Аналіз фінансових результатів підприємства

Ці показники дають  зрозуміти, що підприємство не може швидко перетворити своє майно на грошові  кошти і розрахуватися зі своїми кредиторами. Усі показники не відповідають нормативним значенням, що є негативним явищем. Але оскільки ці показники розраховуються за даними балансу, що складається на відповідну дату на кінець року, не можливо показати усю інформацію, що склалася на підприємстві протягом періоду.

Фінансова стійкість  відображає стабільне перевищення  доходів над витратами, вільне маневрування грошовими коштами, здатність забезпечити безперервний процес виробництва і реалізації продукції, а також витрати на його розширення та оновлення (табл. 2.4) [6].

Таблиця 2.4

Аналіз типу фінансової стійкості підприємства ПАТ«Рошен»

Показник, тис.грн.	2010 рік	2011 рік
Власний капітал	189125	193904
Необоротні активи	399376	424292
Власний оборотний капітал	-210251	-230388
Довгострокові зобов’язання	3497	4871
Робочий капітал	-206754	-225517
Поточні зобов’язання	361280	387757
Загальна сума джерел фінансування запасів і витрат	154526	162240
Запаси і витрати	5716	13072
Надлишок (нестача) власних  джерел фінансування запасів і витрат	-215967	-243460
Надлишок (нестача) власних  і довгострокових джерел фінансування запасів і витрат	-212470	-238589
Надлишок (нестача) загальних  джерел фінансування запасів і витрат	148810	149168

 

За даними таблиці  можна стверджувати, що запаси та витрати  фінансуються поточними зобов’язаннями, тобто на підприємстві склався нестійкий  фінансовий стан. Оскільки підприємство найбільшу частину залучає поточні зобов’язання і тому з підприємства відволікаються кошти, які могли б бути спрямовані на розширення діяльності підприємства.

Разом з цим аналізом потрібно проводити і коефіцієнтний  аналіз фінансової стійкості. Для цього розраховуються група показників, що порівнюються з нормативними значеннями і визначається, по яким показникам у підприємства є відхилення (табл. 2.5).

Таблиця 2.5

Аналіз фінансової стійкості ПАТ«Рошен»

Показник	Нормативне значення	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення
Коефіцієнт автономії	>0,5	0,37	0,35	-0,02
Коефіцієнт фінансової залежності	<2,0	0,72	0,71	-0,01
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	>0,3	-1,35	-1,33	+0,02
Коефіцієнти забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами	>0,1	-2,39	-1,99	+0,40
Коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу	>1,0	0,52	0,50	-0,02

 

За цими даними видно, що підприємство самостійне (автономне) від зовнішніх  запозичень тільки на 35%, але оскільки цей показник зростає, це є позитивним явищем. Так само діяльність підприємства залежна на 71%. Тому підприємство потрібно переосмислювати свою політику в поточній діяльності підприємства для того, щоб захистити себе в майбутньому. Також видно, що  в організації не вистачає власних коштів для формування оборотних активів. Це характеризується і тим, що власних котів на підприємстві вдвоє менше, ніж залучених.

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз здійснюється за допомогою коефіцієнтів оборотності (табл. 2.6) [12].

Таблиця 2.6

Аналіз ділової активності ПАТ«Рошен»

Показник	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення
Коефіцієнт оборотності  активів	1,04	1,72	+0,68
Термін обороту активів	350,96	212,21	-138,75
Коефіцієнт оборотності  оборотних засобів	4,65	7,70	+3,05
Термін обороту оборотних  засобів	48,49	47,40	-1,09
Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості	4,90	4,69	-0,21

 

Прдовження табл. 2.6

Термін обороту дебіторської заборгованості	74,49	77,83	+3,34
Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості	1,63	2,43	+0,80
Термін обороту кредиторської  заборгованості	223,93	150,21	-73,72
Коефіцієнт оборотності  власного капіталу	2,92	4,75	+1,83
Термін обороту власного капіталу	125,00	76,84	-45,16

 

За результатами розрахунків можна  спостерігати підвищення оборотності  активів, оборотних засобів, кредиторської  заборгованості та власного капіталу, що є позитивним явищем. Зниження оборотності  відбулося тільки в дебіторській заборгованості, але на невелику частину. Загалом можна сказати, що оскільки підприємство виробляє продукцію кондитерського характеру і операційний цикл не досить великий, то усі показники оборотності повинні бути доволі високі, що і спостерігається на даному підприємстві.

Загалом по фінансовому стану ПАТ«Рошен» можна сказати, що цей стан задовільний, але організації потрібно шукати нові шляхи поліпшення її діяльності. По всім вище зазначеним показникам діяльність підприємства не є абсолютно стабільним, стійким та платоспроможним.

 

2.3.Аналіз прибутку  і рентабельності ПАТ«Рошен»

 

Щоб провести аналіз прибутку та рентабельності, потрібно використовувати  річну форму звітності №2. Звіт про фінансові результати — звіт про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства. Звіт про прибутки і збитки - одна з основних форм бухгалтерської звітності (форма № 2), яка характеризує фінансові результати діяльності організації за звітний період і містить дані про доходи, витрати і фінансові результати в сумі наростаючим підсумком з початку року до звітної дати [14].

Для початку проведемо  горизонтальний та вертикальний аналіз, що включає визначення динаміки та структури звіту про фінансові результати, а також визначення абсолютного і відносного відхилень та структурних зрушень (табл. 2.7).

Таблиця 2.7

Аналіз динаміки та структури доходів, витрат та прибутку ПАТ«Рошен»

Стаття	2011 рік	2010 рік	Абс. відх.	Відн. відх.	Структ. 2011 р.	Структ. 2010 р.	Структурні зрушення
Доход (виручка) від реалізації продукції	1015620	619126	+396494	164,04	—	—	—
Податок на додану вартість	106849	70293	+36556	152,01	—	—	—
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	908771	548833	+359938	165,58	97,84	98,32	-0,48
Собівартість реалізації продукції	868313	518743	+349570	167,39	93,97	93,39	+0,58
Валовий прибуток	40458	30090	+10368	134,46	—	—	—
Інші операційні доходи	16023	6661	+9360	240,59	1,73	1,20	+0,53
Адміністративні витрати	23953	20290	+3663	118,05	2,59	3,65	-1,06
Витрати на збут	7513	5816	+1697	129,13	0,81	1,05	-0,24
Інші операційні витрати	18972	9840	+9132	192,80	2,05	1,77	+0,28
Фінансові результати від  операційної діяльності	6043	805	+5238	750,68	—	—	—
Інші фінансові доходи	1000	0	+1000	—	0,10	—	+0,10
Інші доходи	3047	2703	+344	122,73	0,33	0,48	-0,15
Інші витрати	4322	311	+4011	1389,71	0,47	0,06	+0,41
Фінансові результати від  звичайної діяльності до оподаткування	5768	3197	+2571	180,42	—	—	—
Податок на прибуток	990	455	+535	217,58	0,11	0,08	+0,03
Чистий прибуток	4778	2742	+2036	174,25	—	—	—

 

За результатами проведеного аналізу  видно, що підприємство збільшує свої доходи та прибутки. Більшу частину  доходу становлять доходи від реалізації продукції, що характеризує підприємство як виробниче. Ще за цими даними видно, що хоч і зростають доходи, зростають і витрати, але меншими темпами. Тому підприємство отримує вищі прибутки на противагу попереднього періоду. Це є позитивною тенденцією для підприємства. Але завжди існує ризик непередбачуваних випадків, коли основна діяльність не приносить прибутків, тому потрібно диференціювати свою діяльність. В даному випадку підприємство займається також фінансовою та інвестиційною діяльністю, але в дуже малому співвідношенні з операційною діяльністю.

Далі проведемо аналіз рентабельності для того, щоб дізнатися на скільки той чи інший елемент майна дає вигоду підприємству (табл. 2.8).

Таблиця 2.8

Аналіз рентабельності ПАТ«Рошен»

Показник	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення
Рентабельність продукції	5,80	4,66	-1,14
Рентабельність операційної діяльності	2,24	11,98	+9,74
Рентабельність звичайної діяльності	1027,97	133,46	-894,51
Валова рентабельність реалізації	5,48	4,45	-1,03
Операційна рентабельність реалізації	0,15	0,66	+0,51
Чиста рентабельність реалізації	0,50	0,53	+0,03
Економічна рентабельність	0,52	0,84	+0,32
Фінансова рентабельність	1,46	2,49	+1,03

 

За даними розрахунками спостерігається підвищення майже по всім показникам, тобто підприємство характеризується більшою прибутковістю, ніж за попередній період. Зниження рентабельності продукції та валової рентабельності реалізації говорить про те, що у підприємства виникли деякі труднощі із продажем продукції, які підприємство потрібно вирішити у майбутньому періоді. Що ж до зниження рентабельності звичайної діяльності, можна сказати, щоб підприємство краще диференціювала свою господарську діяльність.

Для повноти аналізу рентабельності найкраще буде провести факторний аналіз за допомогою формули Дюпона.

Вплив зміни рентабельності продажу на ROЕ = 0,03*1,04*2,82 = 0,08

Вплив зміни оборотності  активів на ROЕ = 0,53*0,68*2,82 = 1,01

Вплив зміни структури  капіталу на ROЕ = 0,53*1,72*(-0,05) = -0,06

З даних розрахунків  видно, що збільшення фінансової рентабельності спричинене більшою мірою підвищенням рівня оборотності активів і меншою мірою — чистою рентабельністю реалізації, а структура капіталу негативно вплинула і дала зменшення фінансової рентабельності. Тому можна зробити висновок, що така прибутковість активів забезпечується шляхом зниження залишків активів, збільшення обсягів реалізації продукції при тому ж рівні активів, збільшення продуктивності обладнання тощо. Вкупі усі фактори призвели до зростання фінансової рентабельності, хоч і було невелике зменшення з боку структури капіталу.

Використовуючи прийом елімінування, визначимо вплив кожного  фактора на прибуток від реалізації продукції на основі даних ПАТ«Рошен» (табл. 2.9).  Елімінувати означає усунути, вилучити вплив усіх чинників крім одного на величину результативного показника [10; с.87].

Таблиця 2.9

Факторний аналіз прибутку ПАТ«Рошен»

Показник	2010	2011	Відхилення
			Абсолютне, грн	Відносне, %
Обсяг	86789	92744	+5955	106,86
Ціна	6,32	9,80	+3,48	155,06
Рентабельність	0,4999	0,5257	+0,0258	105,16
Прибуток	2742	4778	2036	174,25

 

Отже, виходячи з даних  таблиці маємо:

1)Розрахунок загальної зміни прибутку:

4778000-2742000=2036 тис.грн.

2)Вплив на прибуток  зміни обсягу реалізації продукції:

5955*6,32*0,4999% = 188 тис.грн.

3)Вплив на прибуток  цін на реалізовану продукцію:

92744*3,48*0,4999% = 1613 тис. грн.

4)Вплив на прибуток рентабельності на продукції: