Аналіз фінансових результатів підприємства

9. Фондовіддача — збільшення  фондовіддачі збільшує випуск  продукції на 1 грн. вкладених грошей, це також веде до росту прибутку [16, с. 36-37].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО  СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ«КИЇВСЬКА КОНДИТЕРСЬКА ФАБРИКА «РОШЕН»

2.1.Характеристика  діяльності ПАТ«Рошен»

 

Міжнародна Кондитерська Корпорація ROSHEN — один з найбільших європейських виробників кондитерських виробів.

Корпорація "ROSHEN" є  лідером українського ринку шоколаду, заснована в 1996 році. Об'єднує 4 кондитерські фабрики — Вінницьку, Київську, Маріупольську та Кременчуцьку. А з 2002 року до складу корпорації увійшла Ліпецька кондитерська фабрика "Ліконф" (Росія), із виробничими потужностями до 30 тис. т продукції на рік. У 2006 році до складу корпорації приєдналася Клайпедська кондитерська фабрика (Литва).

"ROSHEN" входить до  складу групи «Укрпромінвест». Ключовий співвласник групи - відомий український бізнесмен і політик, голова ради Нацбанку України Петро Порошенко.

Публiчне акцiонерне товариство "Київська кондитерська фабрика "Рошен" є повним правонаступником всiх прав та обов’язкiв Закритого акцiонерного товариства "Київська кондитерська фабрика iм. Карла Маркса". Закрите акцiонерне товариство "Київська кондитерська фабрика iм. Карла Маркса" створено шляхом реорганiзацiї (перетворення) Орендного пiдприємства "Київська кондитерська фабрика iм. Карла Маркса" внаслiдок повного викупу державного майна цього пiдприємства Органiзацiєю орендарiв Київської кондитерської фабрики iм. Карла Маркса за договором купiвлi-продажу державного майна вiд 30.12.1993 р. № 48. Засновниками Товариства виступили фiзичнi та юридичнi особи, що набули право власностi на акцiї Товариства в процесi реорганiзацiї (перетворення) Орендного пiдприємства "Київська кондитерська фабрика iм. Карла Маркса".

За організаційно-правовою формою підприємство є публічним  акціонерним товариством. Організаційна структура підприємства представлена загальними зборами акціонерів, Наглядовою радою, Дирекцією і Ревізійною комісією. Загальнi Збори акцiонерiв — вищий орган управлiння Товариства. Наглядова рада — орган, який здiйснює захист прав акцiонерiв Товариства, i в межах компетенцiї, визначеної законодавством України та Статутом, контролює та регулює дiяльнiсть Дирекцiї. Дирекцiя — виконавчий орган Товариства, який здiйснює управлiння поточною дiяльнiстю Товариства. Ревiзiйна комiсiя — орган, що здiйснює перевiрку фiнансово-господарської дiяльностi Товариства [15].

На сьогодні асортимент підприємства нараховує більше 100 найменувань кондитерських виробів. Серед них основними видами продукції "Київської кондитерської фабрики "Рошен" є:

• шоколад та цукристi кондитерськi вироби;
• какао,сухарi, печиво, пироги, тiстечка тривалого зберiгання;
• хлiб та хлiбобулочнi вироби;
• оптова торгiвля цукром, шоколадними та кондитерськими виробами.

Безпосередніми конкурентами ТМ "ROSHEN" є всі фірми, що виробляють аналогічну продукцію в Україні ("Світоч", "АВК", "Крафт Фудз Україна", "MILLENNIUM"). Потенційними конкурентами є всі закордонні виробники, які реалізують свою продукцію в Україні.

Постачальниками для  компанії "ROSHEN" є швейцарська компанія Taloca — какао-боби, ТМ "NEMIROFF", ТМ "Златогор", ТМ "Французький бульвар", ТМ "ВінЛюкс", "Бюро Вин", Одеський вино-коньячний, Bears (Київ), "Етол-Україна" (Борислав Львівської обл), "Есаром-Україна" (Харків), "Лев" (Дніпропетровськ), "Аромат" (Хмельницький; дочірнє підприємство Санкт-Петербурзького комбінату), "Світ Юніон" (Київ), "Авіс" (Макіївка), "ЗІМ" (Рівне), "Ін-Вайс" і "Троя" (Дніпропетровськ), Полтавський цукрозавод, Польська компанія „Пемпакс”, Німецька компанія „Vita+”.

Фабрика працює з 40 дистриб'юторами  в Україну і 100 — в країнах СНД. Продукція експортується в Росію, Казахстан, Узбекистан, Молдову, Естонію, Латвію, Литву, США, Канаду, Німеччину й Ізраїль [11].

 

2.2.Аналіз фінансового  стану підприємства ПАТ«Рошен»

 

Для оцінки фінансового  стану підприємства найважливішими вважаються показники:

— платоспроможності  і ліквідності - характеризують фінансові  можливості підприємства щодо погашення  заборгованості, покриття підприємством  позичкових коштів;

— прибутковості —  дають можливість порівняти отриманий  прибуток з вкладеним капіталом, тобто міру ефективності авансованого у виробництво і реалізацію капіталу;

— ділової активності — характеризує кругообіг засобів  підприємства;

— фінансової стійкості  — характеризує співвідношення власних  і залучених коштів [5].

Спочатку проведемо вертикальний і горизонтальний аналіз капіталу підприємства, що дасть змогу побачити динаміку і структуру результатів підприємства (табл.2.1).

Таблиця 2.1

Аналіз динаміки та структури  капіталу ПАТ«Рошен»

Стаття	2011 рік	2010 рік	Абс. відх.	Відн. відх.	Структ. 2011 р.	Структ. 2010 р.	Структурні зрушення
Актив І. Необороті активи
Нематеріальні активи:     залишкова вартість	59	216	+157	366,10	0,02	0,07	+0,05
первісна вартість	504	708	+204	140,48	—	—	—
накопичена амортизація	445	492	+47	110,56	—	—	—
Незавершені капітальні інвестиції	123688	8352	-115336	6,75	29,15	2,70	-26,45
Основні засоби:      залишкова вартість	300524	301540	+1016	100,34	70,83	97,23	+26,40
первісна вартість	570455	770758	+200303	135,11	—	—	—
знос	269931	469218	+19287	173,83	—	—	—

 

Прдовження табл. 2.1

∑ Розділ І	424292	310129	-114163	73,09	76,60	58,88	-23,72
ІІ. Оборотні активи
Запаси:     виробничі запаси	5705	7790	+2085	136,55	4,40	2,81	-1,59
товари	11	5282	+5271	48018,18	0,01	1,91	+1,90
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	121870	256351	+134481	200,01	94,04	92,75	-1,29
Дебіторська заборгованість за розрахунками:     з бюджетом	0	68	+68	—	0	0,03	+0,03
за виданими авансами	0	5525	+5525	—	0	2,00	+2,00
Інша поточна дебіторська заборгованість	1947	1367	-580	70,21	1,50	0,49	-1,01
Грошові кошти та їх еквіваленти	67	20	-47	29,85	0,05	0,01	-0,04
∑ Розділ ІІ	129600	276403	+146803	213,27	23,40	47,12	+23,72
III. Витрати майбутніх  періодів	10	0	-10	—	0,002	0	-0,002
Баланс	553902	586532	+32630	105,89	100,00	100,00	—
Пасив I. Власний капітал
Статутний капітал	175833	175833	0	100,00	92,97	90,68	-2,29
Додатковий вкладений капітал	360	360	0	100,00	0,19	0,19	0
Резервний капітал	738	737	-1	99,86	0,39	0,38	-0,01
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	12194	16974	+4780	139,20	6,45	8,75	+2,30
∑ Розділ І	189125	193904	+4779	102,53	34,14	33,06	-1,08
II. Забезпечення наступних  виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	3497	4871	+1374	139,29	0,63	0,83	+0,20
ІV. Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	346573	366654	+20081	105,79	95,93	94,56	-1,37

Продовження табл.2.1

Поточні зобов’язання за розрахунками: - з бюджетом	2195	2654	+459	120,91	0,61	0,68	+0,07
- зі страхування	3684	5463	+1779	148,29	1,02	1,41	+,039
- з оплати праці	8676	11902	+3226	137,18	2,40	3,07	+0,67
Інші поточні зобов'язання	152	1084	+932	713,16	0,04	0,28	+0,24
∑ Розділ ІV	361280	387757	+26477	107,33	65,23	66,11	+0,88
Баланс	553902	586532	+32630	105,89	100,00	100,00	—

 

Дані розрахунки характеризують підприємство як економічно зростаюче, оскільки відбувається збільшення майна підприємства загалом. Це вдалося за рахунок збільшення таких джерел формування майна підприємства: збільшення власного капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку, збільшення забезпечення наступних виплат і платежів за рахунок забезпечення виплат персоналу, збільшення поточних зобов’язань за рахунок збільшення кредиторської заборгованості. За допомогою цих джерел вдалося сформувати майно у вигляді оборотних активів. Це видно із збільшенням виробничих запасів, товарів та дебіторської заборгованості. Також відбулося збільшення нематеріальних активів та основних засобів. Але за звітний період також і відбулося значне скорочення капітальних інвестицій, що характеризуються тим, що у підприємства скоротилася інвестиційна діяльність у довгостроковому періоді. За рахунок цього була знижена структура необоротних активів у звітному періоді.

За даними розрахунками видно, що структура  капіталу складає 33 до 77 (власного до залученого капіталу). Така структура є досить ризиковою, оскільки більша частина відноситься до залученого капіталу, але нормальною для розвитку підприємства на даному існуючому ринку України. Також можна побачити особливість даного підприємства в тому, що у  його складі відсутні як довгострокові, так і короткострокові кредити банків. Така тенденція тримається доволі довгий час.

Після горизонтального і вертикального аналізу капіталу потрібно провести загальний аналіз майнового стану підприємства (табл. 2.2).

Таблиця 2.2

Аналіз майнового стану  ПАТ«Рошен»

Показник	2010 рік	2011 рік	Відхилення(+,-)
Сума господарських  коштів, які є в розпорядженні  підприємства, тис.грн.	553902	586532	+32630
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,47	0,61	+0,14
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,08	0,26	+0,18
Коефіцієнт вибуття  основних засобів	0,002	0,006	+0,004
Коефіціент оборотності  оборотних коштів, обороти	5,25	8,61	+3,36
Термін оборотності  оборотних коштів, дні	69,52	42,39	-27,13
Коефіціент завантаження оборотних коштів	0,06	0,19	+0,13

 

По цим результат видно, що сума господарських коштів зростає, тобто підприємство має кошти на розширення своєї діяльності. У структурі основних засобів можна побачити збільшення частини зношених фондів, що не є позитивним явищем, але є характерним для українських реалій. Також на підприємстві відбуваються оновлення основних засобів, що у 2011 році значно зросло, але також і спостерігається дуже низький рівень вибуття зношених і застарілих фондів. Щодо ж оборотних засобів відбувається підвищення оборотності, що є позитивним, оскільки майно частіше приймає участь у отримання доходів.

Важливим елементом проведення фінансового аналізу є аналіз її ліквідності і платоспроможності, що дає зрозуміти чи підприємство може розраховуватися зі своїми кредиторами вчасно (табл. 2.3)

Таблиця 2.3

Аналіз ліквідності ПАТ«Рошен»

Показник	Нормативне значення	2010р.	2011р.	Абсолютне відхилення
Коефіціент поточної ліквідності	1–2,5	0,29	0,33	+0,04
Коефіцієнт швидкої  ліквідності	0,6–2	0,34	0,68	+0,34
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2–0,35	0,0002	0,00005	-0,00015