Банкротство и реструктуризация предприятия

Информационная система  позволяет комплексно сформировать мнение об имущественном положении  предприятия, учесть все объекты  и провести сравнение по критерию сопоставимости данных в случае проверки правильности заполнения.

2. Определение объектов, подлежащих реструктуризации.

Основным принципом отнесения  объекта к числу объектов, подлежащих реструктуризации, является наличие  доходности объекта ниже среднерыночной, а также отсутствие его необходимости  для основного производства (не профильность объекта) и наличие существенных рисков для компании в случае отсутствия действий в части реструктуризации (например, потеря доходов и т.п.).

3. Сбор информации по  реструктурируемым объектам.

Сбор информации осуществляется в рамках заданных форм в базе данных, являющейся частью информационной системы. Например, полями данных для активов  являются: наименование актива, балансовая стоимость актива, затраты, связанные  с содержанием, доходы, получаемые от эксплуатации актива, существующие обременения  актива и т.п.

При заполнении полей форм в части обязательств (дебиторской  и кредиторской задолженности) особое внимание уделяется блокам информации, которые могут не получить официального отражения в бухгалтерской отчетности компании. Например, необходимо учитывать  основные составляющие долга по каждому  из обязательств: основная сумма долга, проценты, пени. Дополнительно указывается  дата контракта, дата возникновения  задолженности, причина возникновения  задолженности, при этом анализируется  возможность переговоров с кредитором, его агрессивность в требовании исполнения обязательств, а также  количество времени, оставшегося до истечения срока исковой давности. Особое внимание уделяется анализу  первичной документации по каждому  обязательству: договоры с приложениями, акты сверки, документы, подтверждающие оплату.

4. Выделение объектов, реструктуризация  которых принесет наибольший  экономический эффект.

Выбор критериев, исходя из которых выделяются объекты, реструктуризация которых принесет наибольший экономический эффект, обуславливается спецификой объекта реструктуризации. При этом в зависимости от принадлежности объекта к той или иной группе возможно введение дополнительных критериев.

Основными критериями для  активов могут являться текущая  или потенциальная доходность объекта (или, наоборот, его значительная текущая  убыточность), степень контролируемости объекта и т.п. Основными критериями для обязательств являются значительная сумма долга и рисковость объекта, с точки зрения возможности потери контроля над бизнесом компании.

При выделении реструктуризируемого объекта необходимо учитывать его  связь с иными объектами, подлежащими  реструктуризации. При наличии у  компании значительного количества кредиторов и дебиторов целесообразно  составить список первоочередных кредиторов и список второстепенных кредиторов, сумма обязательств которых составляет в общей сложности 80 процентов  от всей задолженности. Оставшиеся кредиторы  с 20-процентной долей в сумме долга  могут быть представлены как «прочие  кредиторы» и рассмотрены позднее, при этом из «прочих кредиторов»  выделяется группа «повышенного» риска, которая включает в себя задолженность, по которой существует вероятность  инициирования процедуры банкротства.

 

1.6 Методы реструктуризации обязательств предприятия

Методы реструктуризации обязательств устанавливаются в  зависимости от сущности объекта. Очевидно, что задачи реструктуризации дебиторской  и кредиторской задолженности отличаются. По отношению к дебиторской задолженности  задачей является достижение максимального  экономического эффекта путем получения  максимально возможной суммы  от права требования. По отношению  к кредиторской задолженности задачей  является достижение максимального  экономического эффекта путем минимизации  издержек, связанных с ее погашением. Необходимо отметить, что отсрочка или рассрочка платежей по кредиторской задолженности, по сути, представляет собой получение дополнительного заемного финансирования, необходимого для повышения стоимости компании путем реализации инвестиционных проектов.

Финансовый смысл реструктуризации кредиторской задолженности посредством  отсрочки или рассрочки долга  с позиции кредитора заключается  в том, что для него текущая  стоимость более ненадежных поступлений  по не реструктурированному долгу должна быть равна текущей стоимости  более надежных поступлений по реструктурированному долгу, если высвобождаемые в результате реструктуризации для заемщика средства будут использованы рационально  и позволят заемщику заработать реальные деньги, которые можно будет направить на погашение отсроченного (рассроченного) долга.

Таким образом, по отношению  к дебиторской задолженности  методами реструктуризации являются: продажа, переуступка права требования, погашение с дисконтом, отсрочка или рассрочка, списание, взаимозачет. По отношению к кредиторской задолженности  методы реструктуризации — списание, отсрочка или рассрочка долга  с последующим списанием, признание  задолженности недействительной и  т.п.

 

1.7 Процедура финансового оздоровления

В Закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 введена  новая процедура – процедура  финансового оздоровления. Данная процедура  предназначена для восстановления платежеспособности должника и погашения  задолженности перед кредиторами.

Статья 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»  определяет финансовое оздоровление как  процедуру банкротства, применяемую  к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании  решения собрания кредиторов. В определении  о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового  оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности (ст. 80 Закона о банкротстве).

Для проведения процедуры  финансового оздоровления арбитражным  судом назначается административный управляющий.

Административный управляющий  в ходе финансового оздоровления обязан:

• вести реестр требований кредиторов;
• созывать собрание кредиторов в случаях, установленных Законом «О несостоятельности (банкротстве)»;
• рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, предоставляемые должником, и предоставлять заключения в ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;
• предоставлять на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;
• осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;
• осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;
• осуществлять контроль за своевременным и полным перечислением денежных средств на погашение требований кредиторов;
• в случае неисполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать от лиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей, вытекающих из предоставленного обеспечения;
• исполнять иные предусмотренные законом обязанности.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества  должника – унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы  получения должником средств, необходимых  для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения  задолженности, в ходе финансового  оздоровления.

Не позднее, чем за месяц  до истечения установленного срока  финансового оздоровления должник  обязан предоставить административному  управляющему отчет о результатах  проведения финансового оздоровления (ст.88 Закона о банкротстве).

К отчету должника прилагаются:

• баланс должника на последнюю отчетную дату;
• отчет о прибылях и об убытках должника;
• документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Административный управляющий  рассматривает отчет должника о  результатах финансового оздоровления и составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности  и об удовлетворении требований кредиторов, которое не позднее чем через  десять дней с даты получения отчета должника о результатах финансового  оздоровления направляется кредиторам, включенным в реестр требований кредиторов, и в арбитражный суд.

В случае, если требования кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника или указанный отчет не представлен административным управляющим в установленный срок, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений:

• об обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления;
• об обращении с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

В соответствии со ст. 92 Закона «О несостоятельности (банкротстве)»  совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать  два года.

Анализ сфер применения процедуры  финансового оздоровления в антикризисном  управлении показывает, что она может  разрабатываться как на этапе  досудебной санации, так и на этапах наблюдения и внешнего управления. Если цель процедур, разработанных  на разных этапах антикризисного управления, одна — восстановление платежеспособности предприятия и повышение его  конкурентоспособности, то их содержание различно.

На этапе досудебной санации собственник предприятия в случае финансовых проблем обязан применить меры по предупреждению банкротства предприятия. Эти меры формулируются в процедуре финансового оздоровления и в основном связаны с санированием предприятия кредиторами или другими инвесторами на определенных условиях. На данном этапе меры по финансовому оздоровлению предприятия, как правило, не отличаются от решений, принимаемых руководителем на нормально работающем платежеспособном предприятии (привлечение инвестиций, поиск новых видов деятельности, снижение себестоимости и т.д.).

На этапе наблюдения, если принятые ранее меры не дали положительного результата, временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния предприятия и дать предложения по восстановлению платежеспособности несостоятельного предприятия.

Данная процедура может  включать в себя как изложенные выше меры, так и дополнительные, например:

• акционирование;
• продажа неэффективных пакетов акций других предприятий и долей в уставном капитале других предприятий;
• перепрофилирование предприятия.

Конечным результатом  проекта данной процедуры должно явиться определение достаточности  принадлежащего предприятию-должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также  возможности или невозможности  восстановления платежеспособности этого  предприятия.

На этапе внешнего управления арбитражному управляющему предписана разработка процедуры внешнего управления предприятием, вторая часть которого представлена в плане финансового оздоровления несостоятельного предприятия. В план финансового оздоровления могут вноситься все мероприятия, которые были сформулированы для первых двух этапов антикризисного управления, а также дополнительные мероприятия по преобразованию предприятия, например изменение его структуры, создание новой системы управления, пересмотр действующих арендных договоров, реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности, продажа предприятия и др.

Реализация указанных  мероприятий позволяет внешнему управляющему обеспечивать оплату текущих  издержек предприятия и накапливать  денежные средства для покрытия кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Диагностика банкротства ООО «Сервисмет»

 

2.1 Краткая характеристика  предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Сервисмет» создано на основании Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» по решению учредителей от 03 марта 1996 года. Соучредителями общества являются: трудовой коллектив - 25%, юридические лица - 40%, физические лица - 35%.

ООО «Сервисмет» может осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ, а именно:

• сбор и переработка цветного и черного металлов;
• реализация металлопроката;
• все виды проектных, конструкторских, строительно-монтажных, ремонтных, художественно-оформительских работ;
• производство товаров народного потребления из металла и пластмассы;
• оказание бытовых услуг населению.