Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующих погашения в установленные  сроки.

Основными признаками платежеспособности  являются:

     - наличие в  достаточном объеме  денежных  средств для расчетов  с кредиторской  задолженностью;

     - отсутствие  просроченной кредиторской задолженности.

Отсюда  вытекает, что  ликвидность и платежеспособность отличаются тем, что ликвидность  характеризует наличие средств  для погашения задолженности, а  платежеспособность – возможность  погашения задолженности.

По  степени погашения  задолженности подразделяются на наиболее срочные обязательства, краткосрочные  пассивы, долгосрочные пассивы и  постоянные пассивы.

Платежеспособность  предприятия  оценивается при  помощи коэффициентов  платежности  наиболее срочных обязательств, краткосрочных  пассивов и долгосрочных пассивов.

 

 

 

Глава 2. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия на примере ОАО «ШЗСА»

2.1. Экономическая  характеристика ОАО «ШЗСА»

Трудовая биография коллектива началась в далеком 1929 году с товарищества «Труженик», которое занималось заготовкой леса, и его переработкой. Оно  было первым промышленным предприятием Шумерли и играло важную роль в  выпуске товаров широкого потребления.

С течением времени менялась номенклатура выпускаемых изделий, а также название завода: «Комбайндеталь», «Деревообделочный», «Машиностроительный», «Завод специализированных автомобилей». Путь длиною в 76 лет - от пиломатериалов, деревянных деталей сельхозмашин до новейших специализированных автомобилей - десятилетия, за которыми кроется  напряженный труд сотен и сотен  рабочих, мастеров, инженеров, конструкторов.

Акционерное общество «ШЗСА» в дальнейшем именуемое Общество, является открытым акционерным обществом.

ОАО «Шумерлинский завод  специализированных автомобилей» расположено  в центре Европейской части России, в городе Шумерля Чувашской Республики, в 650 километрах к востоку от г. Москвы.

В настоящее время ОАО  «ШЗСА» является крупнейшим, ведущим  поставщиком специальной подвижной  техники и одновременно - экспериментальной  базой по созданию новых изделий. На предприятии в числе другого  современного оборудования действуют:

• механообрабатывающие центры с компьютерным управлением;
• линия для изготовления «сендвич-панелей», позволяющая изготавливать панели размером до 13960×2960×200 мм;
• установка лазерной обработки материалов;
• установка гидроабразивной резки материалов;
• гидравлические гибочные прессы с числовым программным управлением
• аппараты для сварки металла в среде инертных газов;
• универсальный стапель для сборки каркасов кузовов-контейнеров
• окрасочно-сушильная камера для изделий размером 18860×5180×5500 мм

Предприятие имеет собственную  службу гарантийного надзора и сервисного обслуживания, укомплектованную высококвалифицированными специалистами.

Основная продукция ОАО  «ШЗСА»:

1. подвижные средства технического обслуживания, ремонта и эвакуации;
2. обитаемые модули постоянного и переменного объема;
3. комплексы мобильной техники различного назначения.

В настоящее время ОАО  «ШЗСА» является крупнейшим, ведущим  поставщиком сложной специальной  техники и одновременно - экспериментальной  базой по созданию новых изделий.

В последние годы завод  занимает ведущее место среди  стабильно и успешно развивающихся  предприятий Чувашской Республики. Получена сертификация соответствия требованиям МС ИСО 9001-1994 в германской системе качества «Тюф Серт» и отечественной «Оборонсертифика». По итогам первого этапа проекта «Лидеры бизнеса Поволжья», ОАО «Шумерлинский завод специализированных автомобилей» в 2003г. был присвоен официальный статус лидера бизнеса Поволжья и присуждена премия «Российский национальный Олимп».

Далее рассмотрим анализ основных экономических показателей деятельности предприятия ОАО «ШЗСА».

Таблица 2.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО "ШЗСА" за 2010-2011гг.

Наименование показателей	2010г.	2011г.	Изменение (+;-) в руб.	Темп роста, в %
1	2	3	4	5
Выручка	1156088	1531794	375706	32,50
Себестоимость	(818102)	(1143347)	(325245)	39,76
Валовая прибыль	337986	388447	50464	14,93
Коммерческие расходы	(96982)	(112554)	(15572)	16,06
Управленческие расходы	(189258)	(199945)	(10687)	5,65
Прибыль от продаж	51746	75948	24202	46,77
Проценты к получению	198	315	117	59,09
Проценты к уплате	(14548)	(9304)	5244	(36,05)
Прочие доходы	26821	41665	14844	55,34
Прочие расходы	(47297)	(43884)	3413	(7,22)
Прибыль до налогообложения	16920	64740	47820	282,62
Налог на прибыль	(8671)	(14323)	(8671)	153,41
Изменение отложенных налоговых  обязательств	(459)	(3323)	(2864)	623,97
Изменение отложенных налоговых  активов	13	(44)	(57)	(438,46)
Прочее	4181	(566)	(4747)	(113,54)
Прибыль от обычной  деятельности	22572	79063	56491	250,27
Чистая прибыль	15003	46484	31481	209,83

 

Как видно из Таблицы 2 произошло увеличение выручки, сумма изменения составила 375706 руб., а темп роста составил 32,5 %. Себестоимость выпущенной продукции возросла на 39,76% , и в результате основной деятельности предприятие принесло ему лишь на 7,26% больше прибыли, чем в предыдущем периоде.

В отчетном периоде предприятие  увеличило коммерческие (на 16,06%) и  управленческие (на 5,65%) расходы, что  привело к увеличению прибыли  от продаж в 1,5 раза.

Увеличение объема прочих доходов и уменьшение прочих расходов, привело к увеличению прибыли  до налогообложения более чем  в 3 раза. В совокупности с увеличением  доли налога на прибыль в 2,5 раза, это  привело к увеличению прибыли  от обычной деятельности на 153,41%.

За отчетный период чистая прибыль составила 46484 рублей, что  в 3 раза больше показателя предшествующего года.

 

2.2 Расчет и  оценка ликвидности по данным  бухгалтерского баланса ОАО «ШЗСА»

 

Анализ ликвидности баланса  может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «ШЗСА» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1)Наиболее ликвидные активы (А1):

А1 2009 = 40233

А1 2010 = 221845

А1 2011 = 7060

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой  момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектам, в связи с чем также  относятся к наиболее ликвидным  активам.

2)Быстро реализуемые активы ( А2):

А2 2009 = 197221+10353=207574

А2 2010 = 192213+56902=249115

А2 2011 = 252556+43435=295991

Ликвидность средств, вложенных  в дебиторскую задолженность, зависит  от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным  покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

3) Медленно реализуемые активы (А3):

А3 2009 = 310331+4=310335

А3 2010 = 483149+351=483500

А3 2011 = 662033+11699=673732

Ликвидность этой группы текущих  активов зависит от своевременности  отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

4) Трудно реализуемые  активы (А4)

А4 2009 = 269316

А4 2010 = 242353

А4 2011 = 372426

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые  для организации производственно  – коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому  в большинстве случаев они  не могут быть источниками погашения  текущей задолженности предприятия  и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Для определения текущей  платежеспособности труднореализуемые  активы не используются.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1)Наиболее срочные обязательства  (П1):

П1 2009 =274921

П1 2010= 640914

П1 2011 = 427589+961=428550

2)Краткосрочные обязательства  (П2):

П2 2009 = 27904+132=28036

П2 2010 = 104091+145=104236

П2 2011 = 387123+196=387319

3) Долгосрочные обязательства  (П3):

П3 2009 = 91933

П3 2010 = 4092

П3 2011 = 7415

4) Постоянные или устойчивые  пассивы (П4):

П4 2009 = 432568

П4 2010 = 447571

П4 2011 = 525925

Данные группировки по активу и пассиву приведены в  таблице 2.

Таблица 3.

Анализ ликвидности баланса  ОАО «ШЗСА».

Актив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Пассив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек  или недостаток (+; -)
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-6	10=4-8
А1	40233	221845	7060	П1	274921	640914	428550	(234688)	(421490)
А2	207574	249115	295991	П2	28036	104236	387319	179538	(91328)
А3	310335	483500	673732	П3	91933	4092	7415	218402	666317
А4	269316	242353	372426	П4	432568	447571	525925	(163252)	(153499)
Баланс	827458	1196813	1349209	Баланс	827458	1196813	1349209	-	-

 

Для ОАО «ШЗСА» система  неравенств будет выглядеть следующим образом:

В 2009 году:

40233 < 274921;

207574 > 28036;

310335 > 91933;

269316 < 432568

В 2010 году:

221845 < 640914;

249115 > 104236;

483500 > 4092;

242353 < 447571.

В 2011 году:

7060 < 428550;

295991 < 387319;

673732 > 7415;

372426 < 525925.

Результаты расчетов по данным ОАО "ШЗСА" (Таблица 3) показывают, что за период 2009-2010 гг. у предприятия недостаточно лишь денежных средств. А в 2011 году - денежных средств и дебиторской задолженности для покрытия кредиторской задолженности организации.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую  ликвидность предприятия. Для ОАО  «ШЗСА» на 2011 г.:

А1 + А2 > П1 + П2;

303051 < 815869

Данное неравенство свидетельствует  о том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие  будет иметь особые проблемы с  платежеспособностью.

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия.

А3 > П3;

Для ОАО «ШЗСА» данное неравенство  на 2011 г. имеет вид :

653732 >7415

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия. Медленно реализуемые активы на 653732 тыс. руб. превысили долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность.

На конец отчетного  периода трудно реализуемые активы превысили на 365001 тыс. руб. постоянные пассивы.

(П3 –А4 =7415-372426=-365001).

Таким образом, предприятие  неплатежеспособно.

Рассчитаем показатель, характеризующий  текущую ликвидность, свидетельствующую  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток времени, на 2011г.:

ТЛк = (7060+295991)-(428550+387319)= -512818 тыс.руб.

Рассчитаем показатель, характеризующий  перспективную ликвидность, как  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей, на2011 г.: