвенно.                                      

     Что же касается конкретно ОАО «Мариинский ЛВЗ», то исходя из полученной в этом пункте информации, нельзя однозначно ответить о качестве кредиторской задолженности. Так отсутствие векселей к оплате говорит о доверии кредиторов к нашему предприятию, а значит и довольно высоком качестве долга. Кроме того, резкий рост денежных средств, свидетельствует о положительной тенденции коэффициента абсолютной ликвидности, а это говорит о высокой вероятности кредитора быстро вернуть свои деньги. В то же время другие рассчитанные коэффициенты дают нам право утверждать о наличие тенденции к снижению рассматриваемого показателя. Обобщая сказанное, можно сделать вывод, что качество кредиторской задолженности ОАО «Мариинский ЛВЗ» за отчетный период осталось на вполне высоком уровне, хотя и наметилась тенденция к его снижению. 

2.4 Расчет и анализ оборачиваемости кредиторской задолженности  

    Рассчитаем оборачиваемости кредиторской задолженности ОАО «Мариинский ЛВЗ»   в разах и днях по формулам (5) и (6). Для этого возьмем из баланса сведения о состоянии кредиторской задолженности и из приложения формы №2 (Приложение 1) данные по выручке от реализации продукции.

КОКЗоб 2009 = 4033218 тыс. руб. / [(2496507 тыс. руб. + 1393446 тыс. руб.) * 0,5] =2,07 .

КОКЗдн = 365 дней/ 2,07 = 176 дней.

      Как мы видим, за отчетный год кредиторская задолженность на анализируемом предприятии совершила в среднем 2,07 оборотов средней продолжительностью 176 дней.

       Рассчитаем среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия для ОАО «Мариинский ЛВЗ» (7).  

Пк = [(0,5 * (2496507 тыс. руб. + 1393446 тыс. руб.)) * 365] / 5391123 тыс. руб. = 132 дня.

      Таким образом, продолжительность пользования кредиторской задолженностью оказалась меньше средней оборачиваемости в днях. Тем не менее, скорость оборачиваемости кредиторской задолженности находится в тех рамках, при которых, с одной стороны, не происходит перехода в просроченные обязательства, а с другой, есть возможность использовать «чужие» средства. 
 

2.5 Мероприятия по  оптимизации кредиторской  задолженности 

     Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, а также сама зачастую покрывается за счет возвращенной дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

      Основными показателями, по которым сравнивают кредиторскую и дебиторскую задолженности являются [8, с 24].

     - темп роста, %;

     - оборачиваемость в оборотах;

     - оборачиваемость в днях;

     - продолжительности использования  кредиторской задолженности и  погашения дебиторской.

     Эти параметры для кредиторской задолженности мы определили в предыдущих параграфов, теперь найдем их для дебиторской задолженности.

     На 2008 год дебиторская задолженность составила 1478092 тыс. руб. и 2894616 тыс. руб. на 2009 год. Темп роста составил 195,8%,  (2894616/1478092*100).

     Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах (КОДЗ об) и в днях (КОДЗ дн) находятся по формулам (8) и (9) [9, с 25-27]. 

                              КОДЗ об = ВР/ ДЗср,                                                                (8)

где ВР – выручка от реализации продукции (за год, квартал);

ДЗср – средняя величина дебиторской задолженности (за год, квартал).

                                              КОДЗ дн = ДП/ КОДЗ об,                                               (9) 

     где ДП – число дней соответствующего периода (года, квартала).

   Найдем эти коэффициенты для ОАО «Мариинский ЛВЗ»:

     КОДЗ  об = 4033218 тыс. руб./ [(1478092 тыс. руб. + 2894616 тыс. руб.)*0,5] = 1,8

     КОДЗ  дн = 365 дней/ 1,8 = 203 дней

     На  основании полученных данных составим таблицу сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 3)

Таблица 3 - Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская  задолженность	Дебиторская задолженность
1. Сумма на конец года, млн. руб.	1390281	1478092
2. Темп роста, %	55,7	195,8
3. Оборачиваемость, в оборотах	2,07	1,8
4. Оборачиваемость, в днях	176	203

 

    Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Это говорит о возможном создании угрозы финансовой устойчивости предприятия. Считается также, что оборачиваемость по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по кредиторской, дабы не вызвать несбалансированность денежных потоков. На анализируемом предприятии выполняются оба эти условия. Значит, соотношение этих задолженности является оптимальным.

     Планирование дебиторской и кредиторской  задолженности тесно связано  с другими элементами системы  финансового менеджмента. С одной стороны, планы погашения дебиторской и кредиторской задолженности являются частью маркетинговой и кредитной политики компании. С другой стороны, - это важный подготовительный этап при формировании бюджета движения денежных средств и прогнозных финансовых документов (баланс, отчет о прибылях и убытках). Неточности в планировании расчетов с контрагентами могут негативно сказаться на достоверности прогноза движения денежных средств, что повлияет на финансовую устойчивость компании [1, с 167].

   Можно выделить несколько универсальных инструментов управления, позволяющим преодолеть кризис на предприятии:

1. Снижение затрат
2. Стимулирование продаж
3. оптимизация денежных потоков
4. работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредита

     Для снижения затрат предприятию необходимо следующие: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью предприятия [15, с 19].

  Мероприятия по оптимизации кредиторской задолженности на предприятии:

1) Формирование  бюджета компании.

      Рекомендуется ограничить составление мастер – бюджета, и бюджетов ключевых производственных подразделений, а сформировать бюджеты дебиторской и кредиторской задолженности и движения сырья и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удерживать затраты на заданном уровне.

2) Горизонтальная  и вертикальная интеграция.

      Горизонтальная интеграция предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с другим покупателем, а вертикальная подразумевает более тесную работу с поставщиками ключевых наименований сырья и материалов.

3) Внедрение  новых форм расчетов с контрагентами  (векселя, бартер).

4) Ужесточение  контроля всех видов издержек.

      Например, на ОАО «Мариинский ЛВЗ» начали регистрировать исходящие междугородние звонки сотрудников, и как выяснилось, 2/3 всех издержек на связь работники использовали на свои личные разговоры.

5) Оптимизация  технологических процессов.

      Вопросы оптимизации должны решаться при обсуждении технологии производства  и качества выпускаемой продукции финансовым директором и директором по производству. Здесь проблема в неаккуратном обращении рабочих с сырьем, которая решается с помощью постоянного контроля работы персонала и ужесточение производственной дисциплины.

6) Сокращение  издержек на оплату труда.

      Следует разработать бонусные схемы для персонала организации и мотивировать его на снижение издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат выплачивается сотруднику. Необходимо также пересмотреть организационную структуру на предмет исключения лишних уровней управления.

      Таким образом, делаем вывод,  что контроль состояния кредиторской задолженности – важная часть управления компанией в целом.

Во – первых, поставщик может прекратить поставку или нарушить ее сроки, что приведет к сбою в производственном цикле и повышению обязательств перед покупателями. В свою очередь это может обернуться дополнительными затратами, например на выплату штрафов заказчикам.

Во –  вторых, компания не должна попадать зависимость от кредиторов и сопоставлять выгоды от использования привлеченных средств с расходами по их обслуживанию. Кредиторская задолженность на ОАО «Мариинский ЛВЗ» полностью погашается дебиторской задолженностью. Это во многом заслуга эффективной работы специалистов и руководства предприятия.   
 

                                                                      

  
 
 

Выводы  и предложения 
 

       Наличие кредиторской задолженности явление двойственное: с одной стороны показывает несостоятельность предприятия вовремя оплатить текущие расходы, а с другой – является важнейшим источником покрытия нехватки собственных средств, для деятельности в динамичных условиях рынка. В любом из вариантов возникает необходимость проведения анализа обязательств для поддержания стабильности функционирования предприятия.