Антикризисное управление финансами при угрозе банкротства на примере ОАО «Тюменцевский маслосырзавод»

Исходя из данных таблицы 4, можно сделать следующие выводы: выручка от реализации товаров снизилась по сравнению с 2008 годом почти в 4 раза, также на протяжении всего периода исследования имеется тенденция к снижению себестоимости продукции, а в 2010 году себестоимость превышает выручку от продаж тем самым, образуя убыток. Среднегодовая стоимость дебиторской и кредиторской задолженности наоборот растет и в 2010 году они  составили 72228 и 100692 тыс. руб. соответственно.

2.2 Анализ условий  деятельности предприятия и его  положения на рынке

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе бухгалтерского баланса. На основании данных формы №1  (Приложения 1, 2, 3) проведем анализ состава, структуры бухгалтерского баланса.         

На основании таблицы 5 можно сделать выводы, что стоимость активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 6124 тыс. руб., а в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 46310 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов в 2009г. по сравнению с 2008 годом возросла на 141 тыс. руб. в основном за счет роста стоимости основных средств.

Таблица 5 - Состав актива бухгалтерского баланса  ОАО «Тюменцевский маслосырзавод» за  2008-2010 гг., тыс.руб.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонения (+; -)
				2009г. от 2008 г.	2010г.от 2009г.
1 Внеоборотные  активы:
Основные средства	6464	6605	7327	+141	+722
Итого по разделу 1	6464	6605	7327	+141	+722
2 Оборотные активы:
Запасы В том числе:	18467	21911	15627	+3444	-6284
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	7922	10915	15384	+2993	+4469
готовая продукция и товары для перепродажи	10545	10996	243	+451	-10753
расходы будущих периодов	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	15207	17118	70094	+1911	+52976
в том числе покупатели и заказчики	0	0	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	26	0	+26
Денежные средства	579	1207	77	+628	-1130
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0
Итого по разделу 2	34253	40236	85824	+5983	+45588
Баланс	40717	46841	93151	+6124	+46310

 

Основное финансирование было направлено на пополнение оборотных  средств. Из всех групп оборотных  активов наблюдается повышение  стоимости готовой продукции  и товаров для перепродажи (на 451 тыс. руб).  Наиболее ликвидные активы – денежные средства снизились на 502 тыс. руб. в сравнении с 2008 годом. Вывод дополнить!!!

На основании данных формы №1  (Приложения 1, 2, 3) проведем анализ состава пассива  бухгалтерского баланса.         

Таблица 6 - Состав пассива бухгалтерского баланса  ОАО «Тюменцевский маслосырзавод» за  2007-2009 гг., тыс.руб.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонения (+; -)
				2009г. от 2008г.	2010г.от 2009г.
3 Капитал и  резервы:
Уставный капитал	5	5	5	0	0
Добавочный  капитал	7732	7732	7732	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(2623)	(1752)	(734)	+871	-1018
Итого по разделу 3	5114	5985	7003	+871	-1018
5 Краткосрочные обязательства Кредиты и займы	0	0	4728	0	+4728
Кредиторская задолженность	35693	39949	81420	+4256	+41471
в том числе: поставщики и подрядчики	35244	39342	76520	+4098	+37178
задолженность перед персоналом организации	0	0	251	0	+251
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	24	100	1132	+76	+1032
задолженность по налогам и сборам	425	507	3517	+82	+3010
Итого по разделу 5	35693	40856	86148	5193	45292
Баланс	40807	46841	93151	+6034	+46310

 

 Вывод по таблице !!!!

 

 

 

   На основании данных Бухгалтерского баланса форма №1 (Приложения 1, 2, 3)  рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия.

2008г:

2009г:

        

        

_2010г:

        

        

 

Таблица 7  -  Показатели ликвидности (платежеспособности) ОАО “Тюменцевский маслосырзавод” за 2008-2010гг

Наименование показателя	Норматив	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонения (+; -)
					2009г от 2008г	2010г от 2009г
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	0,96	0,98	1	+0,02	+0,02
Коэффициент срочной ликвидности	0,5-0,8	0,44	0,45	0,81	+0,01	+0,36
Коэффициент абсолютной ликвидности	От 0,15 до 0,2-0,5	0,02	0,03	0,001	+0,01	-0,029
Коэффициент СОС	0-1	-0,04	-0,02	-0,004	+0,02	-0,016

 

Основываясь на данных таблицы 7 можно сделать выводы, что коэффициент  текущей ликвидности в период с 2008 по 2010 год увеличился на 0,04. Значение коэффициента в норме, это значит, что текущие обязательства не превышают текущие активы и в случае чего могут быть погашены. Коэффициент срочной ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 возросли в два раза, коэффициент можно считать удовлетворительным, компания способна покрыть свои обязательства и не испытывает при этом потребности в продаже своих запасов. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 0,01, а в 2010 году значительно снизился до 0,001, что ниже значения нормы, это означает, что на конец отчетного года предприятие не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы. Такой уровень коэффициента может вызвать недоверие со стороны поставщиков материальных ресурсов. Значение коэффициента СОС отрицательное, намного ниже нормы, это говорит о недостаточной мобильности собственных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка финансовой устойчивости  и вероятности банкротства ОАО “Тюменцевский маслосырзавод”  

На основании данных Бухгалтерского баланса форма № 1 (Приложения 1, 2, 3) ОАО “Тюменцевский МСЗ” определим уровень финансовой устойчивости этого предприятия.

2008 год:

2009 год:

_{2010 год:}

 

 

 

 

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости (структуры капитала) ОАО “Тюменцевский маслосырзавод” за 2008-2010гг

Наименование показателя	Норматив	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонения (+,-)
					2009г от 2008г	2010г от 2009г
Коэффициент независимости	≥0,5	0,13	0,13	0,07	0	-0,05
Коэффициент зависимости	≤0,5	0,87	0,87	0,92	0	+0,05
Коэффициент устойчивого финансирования	0,75-0,9	0,13	0,13	0,07	0	-0,05
Коэффициент соотношения собств. и заемн. капитала	≤1	6,98	6,80	12,30	-0,18	+5,5

 

Делаем вывод, что коэффициент  независимости в 2008-2009 годах был  стабилен, но недостаточен, в 2010 году наблюдается  его снижение до 0,07. Это значит, что он ниже нормы, так как рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5. Коэффициент зависимости в пределах допустимой нормы, стабилен на протяжении периода с 2008 по 2009 года. Рост этого показателя в 2010 году означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости. Его значение возросло до единицы,  это означает, что собственники практически полностью финансируют свое предприятие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Дальше не  могу придумать как дополнить  вывод.

 

 

 

Рассмотрим график изменения  показателей устойчивости ОАО “Тюменцевский маслосырзавод” за 2008-2010гг.

Оценим вероятность  банкротства ОАО “Тюменцевский маслосырзавод” используя модель Альтмана.

Модель Альтмана имеет  следующий вид:

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5

ЗДЕСЬ ДОЛЖЕН БЫТЬ РАССЧЕТ ПО АЛЬТМАНУ

 

Расчет оценки вероятности банкротства  по Альтману:

   (1.24)

 

 

К 1 = стр 490 + стр 590- стр 190 / стр 300 т.е.( итог баланса)

К2 = стр 470 / стр 700 итог баланса

К 3 = Прибыль от продаж (форма 2) стр 050/ итог баланса стр .700

К 4 = стр 410 / стр590 + стр 690

К 5 = (форма 2) стр 010 / итог баланса стр 700

 

 

 

 

 

 

3.1 Пути повышения платежеспособности  ОАО “Тюменцевский маслосырзавод”

 

Основные пути улучшения  платежеспособности ОАО “Тюменцевский маслосырзавод”, имеющего неустойчивое финансовое состояние:

• увеличение собственного капитала;
• снижение внеоборотных активов за счет продажи и сдачи в аренду неиспользуемых основных средств;
• сокращение величины запасов до оптимального уровня (текущий размер + страховой запас);
• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
• более эффективное размещение капитала, так как значительную его долю занимает дебиторская задолженность, необходимо предпринимать меры по своевременному ее востребованию;
• рекомендуется, при невозможности увеличении цены, снижение себестоимости продукции. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов и потерь;
• необходимо  принять меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия;
• увеличение количества расчетов с потребителями по предварительной оплате;
• введение эффективной системы отчетности, системы контроля за поступлением и отправкой платежей для организации контроля над разделением денежных ресурсов.