Аналіз фінансових результатів підприємства

Внутрішні фактори впливу на прибуток підприємства — це фактори, які залежать від діяльності підприємства:

1) Обсяг реалізації продукції, який залежить від товарного випуску та залишків готової продукції. Залишки готової продукції можуть бути двох видів: залишки на складі і товари відвантажені, але ще не оплачені. Ліквідація наднормативних залишків готової продукції, надходження оплати за відвантажені товари є резервом збільшення прибутку за рахунок обсягу реалізації. Збільшення обсягу продажу сприяє здійсненню ефективної маркетингової політики шляхом включення до переліку взаємодоповнюючих товарів, надання споживчого кредиту при реалізації товарів, розширення системи додаткових торгових послуг, пов'язаних із реалізацією товарів, здійснення ефективних рекламних заходів.

2) Стан та ефективність використання ресурсів підприємства — їх раціональне та ефективне використання сприяє збільшенню випуску продукції в натуральному вираженні, підвищенню якості виробів. У результаті зменшується обсяг застосовуваних коштів, що витрачаються на виробництво одиниці продукції, що знаходить відображення в зниження матеріаломісткості, фондомісткості, трудомісткості, собівартості конкретних виробів, і навпаки, нераціональне використання ресурсів приводить до збільшення їх об'єму на одиницю виробленої продукції. Це знижує показники, що характеризують інтенсивність розвитку та ефективність господарювання.

3) Рівень витрат — зниження собівартості продукції є найважливішим чинником зростання прибутку. У зниженні собівартості продукції найбільш повно відображається економія матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, якими володіє підприємство. Максимальна мобілізація резервів зниження собівартості продукції є важливою умовою ефективного функціонування підприємства.

4) Рівень доходів від позареалізаційних операцій за мінусом витрат на операції. Зростання доходів від позареалізаційних операцій підприємства може бути забезпечено за рахунок вкладення вільних грошових коштів у різноманітні цінні папери, продажу їх на фінансовому ринку, придбання депозитних сертифікатів банків або відкриття в них депозитних рахунків, здачі в оренду основних фондів, які не використовуються в теперішній час; віднесення певної суми збитку на винних осіб і своєчасне її стягнення.

5) Ефективність цінової та асортиментної політики — найважливішим принципом виживання промислових підприємств в умовах ринку є наступне: робити треба те, що можна продати, а не навпаки, продавати те, що виробляє підприємство. Комерційний успіх підприємства і, в кінцевому підсумку, його життя залежать від повернення вкладених коштів через реалізацію продукції, отже, ефективність цінової та асортиментної політики відіграє важливу роль в діяльності підприємства.

Зовнішні фактори впливу на прибуток підприємства — це фактори, які не залежать від діяльності підприємства:

1) державне регулювання цін в сучасних умовах на товари, які входять до споживчого кошика (хлібобулочні вироби, м'ясні та молочні продукти);

2) подорожчання послуг інших галузей народного господарства —зростання цін на електроенергію, тарифів на паливо-мастильні матеріали, теплову, парову енергію, транспортні послуги, послуги зв'язку, що приводить до збільшення поточних витрат;

3) система оподаткування — залежність між прибутком та податками обернено-пропорційна — чим менше податків заплатить підприємство, тим більше прибутку залишиться в його розпорядженні;

4) зміна нормативних документів по кредитуванню, збільшення облікової ставки за користування кредитними ресурсами — збільшує поточні витрати та негативно впливає на формування прибутку;

5) політика держави по формуванню доходів, відсутність індексації доходів населення залежно від темпів інфляції впливає на зниження купівельної спроможності населення, що приводить до зниження обсягів реалізації продукції , а, отже, зниження прибутків [8; с.576].

  Своєчасне дослідження та аналіз впливу даних факторів на розмір прибутку, виявлення позитивних та негативних причин зміни прибутку, дозволяє підприємству скоригувати розмір прибутку та відповідно управляти ним в майбутньому періоді.

 

1.3.Методичні основи оцінки фінансових результатів і рентабельності

 

Особливість аналізу  прибутку і рентабельності полягає  в тому, що він включає в себе вивчення факторів, які зв'язані  з виробництвом, де прибуток створюється, і з обігом, де він реалізується.

Головними завданнями аналізу фінансових результатів є:

- оцінка виконання плану і динаміки з прибутку;

- оцінка впливу факторів на зміну прибутку,

- аналіз рентабельності  та оцінка впливу факторів на зміну рентабельності;

- виявлення резервів зростання прибутку і рентабельності і розробка заходів для використання виявлених резервів.

Джерелами інформації для  проведення аналізу фінансових результатів  є форми бухгалтерської звітності  № 1 "Баланс підприємства" (Додаток А), №2 "Звіт про фінансові результати" (Додаток Б) тощо [5].

При аналізі динаміки Звіту про фінансові результати необхідно звертати увагу на темпи  приросту доходів, порівнюючи їх з темпами  приросту витрат і прибутків. При  цьому потрібно зважати і на питому кожного виду витрат.

Також важливим моментом є аналіз не операційних доходів і витрат. Наявність фінансових доходів від участі в капіталі, інших доходів, а також їх позитивна динаміка буде свідчити про високий ступінь диверсифікації діяльності підприємства, що забезпечує захист підприємства від операційних збитків, додатково забезпечуються нові джерела доходів. З іншого боку, високе значення операційного прибутку дозволить покривати фінансові та не операційні витрати і забезпечувати позитивний фінансовий результат.

Аналіз структури доходів  і витрат дозволяє зрозуміти, які саме витрати є найбільш вагомими в структурі і відповідно, на які витрати необхідно вплинути задля збільшення прибутку.

Рентабельність — це якісний, вартісний показник, що характеризує рівень віддачі витрат або ступень використання ресурсів, що є в наявності, в процесі виробництва і реалізації продукції.

Фірма рентабельна, якщо суми виторгу достатньо не тільки для сплати витрат на виробництво, але і для утворення прибутку. Таким чином, рентабельність характеризує ефективність роботи підприємства, дає уявлення про спроможність підприємства збільшувати свій капітал [7].

Залежно від того, з  чим порівнюється обраний показник прибутку, вітчизняний фінансовий аналіз розрізняє три групи коефіцієнтів рентабельності:

• витратні;
• дохідні;
• ресурсні.

До групи витратних  показників належать рентабельність продукції, рентабельність окремих видів діяльності тощо.

Витратні показники  характеризують дохідність витрат (виробничих, комерційних, інвестиційних тощо) і показують, скільки прибутку генерує підприємство на кожну гривню витрат. У загальній формі цієї групи в знаменнику завжди будуть витрати.

                                        Р_прод = ВП/С*100%                                                  (1)

Р_прод — рентабельність продукції,

ВП — валовий прибуток,

С — собівартість реалізованої продукції.

Вказує скільки копійок  валового прибутку припадає на 1 гривню собівартості.

                                              Р_ОД = ОП/ОВ*100%                                                     (2)

Р_ОД — рентабельність операційної діяльності,

ОП — прибуток від операційної діяльності,

ОВ — операційні витрати.

Показую скільки копійок операційного прибутку отримується з кожної гривні операційних витрат.

                                            Р_ЗД = ЗП/ЗВ*100%                                                         (3)

Р_ЗД — рентабельність звичайної діяльності,

ЗП — прибуток від звичайної діяльності,

ЗВ — звичайні витрати.

Вказує скільки копійок звичайного прибутку отримується з кожної гривні витрат від звичайної діяльності.

До групи дохідних показників рентабельності належать валова рентабельність реалізації, чиста рентабельність реалізації, операційна рентабельність реалізації.

Дохідні показники характеризують ефективність комерційної діяльності та відображають, яку суму прибутку отримує підприємство з кожної гривні продажу. У загальній формі цієї групи в знаменнику завжди будуть доходи.

                               Р_ВР = ВП/ЧД*100%                                                          (4)

Р_ВР — валова рентабельність реалізації,

ВП — валовий прибуток,

ЧД — чистий дохід.

Вказую скільки валового прибутку отримується із 1 гривні чистого  доходу.

                                          Р_ОР = ОП/ЧД*100%                                                         (5)

Р_ОР — операційна рентабельність реалізації,

ОП — прибуток від операційної діяльності,

ЧД — чистий дохід.

Вказую скільки операційного прибутку отримується із 1 гривні чистого доходу.

                                  Р_ЧР = ЧП/ЧД*100%                                                        (6)

Р_ЧР — чиста рентабельність реалізації,

ЧП — чистий прибуток,

ЧД — чистий дохід.

Вказую скільки чистого  прибутку отримується із 1 гривні чистого доходу.

До групи ресурсних  показників рентабельності належать рентабельність активів (сукупного капіталу) підприємства, рентабельність чистих активів, рентабельність оборотних активів, рентабельність необоротних активів, рентабельність власного капіталу тощо.

Результати розрахунку показників цієї групи характеризують ефективність використання підприємством  ресурсів (активів) та показують величину прибутку, яка припадає на гривню ресурсів.

                                    ROA = ЧП/А*100%                                                     (7) 

ROA — економічна рентабельність або рентабельність активів,

ЧП — чистий прибуток,

А — середні активи.

Показує скільки підприємство отримує  чистого прибутку від використання свого майна.

                                             ROЕ = ЧП/ВК*100 %                                                   (8)

ROЕ — фінансова рентабельність або рентабельність власного капіталу,

ЧП — чистий прибуток,

ВК — середній власний капітал.

Показує скільки підприємство отримує чистого прибутку від вкладання власних коштів [2].

Для повноти аналізу рентабельності найкраще буде провести факторний аналіз за допомогою формули Дюпона. Це дає змогу зрозуміти, які саме фактори впливають найбільше  на той чи інший показник, в даному випадку фінансову рентабельність.

                     ROЕ = ЧП/ВК = ЧП/ВК*ЧД/ЧД*А/А = ЧП/ЧД*ЧД/А*А/ВК         (9)

ROA — економічна рентабельність,

ЧП — чистий прибуток,

ВК — власний капітал,

А — активи,

ЧД — чистий дохід.

Тобто на фінансову рентабельність впливає чиста рентабельність продажу, оборотність активів та структура капіталу [1].

Окремо можна виділити фактори, які впливають на величину прибутку від реалізації продукції або  надання послуг:

1. Зміна обсягу реалізації —  збільшення обсягів продажу рентабельної продукції веде до збільшення суми прибутку, а нерентабельної — навпаки до її зменшення;

2. Зміна асортименту продукції  — якщо збільшується частка  рентабельної продукції в загальному  обсязі реалізації, то і прибуток, відповідно, зростає;

3. Зміна собівартості продукції  — її зростання є причиною  зменшення прибутку, а зменшення  собівартості — навпаки збільшує  прибуток;

4. Зміна ціни реалізації —  при збільшенні цін сума прибутку  зростає, якщо ціна зменшується,  то зменшується і прибуток;

5. Чисельність та склад персоналу — кількість працівників, достатня для повноцінного обслуговування технологічного процесу, забезпечує зростання прибутку, також велике значення має і кваліфікація працівників;

6. Економічне стимулювання працівників  — вплив цього фактору можна оцінити через показники оплати праці та її продуктивність. Що ефективнішим є стимулювання персоналу, то кращою буде їх праця, і як наслідок — більшими випуск продукції та прибуток;

7. Продуктивність праці — її  зростання, за інших однакових умов, спричиняє збільшення величини прибутку;

8. Стан матеріально-технічної бази  підприємства — сучасні засоби  праці підвищують її продуктивність, а отже, і прибуток;