Антикризисное управление финансами при угрозе банкротства на примере ОАО «Тюменцевский маслосырзавод»

В широком смысле весь менеджмент можно назвать антикризисным, поскольку он направлен на улучшение экономического положения предприятия и  недопущение возникновения кризиса в его деятельности. Вместе с тем антикризисное управление должно занять свою «нишу» в теории и практике менеджмента. Границей между управлением в обычном режиме и антикризисным управлением может стать угроза приближения банкротства. Управлять предприятием в условиях кризиса традиционными методами невозможно, требуются иные подходы к управлению, которые могли бы в кратчайшие сроки изменить ход событий и остановить приближение банкротства предприятия [22, с. 37].

Антикризисное управление существенно отличается от традиционного  управления предприятием, имея свою специфику, которая связана с существенными  изменениями в условиях деятельности предприятий, а также с непредсказуемостью ситуации и новыми управленческими проблемами.

В таблице 1 приложения А проведено сравнение традиционного и антикризисного управления [37, с. 73].

Обобщив основные идеи антикризисного управления, его можно охарактеризовать следующими признаками:

1Главная цель – обеспечение прочного положения на рынке и стабильно устойчивого финансового положения предприятия при любых экономических, политических т социальных метаморфозах в стране.

2Применение в основном тех управленческих инструментов, которые в российских условиях наиболее эффективны при устранений кризисных ситуаций на предприятии.

3Главным условием деятельности является ускоренная и действенная реакция на существенные изменения внешней среды на основе заранее определенных альтернативных вариантов, представляющих собой коммерческую тайну и предусматривающих различные трансформации в этой среде в зависимости от ситуации.

4В основе антикризисного управления лежит процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях действий организации.

5Разработка и осуществление таких управленческих и финансовых механизмов, которые позволили бы выбраться из трудностей с наименьшими для предприятия потерями.

Вышеперечисленные принципы являются основой организации антикризисного управления предприятием.

Антикризисное управление как тип управления, способного предвидеть и предварять кризисы, смягчать их течение, устранять отрицательные последствия  и превращать их в позитивные изменения, является важнейшим фактором современного развития менеджмента и экономики. Антикризисное управление из-за особенностей своего осуществления обладает многими специфическими чертами и призвано обеспечить эффективное функционирование предприятий.

1.2 Понятие, цели и виды анализа финансового состояния предприятия

Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Профессиональное управление неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства и прогнозирования уровня доходности капитала.

Основная цель анализа  финансового состояния - получение  наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. [5,145]

Основными функциями  анализа финансового состояния  являются:

• своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной  деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Финансовое состояние  зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции  и увеличения прибыли; роста эффективности  производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности  функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа  финансового состояния заключается  в своевременном выявлении и  устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Также анализ финансового состояния позволяет решить следующие задачи: оценить уровень управления активами предприятия, что необходимо для принятия решения об изменении объемов деятельности предприятия; рассчитать уровень деловой активности, показатели экономической и финансовой рентабельности предприятия и др.

В основе комплексного анализа  финансового состояния лежит  анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово- хозяйственной деятельности организации. 

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Практика финансового  анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности [16, С.31].

Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение  каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру  итоговых финансовых показателей с  выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ позволяет  осуществить сравнение позиции  с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию  динамики показателей, исключающей  случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) позволяет  осуществить расчет отношений данных отчетности,  определить взаимосвязи  показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как  внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное  по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей  данного хозяйствующего  субъекта с  показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.[11,98]

Роль анализа как  средства управления производством  с каждым годом возрастает. Эффективность деятельности предприятия может исследоваться с самых различных сторон: с точки зрения формирования затрат, планирования объема производства, прибыли, реализации инвестиционных проектов и др. Однако, анализ поведения затрат, методов их распределения, составление и контроль выполнения смет, калькулирование себестоимости изделий и продукта, определение порога рентабельности производства и реализации продукции – все эти вопросы являются лишь необходимым начальным этапом оценки общей эффективности деятельности предприятия, функционирующего как единое целое.

Оценка общей эффективности  хозяйственной деятельности предприятия  является прерогативой высшего звена  управленческих структур предприятия. Эффективность или неэффективность  частных управленческих решений, связанных  с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замена оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей эффективности.

Основными задачами оценки эффективности являются:

оценка хозяйственной  ситуации;

выявление факторов и  причин достигнутого состояния;

подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений;

выявление и мобилизация  резервов повышения эффективности  хозяйственной деятельности.

3. Диагностика банкротства

Диагностика банкротства – представляет собой систему целевого финансового кризисного анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.

Диагностика банкротства осуществляется по системе экспресс диагностики и фундаментальной диагностики.

Диагностика банкротства представляет собой содержание первых трех направлений политики антикризисного финансового управления, в процессе которой последовательно решаются следующие вопросы:

1)исследуется финансовое состояние предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития;

2)определяются масштабы  кризисного состояния предприятия;

3)изучаются основные факторы,  обуславливающие кризисное развитие  предприятия.

Исследование финансового состояния  предприятия с целью раннего  обнаружения признаков его кризисного развития, вызывающих угрозу банкротства, является составной частью общего финансового  анализа. Вместе с этим, этот блок финансового  анализа имеет определенные особенности как по объектам, так и по методам его проведения.

Объектами наблюдения возможного “кризисного поля”, реализующего угрозу банкротства, являются в первую очередь показатели текущего и перспективного потока платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Уровень текущей угрозы банкротства  диагностируется с помощью коэффициента абсолютной платежеспособности (“кислотного теста”). Он позволяет определить в какой мере в рамках оговоренного законодательством месячного срока могут быть удовлетворены за счет имеющихся высоколиквидных активов все неотложные обязательства предприятия. Если значение этого коэффициента меньше единицы, то текущее состояние обеспечения платежей следует рассматривать как неблагополучное.

Уровень предстоящей угрозы банкротства  диагностируется с помощью двух показателей: коэффициента текущей  платежеспособности и коэффициента автономии. Эти показатели рассматриваются  в динамике за ряд периодов. Устойчивая тенденция к снижению уровней этих коэффициентов свидетельствует об “отложенной угрозе банкротства”, которая может проявиться в предстоящем периоде. Абсолютные значения этих коэффициентов могут показать как быстро “отложенная угроза банкротства” будет реализована (чем ниже абсолютное значение этих коэффициентов, тем неотвратимее угроза банкротства предприятия). В литературе часто указывается, что оптимальное значение коэффициента текущей платежеспособности составляет 0.7, а коэффициента автономии – 0.5, однако отраслевые особенности размеры предприятий вносят существенные коррективы в эти усредненные нормативы.