Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Октября 2013 в 22:05, курсовая работа
Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем. Базовые элементы системы кредитования неотделимы друг от друга. Успех в деятельности банка по кредитованию приходит только в том случае, если каждый из них дополняет друг друга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка разорвать их единство неизбежно нарушает всю систему, подрывает ее, может привести к нарушению возвратности банковских ссуд.
Согласно Инструкции платежеспособность организации характеризуется коэффициентами текущей ликвидности (К1), обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) и обеспеченности финансовых обязательств активами (К3). В зависимости от их значений выделены три степени тяжести состояния организации:
- неплатежеспособность и неудовлетворительность структуры бухгалтерского баланса - при значениях К1 и К2 на конец отчетного периода меньше нормативных;
- неплатежеспособность, приобретающая устойчивый характер, - при неплатежеспособности организации в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;
- устойчивая неплатежеспособность - при неплатежеспособности организации в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также значении К3, превышающем 0,85.
7 Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) показывает долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и рассчитывается по формуле
Коэффициент автономии
характеризует зависимость
устойчивость. Если значение этого показателя становится отрицательным, это указывает на финансирование деятельности организации только за счет кредиторов и фактическую (но не юридическую) утрату ее владельцами права собственности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у компании дефицита денежных средств. Однако интерпретация значения этого показателя зависит от многих факторов, таких как его средние значения в других отраслях, доступ компании к дополнительным заемным средствам, особенности текущей деятельности. Рекомендуемые значения находятся в диапазоне 0,5–0,8.
8 Коэффициент структуры долгосрочных вложений характеризует ту часть внеоборотных активов организации, которая профинансирована кредиторами по долгосрочным обязательствам, и рассчитывается по формуле
Значения рассматриваются в динамике, желательно отсутствие их роста.
9 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств показывает структуру авансированных в деятельность организации средств, дает наиболее общую оценку ее финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле
Кс.п.с. = (ДО + КО) / КиР.
Значения рассматриваются в динамике, желательно отсутствие их роста.
10 Коэффициент финансового рычага (левереджа) характеризует долю долгосрочных обязательств в общей величине долгосрочного капитала компании и рассчитывается по формуле
Приемлемость фактического значения финансового рычага зависит от модели формирования и темпов роста прибыли и потоков денежных средств. Компания, имеющая стабильные или устойчиво растущие притоки, может позволить себе более высокий уровень финансового рычага, чем компания с нестабильными доходами.
Таким образом, показатели финансового состояния позволяют быстро и относительно просто оценить платежеспособность и финансовую устойчивость организации. В то же время у них имеются ограничения, требующие квалифицированной интерпретации полученных результатов.
Во-первых, расчет показателей финансового состояния основан на данных учета и отчетности, которые могут быть не вполне достоверными (отражающими действительное положение дел).
Во-вторых, эти показатели являются моментными, то есть отражают существующую ситуацию на некую конкретную дату. Для того чтобы получить верное представление о финансовом состоянии, желательно анализировать динамические ряды данных, получаемых с достаточной периодичностью.
В-третьих, данные показатели сами по себе не объясняют причины сложившейся ситуации и наблюдаемых тенденций в сфере платежеспособности и финансовой устойчивости организаций.
Поэтому вычисление, сравнение и оценка показателей финансового состояния являются элементами комплексного анализа, который должен определить, почему в деятельности организации происходят те или иные изменения [2 c.22-41].
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность -это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.
Для оценки кредитоспособности
предприятия применяются
1 Отношение объема реализации к чистым текущим активам вычисляем по формуле
где Ачт - чистые текущие активы;
Nр - объем реализации.
Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может
возникнуть и просроченная дебиторская задолженность. Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
2 Отношение объема реализации к собственному капиталу вычисляем по формуле
где СК – собственный капитал.
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источником покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.
Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.
3 Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу вычисляем по формуле
К3=Дк / СК,
где Дк – краткосрочная задолженность.
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в
собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов.
4 Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации вычисляем по формуле
где ДЗ – дебиторская задолженность.
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.д. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
5 Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия вычисляем по формуле
где Ал – ликвидные активы, тыс.руб.
Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.
В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.
Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.
На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчетов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по трем названным показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растет быстрее дебиторской.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния - стабильность
деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.
Таким образом, финансовое состояние на основе проведённого анализа позволяет находить внутренние резервы организации, соблюдать режим экономии используемых ресурсов, а также привлекать внешние заемные источники денежных средств в виде банковских кредитов для получения планового размера прибыли и других финансовых показателей результатов деятельности организации.
Заключение
Кредит - категория историческая. Как и любое общественное отношение, он имеет свою историю, отражающую развитие экономических связей в обществе. Возникнув как случайное явление, кредит расширял сферу своего функционирования, становился объективной необходимостью, выражающей постоянные связи между участниками воспроизводственного процесса. В современном обществе кредит является такой же неотъемлемой реальностью, как и в целом обмен результатами общественного труда.
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их новых способов. Все это будет способствовать экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.