Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и разработка мероприятий по их улучшению

Произведем анализ имущественного положения предприятия на примере ОАО «Елецгидроагрегат». Исходными данными для анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 01.01.2009г. и на 01.01.2010г.; №2 «Отчет о прибылях и убытках», которые приведены в Приложениях 1, 2.

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе и структуре и дать им оценку.

Из Таблицы 1 видно, что за отчетный период структура активов ОАО «Елецгидроагрегат» несколько изменилась: сумма внеоборотных активов уменьшилась  на 2,89 %, а доля оборотного, соответственно, увеличилась с 40,89 % до 43,78 %. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало периода отношение оборотного капитала к основному составляет 0,69, а на конец периода 0,78, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

 

Таблица 1. Структура активов ОАО «Елецгидроагрегат»

Показатели	На конец года				Изменение в уд. весе, %
	2009		2010
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %
Внеоборотные активы	428629	59,11	404974	56,22	-2,89
Оборотные активы	296567	40,89	315420	43,78	2,89
Итого	725196	100	720394	100	-

 

Внеоборотные активы (основной капитал) — собственные средства предприятия, изъятые им из хозяйственного оборота, но отражаемые в бухгалтерском балансе.

Из Таблицы 2 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала предприятия уменьшилась на 5,52 %, в том числе за счет снижения   суммы незавершенного строительства. Увеличение доли основных средств на 1,26 % свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия, что следует оценить положительно.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны  по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

 

Таблица 2. Состав и динамика основного капитала ОАО «Елецгидроагрегат»

Средства предприятия	На конец года				Отклонение
	2009		2010		абсол, тыс. руб.	относ, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %
Основные средства	394635	92,07	399626	98,67	4991	1,26
Долгосрочные финансовые вложения	244	0,06	244	0,06	-	-
Незавершенное строительство	33750	7,87	5104	1,27	-28646	-84,88
Итого	428629	100	404974	100	-23655	-5,52

 

Наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

-относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное

влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике;

-переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

В Таблице 3 приведен вертикальный анализ баланса ОАО «Елецгидроагрегат» по укрупненной номенклатуре статей.

Анализируя Таблицу 3 можно сделать следующие выводы. В структуре

Таблица 3. Вертикальный анализ баланса ОАО «Елецгидроагрегат»

Показатели	На конец года				Абсол. отклонение,  тыс.руб.	Изменение в уд. вес, %
	2009		2010
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
АКТИВ 1.Внеоборотные активы
Основные средства	394635	54,41	399626	55,47	4991	1,06
Незавершенное производство	33750	4,65	5104	0,71	-28646	-3,94
Долгосрочные финансовые вложения	244	0,04	244	0,04	0	0
Итого:	428629	59,1	404974	56,22	-23655	-2,88
2.Оборотные активы
Запасы	208912	28,81	238411	33,10	29499	4,29
НДС по приобретенным ценностям	22438	3,10	15016	2,07	-7422	-1,03
Краткосрочная дебиторская  задолженность	64677	8,92	60524	8,39	-4153	-0,53
Краткосрочные финансовые вложения	453	0,06	453	0,06	0	0
Денежные средства	11	0,02	1001	0,14	990	0,12
Прочие оборотные активы	76	0,08	15	0,02	-61	-0,06
Итого:	296567	40,99	315420	43,78	18853	2,79
Баланс	725196	100	720394	100	-4802	-
ПАССИВ 1.Капитал и резервы
Уставный капитал	58	0,01	58	0,01	0	0
Добавочный капитал	98257	13,55	97237	13,50	-1020	-0,05
Нераспределенная прибыль	211539	29,17	185572	25,76	-25967	-3,41
Итого:	309854	42,73	282867	39,27	-26987	-3,46
2. Привлеченные средства
Долгосрочные кредиты  и займы	96837	13,35	78841	10,94	-17996	-2,41
Краткосрочные кредиты и займы	318505	43,92	358686	49,79	40181	5,87
Итого:	415342	57,27	437527	60,73	22185	3,48
Баланс	725196	100	720394	100	-4802	-

 

баланса произошли изменения. Имущество предприятия снизилось на  4802 тыс. руб. это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства сократилась на 28646 тыс. руб., на 4153 тыс. руб. снизилась сумма кредиторской задолженности, что является положительной ситуацией для предприятия. Кроме того снизились долгосрочные кредиты и займы на 17996 тыс. руб.

Наряду с вертикальным балансом проведем горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются

 

Таблица  4.   Горизонтальный анализ баланса ОАО «Елецгидроагрегат»

Показатели	На конец года					Изменения
	2009		2010
	тыс.руб.	уд.вес, %		тыс.руб.	уд.вес, %	абсол, тыс.руб.	относ, %
АКТИВ 1.Внеоборотные активы
Основные средства	394635	54,41		399626	55,47	4991	1,26
Незавершенное производство	33750	4,65		5104	0,71	-28646	-84,88
Долгосрочные финансовые вложения	244	0,04		244	0,04	0	0
Итого:	428629	59,1		404974	56,22	-23655	-5,52
2.Оборотные активы
Запасы	208912	28,81		238411	33,10	29499	14,12
НДС по приобретенным ценностям	22438	3,10		15016	2,07	-7422	-33,78
Краткосрочная дебиторская  задолженность	64677	8,92		60524	8,39	-4153	-6,42
Краткосрочные финансовые вложения	453	0,06		453	0,06	0	0
Денежные средства	11	0,02		1001	0,14	990	90 раз
Прочие оборотные активы	76	0,08		15	0,02	-61	-80,26
Итого:	296567	40,99		315420	43,78	18853	6,36
Баланс	725196	100		720394	100	-4802	-0,66
ПАССИВ 1.Капитал и резервы
Уставный капитал	58	0,01		58	0,01	0	0
Добавочный капитал	98257	13,55		97237	13,50	-1020	-1,04
Нераспределенная прибыль	211539	29,17		185572	25,76	-25967	-12,28
Итого:	309854	42,73		282867	39,27	-26987	-8,71
2. Привлеченные средства
Долгосрочные кредиты  и займы	96837	13,35		78841	10,94	-17996	-18,58
Краткосрочные кредиты и займы	318505	43,92		358686	49,79	40181	12,62
Итого:	415342	57,27		437527	60,73	22185	5,34
Баланс	725196	100		720394	100	-4802	-0,66

относительными темпами роста (снижения).

В Таблице 4 приведен горизонтальный анализ баланса ОАО «Елецгидроагрегат» по укрупненной номенклатуре статей.

За анализируемый период наблюдается уменьшение валюты баланса на 0,66 %. Данное уменьшение обусловлено сокращением суммы незавершенного производства более, чем на 84 %, уменьшением почти всех пунктов, входящих в пассив баланса, кроме краткосрочных кредитов и займов. Увеличение денежных средств с 11 тыс. руб. до 1001 тыс. руб.  говорит о том, что предприятие повысило  наличие денежных запасов.

В целом по анализу имущественного положения ОАО «Елеугидроагрегат» можно сделать следующие выводы:

- положительный рост  объема основных средств на предприятии, что связано с расширением структурных подразделений предприятия, проведением новой инвестиционной политики и т.д.;

- оборотные средства  организации  имеют тенденцию к росту, что указывает на неплохое финансовое положение и стабильный оборот средств;

- уменьшение дебиторской задолженности положительно сказывается на финансовом положении предприятия и усиливает его устойчивость;

- уменьшение собственного капитала является отрицательной тенденцией и напрямую связано с ростом зависимости от заемных средств.

 

 

2.2. Анализ ликвидности баланса

 

Финансовое состояние  предприятия характеризует размещение  и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Ликвидность – это  способность предприятия в любой  момент осуществлять необходимые платежи, которая наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности (т.е. скорости обращаться в денежные средства без потери своей стоимости) с обязательствами той или иной степени срочности.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением  жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

 Анализ ликвидности баланса может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.