Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и разработка мероприятий по их улучшению

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Благополучное финансовое состояния предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платёжеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Для этого необходимо изучать многочисленные показатели, характеризующие все стороны деятельности предприятия (производство, его потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков и т.п.) для выявления глубинных причин изменения финансового положения. Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния предприятия создаёт реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и соответственно для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.

Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны.

Разработка мероприятий по улучшению ликвидности и платежеспособности предприятия невозможна без анализа его финансово-экономического состояния. Только на основе такого анализа, выявления сильных и слабых сторон у предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Повышение уровня ликвидности  организации – одна из важнейших  задач руководства предприятия, однако иногда предприятие улучшает показатели рентабельности в ущерб ликвидности и наоборот. Например, высокие цены на продукцию могут повышать рентабельность, но ухудшать ликвидность в связи с увеличением периода погашения дебиторской задолженности. Регулируя рентабельность и ликвидность и удерживая их на оптимальном для бизнеса предприятия уровне, можно добиться устойчивого финансового состояния.

Если у предприятия замедляется скорость оборота оборотных активов, а руководство не принимает мер по привлечению дополнительного финансирования, оно может стать неплатежеспособным, даже если его деятельность является прибыльной.

При принятии решения  о привлечении дополнительного  финансирования необходимо учитывать, что каждый источник денежных средств  имеет свою стоимость. Причем кредиторскую задолженность часто рассматривают как бесплатный источник финансирования, но это не всегда верно. Так, поставщики сырья могут предоставлять различные скидки в зависимости от условий поставки (размера партии, условий оплаты и т. д.). В случае отказа от таких скидок кредиторская задолженность может стать достаточно дорогим источником финансирования деятельности предприятия.

Если на предприятии  существует тенденция к увеличению операционного цикла, необходимо предусмотреть  меры по стабилизации финансового состояния (например, сокращение сроков хранения запасов и товарно-материальных ценностей; совершенствование системы взаиморасчетов с покупателями; оперативную работу с дебиторами, задерживающими оплату, и др.). При этом следует учитывать ограниченную возможность привлечения отдельных источников средств собственного и заемного капитала, а также рост затрат на привлечение дополнительных источников финансирования.

При определении политики управления оборотными активами предприятия  руководителю необходимо помнить, что  отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к финансовым затруднениям, а в дальнейшем – устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия.

Анализ финансового  состояния ОАО «Елецгидроагрегат» выявил, что оно нуждается в проведении комплекса мер по экономическому и финансовому оздоровлению, укреплению ликвидности и платежеспособности.  

Рассмотрев  структуру активов и пассивов ОАО «Елецгидроагрегат», можно сделать следующие выводы: исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ситуацию, касающуюся  ликвидности баланса предприятия, как неудовлетворительную. Объективно баланс предприятия «Елецгидроагрегат» на конец 2010 года остается неликвидным.

На основе подведенных  итогов анализа можно  определить основные направления разработки таких мероприятий:

- достижение  оптимального соотношения собственных  и заёмных средств. Превышение  первых над вторыми означает  самостоятельность предприятия  и независимость от внешних  источников. Иными словами,  собственные финансовые средства должны превосходить заемные в  2  раза. В нашем случае на конец исследуемого периода коэффициент автономии равен 0,39, что не соответствует нормативу. Поэтому можно предложить дифференцированно выбирать источники финансирования активов предприятия с целью минимизации затрат по формированию капитала. Для увеличения доли собственного капитала можно прибегнуть к эмиссии акций, которые привлекут дополнительные денежные средства для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. С целью снижения удельного веса заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требуется своевременно погашать задолженность перед поставщиками, персоналом и прочими кредиторами.

- снижение дебиторской и кредиторской задолженностей может быть достигнуто посредством реализации конкретных мер: своевременное выявление недопустимых видов кредиторской и дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности); контролирование состояния расчётов с покупателями и поставщиками по отсроченным (просроченным) задолженностям; по возможности ориентация на большое число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; отслеживание соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимость привлечения дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования. Предприятию следует провести тщательную работу в области взаимоотношений с потребителями с целью своевременной оплаты ими отгружаемой продукции, а также применить систему скидок за досрочную оплату поставленной продукции.

- разработка мероприятий, повышающих эффективность управления активами, их оптимальное соотношение и недопущение неудовлетворительной структуры баланса. Для ОАО «Елецгидроагрегат» можно предложить уменьшить долю внеоборотных активов в общей структуре активов. С этой целью можно сдавать в аренду оборудование, пустующие площади, продать неэффективно используемые основные средства. Можно принять решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен, которое приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах.

- максимальное увеличение  объемов продаж ОАО «Елецгидроагрегат», в том числе за счет дилерской сети и представительств, предоставления скидок постоянным покупателям, обновление рекламы своей продукции, освоение новых рынков сбыта.

- привлечение со стороны денежных средств для расчетов по наиболее срочным и краткосрочным долгам. Если предположить, что текущая деятельность предприятия финансируется в основном за счет источников краткосрочного финансирования, то источниками поступления дополнительных средств могут являться: займы и кредиты, государственные субсидии, продажа уступки прав требования по дебиторской задолженности сторонним организациям.

Кроме того предприятию  следует: ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава; высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов; использовать вторичные источники погашения долга;

Сложившаяся ситуация требует  одного из основных и радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия: поиск внутренних резервов прибыльности и достижению безубыточной работы за счет полного использования мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости  реализуемой продукции: сокращение затрат за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращение затрат установленных по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, энергии и т.д. Эти меры помогут предприятию повысить прибыль и пополнить за счет нее собственные оборотные средства.

Данные мероприятия  позволят анализируемому предприятию  повысить платежеспособность и улучшить финансовое состояние.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовые ресурсы  предприятия - это все источники  денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему  активов в целях осуществления  всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направлений использования  порождает одну из ключевых проблем  рыночной экономики - платежеспособность предприятия и ликвидность баланса.

Целью курсовой работы являлось изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ОАО «Елецгидроагрегат» и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности, на основе проведенного анализа.

Под ликвидностью необходимо понимать способность активов превращаться в денежные средства как максимально  ликвидную форму активов.

Под платежеспособностью  необходимо понимать способность предприятия привлекать необходимое количество финансовых ресурсов для удовлетворения платежных обязательств.

Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Елецгидроагрегат» показал, что:

1) предприятие находится  в кризисном состоянии;

2) объем основных средств на предприятии имеют положительный рост, что связано с расширением структурных подразделений предприятия;

3) оборотные средства предприятия имеют тенденцию к уменьшению, что указывает на неустойчивое финансовое положение;

4) ликвидность баланса можно охарактеризовать, как недостаточную.

5) намечается постепенное уменьшение дебиторской задолженности, которое положительно сказывается на финансовом положении предприятия и в дальнейшем усилит его устойчивость;

6) превышение суммы краткосрочных обязательств над быстрореализуемыми активами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец периода не могут быть полностью погашены средствами в расчетах;

7) коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению – это говорит о неплатежеспособности. Это подтверждает и значение коэффициента текущей ликвидности – 0,93. Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных и денежных средств, для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.

В целом коэффициенты ликвидности свидетельствуют о  достаточно плохой платежеспособности предприятия, платежеспособность организации – низкая. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств. Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

С целью улучшения  ликвидности и платежеспособности были предложены следующие меры:

- повысить качество  продукции, снизить ее себестоимость;

- снизить уровень брака;

- увеличить объем продаваемой  продукции;

- привлечь со стороны  денежные средства для расчетов  по наиболее срочным обязательствам;

- снизить дебиторскую  и кредиторскую задолженность;

- увеличить долю собственного капитала в общей структуре источников финансирования.

Подводя итог работы, можно сказать, что платежеспособность и ликвидность являются важнейшими показателями финансового состояния  предприятия. На основе анализа можно  сделать вывод о тенденциях развития предприятия, изучить инвестиционную привлекательность проекта, а также вовремя скорректировать его деятельность на том или ином этапе. Также данный анализ может показать вероятность банкротства, что очень важно для инвесторов в наше время.

БИБЛИОГРАФИЯ

 

1. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27.09. 2002 N-127-ФЗ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2010 - 365с.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2009 - 215с.
4. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2010 - 208с.
5. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2009 - 112с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник для вузов. – М.: Финансовый менеджмент, 2010 - 310с.
7. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- Мн.: БГЭУ, 2011 - 218с.
8. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2010 - 358с.
9. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: учебное пособие. - М.: «ИКФ» ЭКОМС», 2009 - 240с.
10. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства.- С.Петербург, 2011-250с.
11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2010 - 365с.
12. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.:ИНФРА-М, 2009-284с.
13. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Инфра, 2010 - 640с.
14. Кондрашова А.В. Финансы предприятий в вопросах и ответах.- М.: Изд-во Проспект, 2009 - 589с.
15. Котлер Ф. Основы маркетинга.- М.: Прогресс, 2010-734с.
16. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Новое знание, 2010- 544с.
17. Куликов Н.И., Чайникова Л.Н. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика: методические указания. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. -   
              24 с.
18. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент - Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.-421с.
19. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011-407с.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010 - 425с.
21. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009 - 304с.
22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. –М.: ИНФРА-М, 2011 - 230с.
23. Гончаров А. И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятий  // Финансы. - 2009. - N 5. -  с. 53-54.
24. Грачев А. В. Особенности учета платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. - 2009. - N 2. -  с. 18-39.
25. Мальцев А. С. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании  // Финансовый менеджмент. - 2009. - N 3. - с. 16-29.